Прогноз по AUD/USD: застрял в диапазоне, так как неопределенности в торговле затмевают сильные данные по CPI оззи

• Пара AUD/USD набирает положительный импульс на фоне сильных данных по потребительской инфляции в Австралии, что смягчает ожидания значительного снижения ставок РБА.
• Смешанные сигналы торговых переговоров между США и Китаем и умеренное укрепление USD сдерживают дальнейший рост пары.
• Трейдеры теперь ожидают ключевых макроэкономических данных из США, чтобы воспользоваться краткосрочными возможностями.

Пара AUD/USD привлекает новых покупателей в ответ на сильные данные по потребительской инфляции в Австралии, опубликованные ранее в среду, и частично компенсирует снижение предыдущего дня от максимума с начала года. Австралийское бюро статистики сообщило, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,9% в первом квартале 2025 года по сравнению с увеличением на 0,2% в предыдущем квартале и ожидаемым ростом на 0,8%. Тем временем, годовая ставка CPI осталась на уровне 2,4%, превысив ожидания в 2,2%. Однако базовая инфляция Trimmed Mean Резервного банка Австралии (РБА) вернулась в целевой диапазон центрального банка 2% - 3% впервые с конца 2021 года и замедлилась до 2,9% с 3,3%. Эти данные подтверждают ожидания снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) на следующем заседании РБА 20 мая, хотя и смягчают ожидания значительного снижения ставок и обеспечивают умеренный рост австралийского доллара (AUD).

Кроме того, надежды на деэскалацию торгового противостояния между США и Китаем в значительной степени затмевают разочаровывающие данные из Китая и становятся еще одним фактором, поддерживающим австралийский доллар. Согласно данным Национального бюро статистики, производственная активность в Китае сократилась с самой высокой скоростью за 16 месяцев в апреле, а официальный индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе упал до 49 с 50,5 в марте. К этому добавляется, что индекс PMI в непроизводственном секторе НБС снизился больше, чем ожидалось, до 50,4 с 50,8 в предыдущем месяце. Более того, отдельный опрос частного сектора показал, что производственная активность замедлилась в начале второго квартала, а новые экспортные заказы резко упали. Фактически, индекс PMI в производственном секторе Китая от Caixin упал с 51,2 до 50,4 в апреле. Тем не менее, это значение оказалось лучше рыночного прогноза. Тем не менее, данные поддерживают призывы к дальнейшему стимулированию со стороны Китая, что дополнительно поддерживает австралийский доллар.

Тем временем, президент США Дональд Трамп объявил о снижении тарифов на автомобильные компоненты, предоставив американским автопроизводителям двухлетний срок для увеличения внутреннего производства запчастей. Это еще больше повышает уверенность инвесторов, что видно по общему позитивному настроению на фондовых рынках и способствует притоку средств в более рискованные активы, включая AUD. Однако быстро меняющаяся позиция Трампа по торговой политике и смешанные сигналы торговых переговоров между США и Китаем продолжают порождать глобальную неопределенность. Фактически, Трамп заявил, что он напрямую говорил с президентом Си Цзиньпином по торговому вопросу. Китайские чиновники ответили на это, категорически заявив, что «Китай и США не проводили консультаций или переговоров по вопросу тарифов». Это держит участников рынка в напряжении и должно сдерживать оптимизм, который, наряду с умеренным укреплением доллара США (USD), должен способствовать ограничению значительного роста для пары AUD/USD.

Тем не менее, укрепление USD не имеет очевидного катализатора и может быть связано с некоторым перепозиционированием перед ключевыми макроэкономическими данными из США и денежными потоками в конце месяца. В экономическом календаре США в среду запланированы отчет ADP по занятости в частном секторе, предварительные данные по ВВП за первый квартал и индекс цен на личные потребительские расходы (PCE). Кроме того, ключевой отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу может предоставить новую информацию о политике Федеральной резервной системы (ФРС), что, в свою очередь, повлияет на доллар и обеспечит некоторый значимый импульс для пары AUD/USD. В то же время растущие ожидания того, что центральный банк США возобновит цикл снижения ставок в июне и снизит ставки на 100 б.п. к концу года, могут удержать быков по USD от позиционирования на дальнейший рост. Это предполагает, что путь наименьшего сопротивления для валютной пары направлен вверх и поддерживает перспективы для возможного прорыва через диапазон, существующий более недели.

Дневной график AUD/USD

Технический прогноз

Движение цен в диапазоне может быть охарактеризовано как бычья консолидация на фоне недавнего резкого восстановления пары AUD/USD от уровня 0,5900, или пятилетнего минимума, достигнутого ранее на прошлой неделе. Более того, недавний прорыв выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA) – впервые с октября 2024 года – и положительные осцилляторы на дневном графике подтверждают позитивный прогноз. Тем не менее, повторяющиеся неудачи вблизи уровня 50% коррекции Фибоначчи падения с сентября 2024 по апрель 2025 делают целесообразным для быков дождаться некоторого продолжения покупок выше максимума овернайт, около середины 0,6400, прежде чем делать новые ставки.

Пара AUD/USD затем может преодолеть препятствие 200-дневной SMA в районе 0,6465 и вернуть психологическую отметку 0,6500. Импульс может продолжиться к уровню 61,8% Фибо, около 0,6545, на пути к отметке 0,6600 и следующему значимому сопротивлению в районе 0,6650. Спотовые цены в конечном итоге могут нацелиться на тестирование максимума ноября 2024 года, около 0,6700.

С другой стороны, нижняя граница краткосрочного торгового диапазона, около 0,6350-0,6345, может предложить немедленную поддержку перед уровнем 0,6300 (уровень 38,2% Фибо). За ней следует 100-дневная SMA, которая в настоящее время находится в районе 0,6280, и если она будет пробита, это может спровоцировать некоторые технические продажи. Пара AUD/USD может затем ускорить коррекционное снижение к промежуточной поддержке 0,6220 на пути к уровням ниже 0,6200, а следующая значимая поддержка расположена около 0,6130. Неспособность защитить указанные уровни поддержки отменит любой краткосрочный позитивный прогноз и изменит уклон в пользу медвежьих трейдеров.