Недельный прогноз по золоту: драгоценный металл продолжает падение, но потоки в безопасные активы ограничивают потери
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золото понесло значительные потери в начале недели на фоне резкого роста доходности облигаций США.
- Инвесторы будут внимательно следить за мировыми рынками облигаций.
- Краткосрочные технические перспективы указывают на сохранение медвежьего уклона.
Золото (XAU/USD) начало неделю под сильным медвежьим давлением, но смогло стабилизироваться. В ближайшей перспективе инвесторы будут сосредоточены на движениях на мировых рынках облигаций. Между тем технические перспективы драгоценного металла указывают на то, что продавцы, вероятно, сохранят контроль.
Золото привлекает приток капитала в безопасные активы после медвежьих движений
В понедельник золото понесло значительные потери и приблизилось к отметке $4 100, поскольку доходность казначейских облигаций США продолжила расти на фоне того, что участники рынка закладывали в цены все более высокую вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в октябре после ястребиных комментариев представителей ФРС и публикации позитивных макроэкономических данных в конце предыдущей недели.
Во вторник данные из США показали, что количество открытых вакансий JOLTS в августе снизилось до 7,079 млн с 7,335 млн в июле. Кроме того, индекс потребительского доверия Conference Board в сентябре снизился до 81,9 с августовского значения 88,6 (пересмотрено с 89,4). Поскольку эти слабые показатели ограничили рост доллара США (USD), XAU/USD выросла более чем на 1% за день и отыграла часть понедельничных потерь.
В среду Бюро экономического анализа США (BEA) сообщило, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса цен расходов на личное потребление (PCE), в августе оставалась на уровне 3,4%. За этот период базовый индекс цен PCE, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3%, повторив июльский результат. Эти показатели оказались значительно ниже оценок аналитиков, а BEA пересмотрело июльские значения в сторону понижения на 0,3%. Хотя первоначальная реакция на слабые данные по инфляции привела к ослаблению доллара США, позитивный пересмотр годовых темпов роста валового внутреннего продукта (ВВП) во втором квартале с 1,5% до 2,2%, а также рост занятости в частном секторе на 90 000 по сравнению с ожиданиями рынка в 70 000 помогли валюте ограничить потери и сдержали отскок XAU/USD.
В четверг доллар США продолжил укрепляться против основных валют, поскольку доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла максимального уровня с апреля 2002 года, превысив 5,3%. Однако золото привлекло спрос на безопасные активы на фоне распродажи облигаций по всему миру и сохранило устойчивость, завершив день с небольшим повышением выше отметки $4 150. Пары XAU/EUR, XAU/GBP и XAU/JPY выросли примерно на 1% в четверг, отражая отток капитала из этих валют в предыдущий металл.
Аналитики Deutsche Bank сообщили, что рынки столкнулись с трудностями "в начале четвертого квартала на фоне растущих признаков финансового стресса, сосредоточенных в Европе". Они отмечают, что давление "распространилось на различные классы активов", при этом евро в четверг "(-0,76%) продемонстрировал худшую динамику против доллара с июня", а индекс STOXX Banks "(-3,90%) показал худший результат с марта", что подчеркивает, насколько быстро усилились опасения относительно финансовых условий в Европе.
Тем временем некоторые осторожные комментарии представителей ФРС относительно дальнейшего ужесточения монетарной политики помогли золоту удержать позиции во второй половине недели.
Заместитель председателя ФРС по надзору Мишель Боуман заявила, что не видит острой необходимости в дальнейшем изменении ставок в этом году, а президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари отметил, что если они продолжат повышать ставки, это окажет различное давление на разные части экономики.
В пятницу Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило, что количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) в сентябре выросло на 29 000. Эти данные последовали за увеличением на 133 000 в августе (пересмотрено со 162 000) и оказались значительно ниже ожиданий рынка в 90 000. Другие детали отчета показали, что уровень безработицы немного вырос до 4,2%, а доля трудоспособного населения увеличилась до 61,8% с 61,6%. Наконец, годовая инфляция заработной платы, измеряемая изменением средней почасовой заработной платы, замедлилась до 3% с 3,1% и оказалась ниже оценки аналитиков в 3,2%. После публикации отчета по занятости вероятность повышения ставки ФРС в октябре еще больше снизилась, что помогло золоту сохранить устойчивость в преддверии выходных.
Золото может продолжить реагировать на движения на рынке облигаций
В экономическом календаре США будет опубликован отчет по индексу менеджеров по закупкам (PMI) в сфере услуг Института управления поставками (ISM) за сентябрь. Если основной индекс PMI сохранится вблизи августовского значения 55,4, а индекс уплаченных цен, инфляционный компонент опроса, продолжит расти, немедленная реакция может помочь доллару США сохранить силу и затруднить паре XAU/USD набор бычьего импульса.
В среду ФРС опубликует протокол заседания по вопросам монетарной политики, состоявшегося в сентябре. Обсуждения возможности принятия мер в области монетарной политики в октябре могут усилить волатильность золота. Если публикация покажет, что представители ФРС выступали против последовательного повышения ставок, золото может набрать обороты на фоне снижения доходности казначейских облигаций США.
Инвесторы продолжат внимательно следить за ситуацией на глобальных рынках облигаций. Даже если доллар США продолжит превосходить своих основных конкурентов, золото может удержать свои позиции в случае сохранения распродажи облигаций в крупнейших экономиках.
Между тем продолжающееся снижение цен на сырую нефть, похоже, в последнее время остается без внимания, поскольку участники рынка сосредоточились на глобальных рынках облигаций. Цена барреля нефти West Texas Intermediate (WTI) снизилась более чем на 3% третью неделю подряд, поскольку в отчетах отмечалось заметное улучшение поставок нефти через Ормузский пролив. Даже если США и Иран не смогут достичь соглашения о прекращении конфликта, продолжительное снижение цен на нефть может оказать поддержку золоту в краткосрочной перспективе.
Технический анализ золота: продавцы стремятся сохранить контроль
Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике остается вблизи 40, в то время как золото продолжает торговаться значительно ниже всех ключевых скользящих средних, что указывает на медвежий настрой.
С точки зрения снижения, похоже, сформировался промежуточный уровень поддержки на отметке $4 100 (статический уровень). Если эта поддержка не устоит, следующей медвежьей целью может стать диапазон $4 000-$3 970 (статический уровень, круглый уровень, конечная точка нисходящего тренда с марта по август).
С точки зрения роста, скопление уровней сопротивления расположено в районе $4 280-$4 330 (100-дневная простая скользящая средняя (SMA), 50-дневная SMA, 20-дневная SMA, 23,6% коррекции Фибоначчи нисходящего тренда с марта по август). Если золото преодолеет эту область и начнет использовать ее в качестве поддержки, следующей зоной сопротивления может стать отметка $4 400 (статический уровень), а затем диапазон $4 510-$4 535 (38,2% коррекции Фибоначчи, 200-дневная SMA).
Аналитики Societe Generale отмечают, что золото "испытывало трудности с закреплением выше 200-дневной скользящей средней во время недавней попытки отскока" — модель, которая "подчеркивает сохранение нисходящего импульса". Они предупреждают, что "если золоту не удастся отвоевать недавний разворотный максимум вблизи $4 315, снижение может продолжиться", в результате чего внимание будет сосредоточено на уровнях поддержки. В этом сценарии Societe Generale указывает на "следующие уровни поддержки" в районе "целевого уровня $4 095 и минимумов июня/июля на отметках 3 960/3 940, которые образуют важную зону" для металла.
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.