Недельный прогноз по золоту: продавцы возвращаются на фоне ястребиных ожиданий по ФРС и неопределенности на Ближнем Востоке
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото развернулось на юг после достижения трехнедельного максимума выше $4 770 и зафиксировало значительные недельные потери.
- Сильные данные по инфляции в США заставили рынки пересмотреть вероятность ужесточения политики ФРС.
- Технический прогноз указывает на медвежий уклон в ближайшей перспективе.
Золото (XAU/USD) немного выросло в начале недели, но совершило
Золото разворачивается на юг, поскольку рынки пересматривают перспективы ужесточения политики ФРС
Золото снизилось на азиатской сессии в понедельник после того, как президент Соединенных Штатов Дональд Трамп отверг предложение Ирана о прекращении войны. Во второй половине дня доллар США испытывал трудности с привлечением спроса, поскольку индексы Nasdaq Composite и S&P 500 обновили рекордные максимумы после открытия торгов.
Хотя золото поднялось до самого высокого уровня за три недели выше $4 770 в первой половине дня во вторник, оно развернуло направление и зафиксировало небольшие дневные потери, поскольку доллар США начал укрепляться после горячих данных по инфляции.
Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило во вторник, что индекс потребительских цен (CPI) вырос на 3,8% в апреле, резко увеличившись по сравнению с ростом на 3,3% в марте. Этот показатель также превысил ожидания рынка в 3,7%. В месячном выражении CPI вырос на 0,6%, после роста на 0,9% в марте и совпал с прогнозами аналитиков. Базовый CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,4% и 2,8% в месячном и годовом выражении соответственно, оба показателя немного превысили ожидания аналитиков.
За более высоким, чем ожидалось, потребительским уровнем инфляции последовал еще один горячий показатель на следующий день: в среду BLS объявило, что годовая инфляция производителей в США, измеряемая изменением индекса цен производителей (PPI), выросла до 6% в апреле с 4,3% в марте, при ожиданиях рынка на уровне 4,9%. Это самый большой рост с 2022 года, что усилило опасения рынка по поводу новой волны инфляции.
После публикации данных CPI и PPI вероятность того, что ФРС повысит ключевую ставку как минимум на 25 базисных пунктов к концу 2026 года, выросла почти до 50% с примерно 20%, согласно инструменту CME FedWatch. В свою очередь, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США поднялась до годового максимума выше 4,5%, что вызвало сильное медвежье давление на XAU/USD.
Тем временем новости о повышении Индией импортных тарифов на золото и серебро с 6% до 15% и призыв премьер-министра Нарендры Моди добровольно прекратить покупку физического золота с целью ограничения оттока долларов США и снижения давления на валютные резервы дополнительно оказали давление на цены на золото во второй половине недели. После трех дней умеренных потерь XAU/USD продолжил падение и в пятницу опустился до свежего 10-дневного минимума ниже $4 600.
Аналитики Commerzbank объясняют, что решение Индии повысить тарифы на импорт золота и серебра направлено на поддержку индийской рупии (INR) за счет сокращения дефицита торгового баланса и снижения спроса на доллар США. «В первом квартале 2026 года импорт золота и серебра, составляющий 14% от общего объема импорта, вырос на 146% г/г, поскольку мировые цены на золото и серебро выросли на 60% и 161% г/г соответственно. Сильный спрос на драгоценные металлы со стороны трейдеров и домохозяйств для инвестиционных и культурных целей усилил внутренний спрос на доллар США и расширил дефицит торгового баланса», — добавляют они.
Аналитики по сырьевым товарам ING Уоррен Паттерсон и Эва Мантей считают, что повышение тарифов, вероятно, станет краткосрочным препятствием для спроса на физическое золото в Индии, «возможно, сдерживая местные покупки и оказывая давление на импортные потоки».
Однако аналитик FXStreet Хареш Менгхани предупреждает, что повышение пошлин на золото может обернуться против самой Индии, поскольку это может стимулировать черный рынок золота в стране: «Нелегальная торговля приведет к значительным потерям доходов для правительства, подпитает систему неучтенных денег (черные деньги) и технически поспособствует увеличению дефицита торгового баланса», — говорит он.
Трейдеры золота ожидают протокол заседания ФРС, оставаясь сосредоточенными на Ближнем Востоке
Экономический календарь США не предложит данных с высоким уровнем влияния в первой половине недели. В среду ФРС опубликует протокол апрельского заседания по вопросам монетарной политики. Публикация предоставит ключевые детали обсуждений, касающихся формулировки заявления по политике.
Отчет может быть особенно интересным, поскольку было три ястребиных несогласных: президент ФРБ Кливленда Бет Хаммак, президент ФРБ Далласа Лори Логан и президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари проголосовали против включения смягчающего тона в заявление, ссылаясь на повышенные риски инфляции и неопределенный экономический прогноз.
Если публикация покажет, что больше чиновников разделяли ту же точку зрения, хотя и не выражали несогласия, при этом заявляя о готовности ужесточить политику в случае признаков закрепления высокой инфляции в экономике, инвесторы могут продолжить учитывать повышение ставки и поддерживать доллар США. В этом сценарии XAU/USD, вероятно, останется под медвежьим давлением.
Напротив, доллар США может ослабнуть и помочь XAU/USD отскочить, если протоколы укажут, что чиновники ФРС остаются оптимистичными в отношении быстрого снижения инфляции после окончания кризиса на Ближнем Востоке.
В четверг S&P Global опубликует предварительные данные по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в производственном и сервисном секторах за май. Если основные показатели останутся в зоне экспансии выше 50, но опрос выявит ускорение роста входной инфляции в частном секторе, доллар США, вероятно, сохранит свои позиции.
Тем временем инвесторы будут внимательно следить за новостями с Ближнего Востока. После саммита с председателем КНР Си Цзиньпином президент США Трамп заявил, что Китай заинтересован в содействии прогрессу по Ирану, включая повторное открытие Ормузского пролива. Если не произойдет значительного снижения цен на нефть при достижении компромисса между США и Ираном по открытию пролива, глобальные опасения по инфляции, вероятно, затруднят решительный отскок золота.
Технический анализ золота: появляется краткосрочный медвежий уклон
Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике упал до 40, а золото закрывалось последние два дня ниже 20-дневной, 50-дневной и 100-дневной простой скользящих средних (SMA), что отражает нарастание медвежьего импульса.
Снизу уровень коррекции Фибоначчи 61,8% восходящего тренда с ноября по февраль совпадает с критической поддержкой на $4 500 перед $4 350 (200-дневная SMA). Дневное закрытие ниже последнего может спровоцировать новый медвежий ход к $4 240 (коррекция Фибоначчи 78,6%).
С точки зрения роста первое сопротивление может быть обнаружено на уровне $4 685 (коррекция Фибоначчи 50%, нисходящая линия тренда) перед $4 790 (100-дневная SMA) и $4 870 (коррекция Фибоначчи 38,2%).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.