Недельный прогноз по золоту: ралли облегчения после промежуточных выборов теряет импульс
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото резко восстановилось после падения до самого низкого уровня более чем за год ниже $3 900.
- Краткосрочная техническая картина пока не подтверждает бычий разворот.
- Данные по инфляции в США за октябрь и события вокруг конфликта на Ближнем Востоке могут повлиять на стоимость золота.
Золото (XAU/USD) совершило впечатляющий отскок после падения до нового минимума 2026 года ниже $3 900 в конце предыдущей недели. Хотя драгоценный металл отступил от достигнутого вблизи $4 150 двухнедельного максимума, ему удалось завершить неделю уверенным ростом. Данные по инфляции в США за октябрь и геополитика могут повлиять на динамику XAU/USD в ближайшей перспективе.
Золото резко растет в ответ на итоги промежуточных выборов в США
Повышение интереса к риску в начале недели оказало медвежье давление на доллар США (USD) и помогло XAU/USD зафиксировать рост в понедельник. В выходные госсекретарь США Марко Рубио заявил, что президент Дональд Трамп хотел бы решить вопрос войны с Ираном «дипломатическим путем», без применения военной силы, и золото выросло почти на 2% в течение дня.
Поскольку рынки заняли осторожную позицию в преддверии промежуточных выборов в США, золото во вторник понесло незначительные потери. В начале азиатской сессии в среду золото набрало бычий импульс, поскольку демократы одержали ряд побед в ключевых штатах. После того как демократы получили контроль над Конгрессом США в последние два года президентского срока Дональда Трампа, цены на сырую нефть резко снизились, что помогло ослабить опасения по поводу инфляции. В результате доллар США оказался под сильным давлением продаж, что послужило причиной роста XAU/USD. Президент США Дональд Трамп признал, что война с Ираном «частично стала причиной» поражения республиканцев.
После роста более чем на 3% в среду золото продолжило ралли и в четверг достигло двухнедельного максимума в районе $4 150. Однако доллар США воспользовался бегством от риска, отраженным в резком снижении основных фондовых индексов США, и ограничил рост драгоценного металла. Пара XAU/USD растеряла значительную часть своих достижений, завершив день с небольшим повышением, и в начале пятницы продолжила откат к $4 050.
Стратеги OCBC отмечают, что политические события в Вашингтоне быстро отразились на фондовых рынках, а «опасения, что победа демократов на выборах в Конгресс может замедлить развитие ИИ в США», спровоцировали резкий разворот в этом секторе. Они отмечают, что последовавшее бегство от риска вызвало «резкую распродажу акций, связанных с ИИ», а более широкий рынок также оказался втянут в нисходящее движение, поскольку «индекс S&P 500 упал на 4,4%, а индекс VIX достиг восьмимесячного максимума, так как инвесторы закрывали переполненные позиции в ИИ».
Кроме того, цены на сырую нефть восстановились в четверг после того, как комментарии президента США Дональда Трампа по поводу Ирана привели к новой эскалации геополитической напряженности. «Я бы предпочел, если возможно, не уничтожать оставшуюся часть страны, но, возможно, мне придется это сделать. Вы узнаете об этом достаточно скоро», — отметил он.
В преддверии выходных доллар США сохранил силу на фоне впечатляющего отчета по занятости за октябрь, что затруднило золоту сохранение своих позиций. Бюро статистики труда США сообщило, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в октябре выросло на 165 тыс. Это значение последовало за увеличением на 60 тыс., зафиксированным в сентябре (пересмотрено с 29 тыс.), и значительно превысило рыночные ожидания в 65 тыс. Кроме того, уровень безработицы снизился до 4,1% с 4,2%, несмотря на то, что доля трудоспособного населения выросла до 61,9% с 61,8%.
Инвесторы в золото ожидают данных по инфляции в США
Во вторник Бюро статистики труда США (BLS) опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI). Инвесторы ожидают, что базовый CPI в октябре вырастет на 0,2% в месячном исчислении после повышения на 0,3% в сентябре.
Выступая на пресс-конференции после решения ФРС сохранить процентные ставки без изменений в диапазоне 3,75%-4,00%, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Кевин Уорш назвал состояние рынка труда «положительным» и добавил, что обсуждение среди представителей регулятора сосредоточено главным образом на мандате по обеспечению ценовой стабильности.
Инструмент CME FedWatch в настоящее время показывает, что рынки закладывают в цены вероятность повышения ставки на 25 б.п. в декабре примерно в 76%. Если месячный базовый индекс CPI вырастет на 0,4% или более, инвесторы могут продолжить закладывать в цены изменение политики на последнем заседании года. В этом случае доллар США может укрепиться вместе с ростом доходности казначейских облигаций США и оказать давление на золото.
И наоборот, показатель, соответствующий рыночным ожиданиям или оказавшийся ниже них, может сохранить вероятность того, что ФРС оставит политику без изменений в декабре, и помочь XAU/USD набрать обороты.
Поскольку экономический календарь США не будет содержать публикаций важных макроэкономических данных, в ближайшее время инвесторы сосредоточатся на заголовках новостей с Ближнего Востока. Новый виток эскалации конфликта на Ближнем Востоке может открыть путь к дальнейшему росту цен на нефть и негативно отразиться на динамике золота. С другой стороны, драгоценный металл может набрать бычий импульс, если инвесторы станут более оптимистично оценивать перспективы дипломатического решения.
Стратеги ING отмечают, что спрос со стороны официального сектора остается важной опорой рынка золота даже после последнего скачка цен. Они отмечают, что "покупки со стороны центральных банков продолжают оказывать базовую поддержку, а спрос со стороны официального сектора остается высоким в сентябре", поскольку "по данным Всемирного совета по золоту, центральные банки приобрели в течение месяца 61 тонну, а покупки в третьем квартале достигли 228 тонн (-7% в годовом выражении)". В ING указывают, что Польша и Китай "продолжили лидировать по объемам покупок, укрепляя тезис о структурном спросе на золото".
Однако банк предупреждает, что "несмотря на восстановление, краткосрочные перспективы драгоценного металла остаются сложными". В ING утверждают, что "инфляционные опасения продолжают поддерживать ожидания ужесточения монетарной политики", сохраняя ограничительный характер политического фона, и подчеркивают, что "многое зависит от развития событий на Ближнем Востоке и их последствий для энергетических рынков".
Технический анализ золота: бычий разворот требует дальнейшего подтверждения
Бычья динамика этой недели указывала на ослабление медвежьего давления, но не смогла подтвердить бычий разворот. Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике немного отступил после того, как ему не удалось преодолеть отметку 50, а золото пока не подтвердило 20-дневную простую скользящую среднюю (SMA), расположенную в настоящее время вблизи $4 070, в качестве поддержки, несмотря на закрытие выше этого уровня в четверг.
Если золото удержится выше $4 065-$4 070 (23,6% коррекции Фибоначчи нисходящего тренда сентября-ноября, 20-дневная SMA) и подтвердит этот регион в качестве поддержки, следующая ключевая область сопротивления может находиться на уровне $4 185-$4 200, где совпадают уровни коррекции Фибоначчи 38,2%, 50-дневная SMA и 100-дневная SMA, перед отметкой $4 285-$4 300 (50% коррекции Фибоначчи, круглый уровень).
С другой стороны, отметка $4 000 (статический уровень, психологический уровень) может рассматриваться как первый уровень поддержки перед отметкой $3 870 (минимум 2026 года).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.