Недельный прогноз по золоту: драгоценный металл получает поддержку, но потенциал роста остается ограниченным
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Золоту удалось отскочить от месячных минимумов, но оно не смогло набрать импульс.
- Сентябрьские данные по инфляции в США могут усилить волатильность на рынке.
- Технический прогноз указывает на нерешительность покупателей в ближайшей перспективе.
После медвежьей динамики в первой половине недели золото (XAU/USD) восстановилось и завершило неделю с небольшим повышением. Сентябрьские данные по инфляции в США и заголовки вокруг конфликта на Ближнем Востоке могут определять динамику драгоценного металла в ближайшей перспективе.
Золото получает поддержку от снижения доходности облигаций США
В понедельник золото не смогло совершить решительное движение ни в одном из направлений и завершило день практически без изменений. Рост доходности казначейских облигаций США затруднил укрепление драгоценного металла, однако атмосфера бегства от риска на рынке позволила ему удержать свои позиции на фоне усиливающихся опасений фрагментации в еврозоне.
Во вторник доходность 10-летних казначейских облигаций США скорректировалась вниз, а доллар США (USD) также ослаб против своих основных конкурентов. В свою очередь, XAU/USD умеренно отскочила и закрылась с повышением примерно на 0,6%.
После кратковременной паузы доходность казначейских облигаций США продолжила расти, а доходность эталонных 10-летних облигаций в среду достигла максимального с апреля 2002 года уровня 5,36%, тогда как золото упало ниже $4 100 впервые за два месяца. Позже на американской сессии протокол сентябрьского заседания Федеральной резервной системы США (ФРС) по вопросам монетарной политики показал, что большинство участников сочли еще одно повышение процентной ставки до конца года, вероятно, целесообразным. Поскольку это событие вызвало снижение доходности казначейских облигаций США, золоту удалось отыграть небольшую часть потерь во второй половине дня.
В четверг цены на сырую нефть резко выросли на фоне сообщений о том, что Пентагон поручил Центральному командованию США (CENTCOM) завершить подготовку к возобновлению крупных боевых операций в Иране. Согласно Axios, президент США Дональд Трамп еще не принял окончательных решений и не назвал конкретную дату нанесения ударов, однако источники в США и Израиле сообщили, что это может произойти до промежуточных выборов в США и, возможно, до израильских выборов, которые состоятся неделей ранее. Хотя золото получило поддержку от продолжительной коррекции доходности облигаций, ему не удалось набрать бычий импульс, поскольку этот заголовок возродил опасения по поводу углубления конфликта на Ближнем Востоке и его потенциального влияния на инфляцию.
Тем не менее, в сообщении в Truth Social поздно вечером в четверг Трамп заявил, что США ведут продуктивные переговоры с Ираном, и сообщил, что нефть "беспрецедентными объемами перекачивается через Ормузский пролив." Он также уточнил, что США не будут атаковать Иран до промежуточных выборов в начале ноября. Тем временем член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что им необходимо и дальше повышать ставку, но добавил, что также следует проявлять гибкость в отношении темпов. После закрытия с небольшим повышением в четверг золото продолжило отскок в область $4 200 в пятницу, поскольку этот заголовок способствовал ослаблению геополитической напряженности.
Согласно Deutsche Bank, в четверг на рынке казначейских облигаций США произошел "резкий внутридневной разворот": доходность 10-летних облигаций "сначала достигла внутридневного максимума 5,35%, а затем в итоге закрылась со снижением на 5,7 б.п. до 5,23%." Банк добавляет, что "рыночные ожидания в отношении ФРС также несколько сместились в сторону более мягкой политики" после того, как член совета управляющих ФРС Уоллер отметил, что дальнейшие повышения "не обязательно должны происходить на последовательных заседаниях", что побудило инвесторов пересмотреть ожидаемые темпы ужесточения политики.
Инвесторы в золото ожидают данных по инфляции в США
Рынки облигаций в США останутся закрытыми в понедельник в связи с праздником Дня Колумба. В среду Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за сентябрь.
Инвесторы ожидают, что индекс CPI вырастет на 0,6% в месячном исчислении, а базовый индекс CPI увеличится на 0,2% за этот период. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время закладывают в цены около 80% вероятности того, что ФРС сохранит ставку без изменений на следующем заседании, и почти 70% вероятности того, что следующее повышение ставки состоится в декабре.
Хотя оказавшийся сильнее ожиданий месячный показатель CPI может не убедить рынки в необходимости повышения ставки в октябре, позиционирование рынка предполагает возможность дальнейшего укрепления, если высокие данные по инфляции подтвердят еще один шаг по ужесточению политики до конца года. В этом сценарии доходность в США может набрать обороты и оказать медвежье давление на золото. С другой стороны, слабый показатель может иметь противоположный эффект, открыв путь для более продолжительного отскока драгоценного металла.
Участники рынка продолжат внимательно следить за заголовками новостей с Ближнего Востока. Если цены на сырую нефть продолжат снижаться на фоне того, что инвесторы становятся все более оптимистичными в отношении завершения конфликта, золото может набрать бычий импульс. И наоборот, цены на нефть могут снова вырасти, а золото развернуться вниз, если появятся признаки возможной эскалации конфликта.
Аналитики TD Securities отмечают, что текущая волна покупок золота обусловлена широким спектром макроэкономических и геополитических факторов, включая «геополитические риски, обеспокоенность состоянием бюджета, обесценивание доллара, дедолларизацию и опасения по поводу стагфляции». Банк утверждает, что, учитывая характер этих факторов, «мы ожидаем, что спрос будет более устойчивым и в конечном итоге сохранится перед лицом стремительного роста реальной доходности». На этом фоне TD Securities добавляет, что «мы по-прежнему видим предпосылки для дальнейшего отрыва золота от реальной доходности и начала нового бычьего ралли вплоть до 2027 года».
Технический анализ золота: признаков усиления бычьего импульса нет
Индикатор индекса относительной силы (RSI) на дневном графике восстанавливается, но остается ниже 50, что указывает на то, что золото еще не подало сигнал о бычьем развороте. Кроме того, XAU/USD остается ниже 20-дневной, 50-дневной, 100-дневной и 200-дневной простых скользящих средних (SMA).
Если золото стабилизируется выше $4 200 (статический уровень) и подтвердит его в качестве поддержки, оно, вероятно, столкнется с сильным сопротивлением на уровне $4 260-$4 300, где сходятся 100-дневная SMA и 23,6% коррекции Фибоначчи нисходящего тренда марта-августа. Если этот барьер будет преодолен, можно будет ожидать устойчивого подъема к $4 510-$4 530 (38,2% коррекции Фибоначчи, 200-дневная SMA, восходящая линия тренда).
С точки зрения снижения, статический уровень поддержки, похоже, сформировался на $4 100 перед $4 000-$3 970 (статический уровень, круглый уровень, конечная точка нисходящего тренда марта-августа).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.