Недельный прогноз по золоту: патовая ситуация на Ближнем Востоке сдерживает бычий потенциал
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото отступило после установления нового двухмесячного максимума вблизи $4 450.
- Снижение ожиданий повышения ставки ФРС помогает драгоценному металлу ограничить потери.
- Технический прогноз указывает на нерешительность покупателей в краткосрочной перспективе.
После самого значительного недельного роста с января, зафиксированного в первую неделю августа, золото (XAU/USD) продолжило ралли и достигло нового двухмесячного максимума вблизи $4 450, поскольку рынки продолжали сокращать ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в сентябре. Однако на фоне сохраняющегося нерешенного кризиса на Ближнем Востоке золото скорректировалось вниз и завершило неделю практически без изменений. Инвесторы продолжат внимательно следить за комментариями представителей ФРС и оценивать развитие конфликта между Соединенными Штатами (США) и Ираном в поисках следующего сигнала о направлении движения.
Золото растет после публикации данных по инфляции в США
Золото начало неделю на бычьей ноте, поскольку негативное влияние разочаровывающих июльских данных по занятости в США на доллар США (USD) сохранялось. После роста более чем на 1% в понедельник золото продолжило подъем на азиатской сессии во вторник, но утратило импульс на американской сессии и завершило день с небольшим снижением.
Президент США Дональд Трамп заявил, что ситуация с Ираном "идет хорошо" и что США "полностью контролируют" Ормузский пролив. Тем не менее рынки в значительной степени проигнорировали эти комментарии, и золоту не удалось сохранить бычий импульс, поскольку CNN сообщила, что во вторник через водный путь прошли только восемь судов по сравнению со средним показателем в 120 судов до начала войны. Кроме того, Управление энергетической информации США (EIA) пересмотрело свои прогнозы цен на сырую нефть, отметив, что теперь ожидает, что средняя цена барреля нефти West Texas Intermediate (WTI) в 2026 году составит $80,88 против $76,26 в предыдущем прогнозе.
В среду Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), в июле снизилась до 3,4% с 3,5% в июне. В месячном исчислении индекс CPI вырос на 0,1% после снижения на 0,4%, зафиксированного в предыдущем месяце, тогда как базовый индекс CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, увеличился на 0,2%. Все эти показатели совпали с ожиданиями рынка и не смогли поддержать USD, помогая золоту отыграть потери вторника.
В четверг USD оказался под возобновившимся медвежьим давлением после того, как BLS объявило, что годовая инфляция производителей в июле замедлилась до 4,7% с 5,5% в июне. После публикации этих данных вероятность повышения ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре, согласно инструменту CME Group FedWatch, снизилась ниже 35% с примерно 45% неделей ранее.
Аналитики MUFG отмечают, что доллар США "продолжал торговаться со слабым настроем на этой неделе, чему способствовало снижение ожиданий повышения ставки ФРС". Они подчеркивают, что "замедление роста занятости в частном секторе и заработной платы в последние месяцы, наряду с ограниченными свидетельствами перекладывания более высоких цен на энергоносители в базовую инфляцию с начала конфликта между США и Ираном, предоставляет ФРС больше возможностей для сохранения ставок без изменений".
После того как в начале американской сессии золото достигло самого высокого с начала июня уровня $4 450, оно утратило импульс и закрыло день в красной зоне. Министр финансов США Скотт Бессент отметил в четверг, что Вашингтон применит к Ирану меры, которые "никогда не применялись ранее", а министр обороны США Пит Хегсет заявил, что США могут "бесконечно" поддерживать блокаду Ирана, возродив опасения по поводу затяжного конфликта, который может вынудить цены на нефть оставаться повышенными.
В преддверии выходных разочаровывающие данные по розничным продажам в США оказали давление на USD и позволили золоту завершить неделю в верхней половине недельного диапазона, вблизи $4 400.
