Прогноз по AUDUSD: изменений в боковой тенденции не ожидается
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD вернулась выше барьера 0,6500 и продолжает наращивать пятничные gains.
- Доллар США поддался возобновившемуся давлению продаж на фоне торговых волнений.
- Инвесторы теперь переключат свое внимание на публикацию протоколов РБА во вторник.
Оптимизм по поводу австралийского доллара (AUD) сохранялся в понедельник, при этом AUD/USD продвигалась выше ключевого уровня 0,6500 на фоне продолжения нисходящего импульса доллара США (USD).
В Австралии теплый отчет по занятости на прошлой неделе не сильно обрадовал рынок. Уровень безработицы в Австралии увеличился до 4,3%, в то время как занятость выросла всего на 2 тыс. позиций. Даже уровень участия увеличился лишь незначительно, до 67,1%. Ожидания инфляции среди потребителей немного снизились в июле, упав до 4,7% с 5,0% в июне.
Дилемма РБА
Резервный банк Австралии (РБА) удивил многих, оставив свою процентную ставку на уровне 3,85% в начале июля. Хотя шесть членов его совета проголосовали за терпение, трое выступили против, настаивая на немедленном снижении на 25 базисных пунктов. Губернатор Мишель Буллок приуменьшила разногласия, назвав их «временем, а не направлением», и намекнула, что снижение инфляции во втором квартале к прогнозам откроет путь для снижения ставок.
Фьючерсные рынки отреагировали на этот сигнал: трейдеры теперь видят почти 90% вероятность снижения ставок в августе, даже несмотря на то, что они немного повысили предполагаемую конечную точку для стоимости заимствований — с примерно 2,85% до примерно 3,10%.
Тем временем, протоколы РБА, ожидаемые во вторник, должны предоставить дополнительные детали о разногласиях на этом заседании.
Смешанные сигналы из Китая
События в крупнейшем торговом партнере Австралии дают смешанную картину. Рост во втором квартале соответствовал ожиданиям Пекина, увеличившись на 1,1% в квартальном исчислении и на 5,2% в годовом исчислении. Производственные объемы остаются ярким местом, увеличившись почти на 7%, но рост розничных продаж замедлился до менее 5%, что отражает упорно высокие сбережения и растущий долг домохозяйств.
Торговый профицит в июне составил $114,8 миллиарда, что еще раз подчеркивает, что экономика Китая стоит на месте, а не движется вперед.
Ранее в понедельник Народный банк Китая (PboC), как и ожидалось, оставил свои ставки по кредитам на уровне 3,00% и 3,50% соответственно.
Дивергенция центральных банков
Пути монетарной политики, похоже, расходятся. Пауза РБА отражает решение ФРС в июне, однако американские политики беспокоятся, что возобновление тарифов может разжечь инфляцию.
Действительно, небольшое увеличение инфляционного давления в США в июне подчеркивает эту угрозу и намекает на потенциальное разногласие, если одна из сторон увидит новый скачок цен.
Медвежьи ставки растут
Инвесторское настроение по отношению к австралийскому доллару ухудшилось. На неделе, заканчивающейся 15 июля, спекулянты увеличили свои медвежьи ставки после того, как чистые короткие позиции выросли до около 75 тыс. контрактов, в то время как общий открытый интерес сократился до почти 150,5 тыс. контрактов, что является четырехнедельным минимумом.
Технический прогноз
AUD/USD предстоит трудный подъем. Пара должна преодолеть свой пик 2025 года на уровне 0,6590, прежде чем обратить внимание на максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября) и психологически значимую отметку 0,7000.
Снизу немедленная поддержка находится около минимума июля на уровне 0,6454, за которым следует 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 0,6399.
Индикаторы импульса не предлагают особого утешения: индекс относительной силы (RSI) поднимается почти до 52, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 17 указывает на то, что текущий тренд не имеет уверенности.
Дневной график AUD/USD
Заключение
С учетом того, что восстановление в Китае непостоянно, а потенциальные новые торговые конфликты назревают как в Пекине, так и в Вашингтоне, австралийский доллар может оставаться в диапазоне до тех пор, пока не появится четкий катализатор. На данный момент РБА, похоже, склонен действовать осторожно, сигнализируя о постепенных изменениях, а не о резких движениях.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.