Прогноз по австралийскому доллару: барьер 0,7000 появляется на горизонте
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD продолжает свой рост, приближаясь к ключевому уровню 0,7000.
- Продавливание давления на доллар США усиливается во вторник.
- Следующими данными в Австралии станут показатели инфляции, которые будут опубликованы в среду.
На данный момент нет остановки для роста AUD/USD, так как австралийский доллар остается хорошо поддержанным благодаря дальнейшему улучшению в рисковом окружении и идее о том, что РБА может начать повышать ставки в ближайшие месяцы.
Австралийский доллар (AUD) продолжает свой сильный рост во вторник, поднимая AUD/USD близко к отметке 0,7000 впервые с февраля 2023 года, увеличиваясь седьмой день подряд.
Этот рост почти полностью связан с долларом США (USD), так как продолжение широкомасштабной слабости в долларе остается неизменным, поддерживаемое улучшением настроений на рынке рисков и постоянными торговыми напряжениями, в сочетании с растущей осторожностью перед встречей FOMC в среду.
Австралия: ослабление импульса, стабильная позиция
Последние данные из Австралии не вызвали особого энтузиазма, но и не указывают на проблемы. Импульс остается стабильным, да, но более широкая картина все еще выглядит как мягкая посадка.
Эта тема отражена в данных индекса менеджеров по закупкам (PMI) за январь, так как как производственный, так и сервисный индексы улучшились и остались комфортно в зоне экспансии, составив 52,4 и 56,0 соответственно. Розничные продажи держатся достаточно хорошо, и хотя профицит торгового баланса сократился до 2,936 миллиарда австралийских долларов в ноябре, он все еще остается в положительной зоне.
Экономический рост замедляется, хотя и постепенно. Действительно, валовой внутренний продукт (ВВП) увеличился на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом в период с июля по сентябрь, снизившись с 0,7% ранее. В годовом исчислении ВВП остался на уровне 2,1%, что соответствует прогнозам Резервного банка Австралии (РБА).
Рынок труда продолжает быть яркой точкой. Занятость увеличилась на 65,2 тыс. в декабре, а уровень безработицы неожиданно снизился до 4,1% с 4,3%.
Инфляция остается самой сложной частью истории. Прогресс есть, но он медленный. Общая инфляция потребительских цен (CPI) снизилась до 3,4% в ноябре, в то время как усеченная средняя снизилась до 3,2%, все еще превышая целевой диапазон РБА. Одним небольшим положительным моментом стало снижение ожиданий потребительской инфляции в опросе Института Мельбурна до 4,6% с 4,7%.
Китай: поддержка без фейерверков
Китай по-прежнему предлагает основную поддержку AUD, просто не с той силой, что наблюдалась в предыдущих циклах.
Экономика выросла с годовым темпом 4,5% в четвертом квартале, с квартальным ростом 1,2%. Розничные продажи выросли на 0,9% за год к декабрю. Устойчивые цифры, но не такие, которые обычно вызывают резкие ралли AUD.
Более свежие индикаторы указывают на стабилизацию: как официальный индекс PMI в производственном секторе, так и индекс Caixin вернулись в зону экспансии на уровне 50,1 в декабре. Деятельность в сфере услуг также улучшилась, с непроизводственным PMI на уровне 50,2 и PMI в сфере услуг Caixin на уровне 52,0.
Торговля стала выдающейся. Профицит увеличился до 114,1 миллиарда долларов в декабре, что было вызвано почти 7%-ным ростом экспорта и устойчивым увеличением импорта на 5,7%.
Инфляция остается смешанной. Инфляция CPI осталась на уровне 0,8% в годовом исчислении в декабре, в то время как инфляция индекса цен производителей (PPI) осталась отрицательной на уровне -1,9%, подчеркивая, что дефляционные давления еще не полностью исчезли.
