Отчет CFTC: короткие позиции по евро и оззи увеличиваются на фоне противоречивых сигналов

Неделя в одном предложении: чистые короткие позиции по евро и австралийскому доллару увеличились за неделю по 6 октября, в то время как чистые длинные позиции по иене восстановились. Кроме того, покупки кофе продолжились, а объем позиций по золоту оставался повышенным, несмотря на очередное снижение цены.

Чистые короткие позиции по евро увеличиваются

Спекулянты стали более негативно настроены в отношении евро (EUR), увеличив чистый объем позиций примерно до 99,3 тыс. контрактов. EUR/USD торговалась в красной зоне, откатившись к области 1,1260, поэтому рынок подтверждает сигнал позиционирования. Объем позиций находится около 1-го процентиля, а чистое позиционирование — около 0-го. Дальнейшее подтверждение движением цены усилило бы этот ход; разворот указывал бы на ослабление потока.

Настроения в отношении австралийского доллара остаются мрачными

Некомерческие участники увеличили негативные ставки на австралийский доллар (AUD), доведя объем чистых длинных позиций почти до 98,6 тыс. контрактов — максимального уровня с конца августа 2025 года. Рынок подтверждает сигнал позиционирования, последовавший за умеренным снижением спотовой цены ниже ключевого ориентира 0,7000. Кроме того, спекулятивный объем позиций находится около 47-го процентиля, а чистое позиционирование — около 2-го. Дополнительное подтверждение движением цены усилило бы тренд; разворот указывал бы на ослабление потока.

Цена и позиционирование по-прежнему расходятся

Японская иена (JPY), британский фунт (GBP) и нефть марки West Texas Intermediate (WTI) продемонстрировали значительные расхождения. Цена и спекулятивные потоки движутся в разных направлениях, поэтому этот сигнал нельзя считать четким указанием на тренд. Для трейдеров последующее движение важнее текущего среза: продолжение движения подтверждает потоки, а разворот выявляет расхождение.

Где потоки получили подтверждение

Цена и позиционирование по канадскому доллару (CAD), EUR и швейцарскому франку (CHF) двигались в одном направлении. Это придает движению более прочную тактическую основу, но на следующей неделе по-прежнему необходимо продолжение движения; быстрый разворот превратил бы кажущееся подтверждение в ложный старт.

Переполненная сделка

Золото остается самой переполненной сделкой: позиционирование находится на 88-м процентиле, тогда как GBP занимает противоположный конец спектра, находясь около 0-го процентиля. Этот контраст подчеркивает неравномерный баланс рисков: сильно переполненные позиции больше подвержены резкому сворачиванию, тогда как активы с исключительно низким участием имеют больший потенциал для возобновления покупок, если динамика цены станет благоприятной.

Карта позиционирования

Золото является наиболее очевидной переполненной длинной позицией по объему на 88-м процентиле, то есть его чистая позиция велика относительно открытого интереса. JPY имеет самый высокий показатель абсолютного чистого позиционирования — 86-й процентиль, тогда как EUR находится около 0-го чистого процентиля и поэтому представлен в позициях необычно слабо. Эти показатели отражают разные аспекты: объем позиции указывает на ее переполненность, тогда как чистый процентиль показывает, насколько велика или мала позиция в абсолютном историческом выражении. Поэтому карта указывает на переполненность позиций по золоту и наибольший потенциал для восстановления позиций по EUR, не рассматривая ни одну из этих крайностей как самостоятельный сигнал разворота.