Прогноз по AUD/USD: падение к 200-дневной SMA остается вероятным
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- AUD/USD продолжает колебаться ниже уровня 0,6500 во вторник.
- Доллар США испытывает трудности с поддержанием первоначального бычьего тренда на фоне торговых и федовских волнений.
- Итоговые индексы PMI в Австралии оказались на сильной стороне. Сектор услуг Китая остается стабильным.
Австралийский доллар (AUD) испытывает трудности с набором свежего импульса во вторник, при этом AUD/USD чередует приросты и потери ниже отметки 0,6500. Нерешительное ценовое движение пары произошло на фоне столь же неопределенной динамики доллара США (USD).
Смешанные экономические сигналы на родине
Инфляция в Австралии оставалась упрямой во втором квартале, при этом индекс потребительских цен (CPI) вырос на 0,7% кв/кв (2,1% г/г), а месячный индекс CPI за июнь составил 1,9%. Предпочтительный показатель Резервного банка Австралии (РБА) — усеченный средний показатель — вырос на 0,6% кв/кв (2,7% г/г), показывая лишь незначительное облегчение в основных ценовых давлениях.
В отличие от этого, итоговые индексы PMI предложили проблеск надежды: индекс PMI в производственном секторе восстановился до 51,6, а индекс PMI в сфере услуг — до 53,8, что значительно выше порогового значения 50, сигнализирующего о расширении. Розничные продажи также показали значительный рост, увеличившись на 1,2% в июне. Тем не менее, рынок труда показал явные признаки охлаждения, добавив всего 2 тыс. рабочих мест в прошлом месяце, что привело к росту безработицы до 4,3%, в то время как участие в рабочей силе увеличилось до 67,1%.
РБА удерживает ставки на месте — пока
Ранее в этом месяце РБА оставил свою процентную ставку на уровне 3,85%, что, по словам губернатора Мишель Буллок, является «вопросом времени, а не направления». Она повторила, что центральный банк готов снизить ставки, если инфляция продолжит свое постепенное снижение. В настоящее время рынки прогнозируют снижение ставки примерно на 75 базисных пунктов в предстоящем году, и снижение в августе остается возможным, хотя и не является гарантией. Заместитель губернатора Эндрю Хаузер назвал июньские данные по инфляции «очень обнадеживающими» и подчеркнул приверженность банка к умеренному пути смягчения.
Неровное восстановление Китая
Крупнейший торговый партнер Австралии остается на шаткой почве. ВВП Китая во втором квартале вырос на 5,2% г/г, а промышленное производство увеличилось на 7%, но розничные продажи не смогли удержаться на уровне, оставаясь ниже 5% роста. Пекин удерживает свои однолетние и пятилетние ставки по кредитам (LPR) на уровне 3,00% и 3,50% соответственно.
Официальные (NBS) индексы PMI в производственном и непроизводственном секторах в июле снизились до 49,3 и 50,1 соответственно, подчеркивая хрупкость восстановления, хотя индексы PMI Caixin показали смешанные результаты, снизившись до 49,5 и улучшившись до 52,6 соответственно.
Различные монетарные политики давят на AUD/USD
С учетом того, что Федеральная резервная система (ФРС) сигнализирует о осторожном подходе к сдерживанию инфляции в США — и торговые напряженности продолжают нарастать — дифференциалы доходности продолжают давить на австралийский доллар.
Тем временем, увлечение РБА снижением ставок оставило AUD/USD в пределах привычного летнего торгового диапазона.
Позиции сигнализируют о осторожности
Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) на 29 июля показывают, что спекулянты сокращают свои короткие позиции по австралийскому доллару, оставив чистые медвежьи ставки чуть выше 78 тыс. контрактов — двухнедельные минимумы — в то время как общий открытый интерес снизился до около 159,7 тыс. контрактов.
Ключевые технические уровни
Смотрим вверх, максимальная точка с начала года на уровне 0,6625 (24 июля) служит первым барьером, за которым следует максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября), все это перед ключевым уровнем 0,7000.
Снизу поддержка находится на уровне августовского минимума 0,6418 (1 августа), перед 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6390, все это предшествует июньскому минимуму на уровне 0,6372 (23 июня).
Что касается технических индикаторов, индекс относительной силы (RSI) — колеблящийся около 45 — намекает на легкий нисходящий наклон, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 19 указывает на то, что текущий тренд все еще не имеет реальной уверенности.
Что будет дальше
Австралийский доллар, вероятно, будет колебаться в пределах недавнего диапазона 0,6400–0,6600, ожидая нового катализатора для запуска следующего крупного прорыва, если только не произойдет неожиданное восстановление экономической активности в Китае, изменение в руководстве ФРС или неожиданный шаг со стороны РБА.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.