На данный момент Народный банк Китая (PBoc) придерживается осторожного подхода: ставки по кредитам (LPR) остались без изменений в начале января на уровне 3,00% для одного года и 3,50% для пяти лет, что подтверждает ожидания, что поддержка политики останется постепенной, а не резкой.
РБА: комфортно удерживая линию
РБА занял жесткую позицию на своем заседании в декабре, оставив свою официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 3,60% и сигнализируя о том, что нет реальной срочности в корректировке политики.
Губернатор Мишель Буллок выступила против ожиданий по снижению ставок в ближайшей перспективе, четко дав понять, что Совет готов держать ставки выше дольше и готов к дальнейшему ужесточению, если инфляция не будет сотрудничать.
Протокол заседания в декабре добавил некоторые нюансы, выявив дебаты о том, достаточно ли ограничительны финансовые условия. Это обсуждение сохраняет снижение ставок в категории "не гарантировано".
Теперь внимание переключается на данные по усеченному среднему CPI за четвертый квартал в среду, которые могут стать ключевым фактором в следующей фазе обсуждения политики.
Тем не менее, в настоящее время рынки закладывают примерно 60% вероятность повышения ставки на заседании 3 февраля, при этом к концу года ожидается ужесточение на чуть более 63 базисных пунктов.
Позиционирование: давление ослабевает, оптимизм осторожный
Данные по позиционированию намекают на то, что худшее из медвежьего настроения может остаться позади, хотя уверенность остается низкой. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, закончившуюся 20 января, показывают, что спекулятивные чистые короткие позиции по AUD сократились до около 14K контрактов, что является наименее негативным показателем с конца сентября 2024 года.
Открытый интерес также увеличился, поднявшись до примерно 230,6K контрактов. Это указывает на некоторое новое вовлечение, но в целом картина все еще склоняется больше к осторожности, чем к откровенному бычьему энтузиазму.
Что может изменить баланс в ближайшее время
Краткосрочно: Данные из США, заголовки, связанные с тарифами, и предстоящее заседание ФРС, вероятно, будут доминировать на стороне USD. Внутри страны ключевым релизом перед решением РБА по ставкам на следующей неделе станут данные по инфляции за январь.
Риски: AUD остается высокочувствительным к глобальному настроению в отношении риска. Любой резкий сдвиг в сторону отказа от риска, возобновившиеся опасения по поводу Китая или более сильный, чем ожидалось, отскок USD могут быстро ограничить дальнейший рост.
Технический ландшафт
AUD/USD продолжает расти. Однако, поскольку пара все больше входит в зону перекупленности, идея технической коррекции ожидается, что наберет силу.
Сразу выше находится круглый уровень 0,7000, в то время как движение выше этого уровня может проложить путь к потенциальному достижению потолка 2023 года на уровне 0,7157 (2 февраля).
С точки зрения снижения, на первом месте стоит минимум 2026 года на уровне 0,6663 (9 января), за которым следуют временные 55-дневная и 100-дневная скользящие средние на уровнях 0,6640 и 0,6604 соответственно. Потеря этого региона может вернуть на радар тест критической 200-дневной SMA на уровне 0,6545 перед базой ноября на уровне 0,6421 (21 ноября).
Смотрим на более широкую картину, дальнейший рост вероятен, пока цена находится выше 200-недельной и 200-дневной SMA на уровнях 0,6618 и 0,6545.
Тем временем, индикаторы импульса настроены на дополнительные повышения, хотя и с осторожностью: индекс относительной силы (RSI) остается хорошо в зоне перекупленности около отметки 82, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 40 указывает на действительно сильный тренд.
Итог
AUD/USD остается тесно связанным с глобальным настроением в отношении риска и экономической траекторией Китая. Устойчивый прорыв выше 0,7000 будет необходим для отправки более четкого бычьего сигнала.
На данный момент слабый USD, стабильные, хотя и не выдающиеся, внутренние данные, РБА, планирующий начать ужесточение своей монетарной политики, и скромная поддержка со стороны Китая сохраняют уклон в сторону дальнейшего роста.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.