Инвесторы в золото ожидают новых данных из США и сигналов от ФРС
В экономическом календаре США в первой половине недели не будет опубликовано каких-либо важных данных. В среду ФРС опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики, состоявшегося в июле. Если в документе будет указано, что представители ФРС, проголосовавшие за сохранение политики без изменений, по-прежнему не исключают повышения ставки в сентябре, доллар США может укрепиться в качестве немедленной реакции и вызвать снижение золота. И наоборот, доллар США может оказаться под давлением, открыв путь к дальнейшему росту золота, если публикация покажет, что представители ФРС считают повышение ставки маловероятным. Тем не менее реакция рынка может остаться ограниченной, учитывая, что заседание состоялось до публикации отчета по занятости за июль.
Президент ФРБ Кливленда Бет Хэммак выступила с явно ястребиным посылом в начале недели: ее оценка в FXS Speechtracker составила 8,2/10, что заметно выше исторического среднего значения 7,3/10. Неоднократный призыв "повысить ставки прямо сейчас", прозвучавший на фоне стабильного рынка труда и широкомасштабной инфляции в условиях недавних потрясений, подтвердил явное предпочтение более жесткой политики. Аналогично, президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби назвал рынок труда "стабильным, но не благоприятным", подчеркнув, что "цены и доступность", а также инфляция являются главными проблемами экономики США, что указывает на приоритет ценовой стабильности перед устойчивостью рынка труда.
В пятницу S&P Global опубликует предварительные данные по индексам менеджеров по закупкам (PMI) в производственной сфере и сфере услуг за август. Если любой из основных индексов PMI неожиданно опустится на территорию сокращения ниже 50, первоначальная реакция, вероятно, окажется негативной для доллара США и поможет XAU/USD подняться выше. Если основные индексы PMI останутся вблизи июльских уровней, динамику золота могут определить детали исследования, особенно касающиеся инфляции издержек на входе. Любые упоминания о том, что компании планируют повысить цены в ожидании устойчиво высоких затрат на энергоносители, могут вновь усилить опасения по поводу инфляции. Даже если опросы PMI не приведут к существенному изменению ожиданий относительно действий ФРС, в этом случае доллар США может удержать свои позиции и оказать давление на XAU/USD перед выходными.
Аналитики OCBC считают, что недавнее восстановление золота может терять импульс, отмечая, что "отсутствие дальнейшего развития движения указывает на то, что следующий этап роста после недавнего восстановления может оказаться непростым". Они признают, что "более широкий макроэкономический фон остается конструктивным, поскольку рынки сокращают ожидания повышения ставок ФРС", но предупреждают, что "нельзя исключать риски консолидации или умеренного отката в ближайшей перспективе". По их мнению, "для более устойчивого движения вверх может потребоваться дальнейшее снижение доходности облигаций США и ослабление доллара, а также усиление инвестиционного спроса, например в виде продолжения накопления активов ETF".
Согласно более конструктивному прогнозу, эксперты TD Securities ожидают, что золото "останется вблизи верхней границы текущего торгового диапазона, который с июля заметно сместился вверх", однако предупреждают, что "пока слишком рано говорить о прорыве к $5 000 за унцию". В то же время они отмечают, что баланс рисков может более решительно сместиться в бычью сторону, если ценовое давление останется сдержанным, указывая, что "если нового инфляционного давления не возникнет, золото начнет стремительно расти, и уровень 5 000 станет вполне реальной возможностью".
Технический анализ золота: быки отступают
Индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике удерживается выше 60, но остается ниже недельных максимумов, что указывает на сохранение бычьего уклона, хотя импульс отсутствует. Кроме того, золото не смогло стабилизироваться выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится вблизи $4 390, после того как несколько раз на этой неделе поднималось выше этого уровня, что отражает нерешительность покупателей.
Если XAU/USD подтвердит область $4 390-$4 400 (100-дневная SMA, статический уровень) в качестве поддержки, $4 450 (статический уровень) может стать промежуточным препятствием перед критической областью $4 500-$4 505, где совпадают 200-дневная SMA и уровень 38,2% коррекции Фибоначчи мартовско-августовского нисходящего тренда. После преодоления этого сопротивления $4 680 (50% коррекции Фибоначчи) может рассматриваться в качестве бычьей цели.
С точки зрения снижения, ближайшая область поддержки может находиться на $4 300-$4 295 (статический уровень, 23,6% коррекции Фибоначчи) перед $4 175-$4 150 (20-дневная SMA, 50-дневная SMA) и $4 000 (круглый уровень, статический уровень).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.