Недельный прогноз по золоту: неопределенность вокруг прекращения огня между США и Ираном сдерживает быков
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото зарегистрировало недельный рост, но испытывало трудности с набором импульса.
- Неопределенность вокруг перемирия между США и Ираном может заставить рынки проявить осторожность.
- Несмотря на недавний рост, краткосрочные технические перспективы пока не подтверждают бычий разворот.
Золото (XAU/USD) показало еще одну неделю роста, поскольку заголовки из Ближнего Востока оставались основным драйвером для драгоценного металла и продолжат им оставаться в краткосрочной перспективе.
Объявление о временном перемирии между США и Ираном подтолкнуло XAU/USD к самому высокому уровню почти за три недели, но импульс был утрачен, поскольку инвесторы стали сомневаться в дальнейшем снижении напряженности в регионе.
Бычьи настроения по золоту остаются осторожными на фоне сохраняющейся неопределенности на Ближнем Востоке
В выходные дни президент США Трамп установил дедлайн на 20:00 по восточному времени во вторник для открытия Ираном Ормузского пролива и пригрозил атакой на иранскую инфраструктуру, включая электростанции и мосты. В ответ Иран заявил, что будет «гораздо более разрушительный» ответ, если США продолжат свои угрозы. Поздно в понедельник Трамп повторил, что каждый мост и каждая электростанция в Иране будут уничтожены к полуночи, если Иран не согласится на приемлемую для него сделку, на что Иран ответил, назвав его угрозы бредовыми. Тем не менее, действия золота оставались относительно сдержанными в начале недели.
Тем временем данные из США показали в понедельник, что деловая активность в секторе услуг расширялась здоровыми темпами в марте, индекс менеджеров по закупкам (PMI) в секторе услуг Института управления поставками (ISM) составил 54. С другой стороны, индекс занятости в опросе упал до 45,2 с 51,8 в феврале, что указывает на сокращение рабочих мест в секторе услуг, в то время как индекс уплаченных цен вырос до 70,7 с 63, отражая усиление инфляции затрат.
За несколько часов до дедлайна Трамп объявил, что согласился на двухнедельное перемирие с Ираном при условии, что Иран откроет Ормузский пролив в этот период. В немедленной реакции цены на сырую нефть резко упали, а доллар США (USD) оказался под сильным медвежьим давлением. В результате золото поднялось до самого высокого уровня с 19 марта выше $4 850 в середине дня в среду.
Однако настроение на рынке ухудшилось, и ралли рисковых активов потеряло силу во второй половине дня, поскольку последние новости с Ближнего Востока заставили инвесторов сомневаться в устойчивости перемирия. В свою очередь, золото развернулось и зафиксировало незначительные потери, закрыв день чуть выше $4 700.
Иранские официальные лица заявили, что продолжающаяся агрессия Израиля против Ливана является нарушением соглашения о перемирии и отметили, что было бы «неразумно» продолжать переговоры о достижении постоянного мирного соглашения с США. Более того, иранское информационное агентство Fars сообщило поздно в среду, что нефтяные танкеры, проходящие через Ормузский пролив, были остановлены после нарушения перемирия Израилем, согласно Reuters. По мере того как Израиль продолжал атаки на Ливан в четверг, рынки оставались осторожными, ограничивая рост золота.
Премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху объявил поздно в четверг, что он приказал начать прямые переговоры с Ливаном «как можно скорее», но уточнил, что «перемирия в Ливане нет» и что они продолжат наносить удары по Хезболле с полной силой. Тем временем президент США Дональд Трамп заявил, что Иран «очень плохо» справляется с пропуском нефти через Ормузский пролив.
В пятницу данные из США показали, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), выросла до 3,3% в марте с 2,4% в феврале, как и ожидалось. Базовый CPI, исключающий волатильные цены на энергоносители, вырос на 2,6% в годовом выражении, по сравнению с прогнозом аналитиков в 2,7%. Эти показатели помогли золоту удержать позиции и завершить неделю в плюсе.
Комментируя недавние колебания золота, Эва Мантей и Уоррен Паттерсон из ING отмечают, что противоречивые геополитические сигналы вызывают неровное движение драгоценного металла, «спрос на безопасные активы компенсируется изменениями настроений к риску и движениями доллара».
«Смотря в будущее, золото, вероятно, останется под влиянием новостного фона в краткосрочной перспективе, при этом дальнейшая ясность относительно прочности и масштабов перемирия будет ключевой для определения того, сможет ли цена восстановить восходящий импульс», — объясняют они.
Трейдеры золота внимательно следят за переговорами между США и Ираном
Во вторник в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу цен производителей (PPI) за март. Хотя более сильное, чем прогнозировалось, месячное значение инфляции производителей может поддержать доллар США в краткосрочной перспективе и оказать давление на XAU/USD, оценка золота, вероятно, будет зависеть от судьбы прекращения огня на Ближнем Востоке.
После объявления о прекращении огня министр иностранных дел Ирана заявил, что военные Ирана будут координировать проход судов через Ормузский пролив, в то время как полуофициальное информационное агентство Tasnim сообщило, что Иран и Оман планируют взимать транзитные сборы. Переговоры между США и Ираном должны начаться в эти выходные в Исламабаде, Пакистан.
Даже если сторонам удастся достичь постоянного перемирия, устойчивое снижение цен на нефть может оказаться затруднительным, если Иран возьмет под контроль Ормузский пролив. Страховщики могут отказаться предоставлять покрытие, если не будут уверены в безопасности судов, что вызовет дополнительные задержки, а сборы, взимаемые Ираном, также могут отразиться на ценах на нефть, транспортируемую через пролив.
Если цены на нефть останутся высокими, инвесторы могут воспринять это как признак более высокой инфляции в течение длительного времени и воздержаться от закладывания в цены снижения процентной ставки Федеральной резервной системы (ФРС) в этом году. В этом сценарии золото, вероятно, останется под медвежьим давлением в краткосрочной перспективе. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают около 75% вероятности того, что ФРС сохранит ключевую ставку на уровне 3,5%-3,75% к концу 2026 года. Такая позиция указывает на потенциал для роста доллара США.
Напротив, устойчивое снижение цен на нефть, при условии, что Иран согласится полностью открыть Ормузский пролив, а Израиль выберет дипломатическое решение с Ливаном, может проложить путь для решительного бычьего движения по золоту.
Подводя итог, краткосрочная оценка золота будет в значительной степени зависеть от реакции цен на нефть на новости с Ближнего Востока. Следовательно, любые позитивные заголовки, свидетельствующие о прогрессе в переговорах, могут оказать бычье влияние на желтый металл, в то время как усиление неопределенности может заставить его начать стирать достижения последних нескольких недель.
Стратеги TD Securities утверждают, что более высокая инфляция, связанная с энергетикой, и отсроченные снижения ставок ФРС сохраняют высокую альтернативную стоимость владения золотом в краткосрочной перспективе.
«Даже при прекращении огня потребуется время, чтобы обратить вспять рост инфляционных ожиданий вместе с ростом цен на энергоносители, удобрения и химикаты, что затрудняет быстрое снижение ставок ФРС», — добавляют они и утверждают, что только «более широкая нормализация в энергетике и ставках» может ослабить доллар США и позволить золоту вернуться выше $5 000 во второй половине 2026 года.
Технический анализ золота пока не указывает на бычий разворот
Золото поднялось выше 100-дневной простой скользящей средней (SMA), но индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике выровнялся около 50, отражая слегка бычий настрой без импульса.
С точки зрения роста, золото сталкивается с первоначальной зоной сопротивления в диапазоне $4 865-$4 900, где уровень коррекции Фибоначчи 38,2% восходящего тренда ноября-февраля совпадает с 50-дневной SMA. Если XAU/USD удастся стабилизироваться выше этого диапазона, технические покупатели могут проявить интерес, открывая путь для роста к $5 000 (статический уровень, психологический уровень) и $5 100 (коррекция Фибоначчи 23,6%).
С точки зрения снижения, ключевой уровень поддержки можно обнаружить на $4 680 (100-дневная SMA, коррекция Фибоначчи 50%). Если этот уровень не удержится, техническое давление продаж может усилиться и потянуть XAU/USD к $4 500 (коррекция Фибоначчи 61,8%) и $4 400 (статический уровень, круглое число).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.