Недельный прогноз по EUR/USD: решения ФРС и ЕЦБ по денежно-кредитной политике в условиях войны
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Война на Ближнем Востоке продолжает нарастать, формируя настроение на рынке.
- Основная инфляция PCE в США, любимый индикатор инфляции ФРС, составила 3,1% в годовом исчислении в январе.
- Федеральная резервная система и Европейский центральный банк собираются объявить решения по монетарной политике.
- EUR/USD технически медвежий и может вскоре пробить порог 1,1400.
Пара EUR/USD упала до новых минимумов 2026 года в районе 1,1430, остановившись недалеко от этого уровня, так как доллар США (USD) стремительно вырос на фоне опасений, связанных с войной, поскольку кризис на Ближнем Востоке ежедневно усугубляется.
Две недели войны с Ираном, бегство от рисков стало основным драйвером рынков. Резкий рост цен на нефть на фоне перебоев в поставках подогревает опасения по поводу инфляции, одновременно вызывая спекуляции о том, что большинству центральных банков не останется ничего другого, как повышать ставки.
Война с Ираном меняет взгляды на инфляцию и центральные банки
Соединенные Штаты (США) и Израиль объединили усилия и начали масштабную атаку на Иран, направленную на уничтожение его ядерной программы. Первоначальная атака, которая произошла 28 февраля, привела к гибели верховного лидера Ирана Али Хаменеи. Но проблемная страна не медлила и ответила, ударив по американским базам в соседних странах, и война быстро распространилась по Персидскому заливу.
Атаки продолжаются, в то время как Иран практически захватил контроль над Ормузским проливом, единственным морским проходом из Персидского залива в открытый океан и жизненно важной точкой в экспорте нефти региона.
Новый верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи выпустил свое первое заявление, в котором пообещал держать Ормузский пролив закрытым, заявив, что атаки на соседей неизбежно продолжатся.
Также президент США Дональд Трамп выразил через Truth Social. Трамп заявил, что высокие цены на нефть не являются проблемой для США, крупнейшего производителя в мире, по его собственным словам. Он также несколько раз утверждал, что выиграл войну или вот-вот выиграет.
Истина в том, что военные действия не имеют конца. Тем временем цены на сырую нефть возобновили свой бычий тренд в четверг, при этом Brent превысила отметку $100, а West Texas Intermediate (WTI) поднялась выше $90 за баррель.
Решение центральных банков в повестке дня
Опасения, что инфляция вырастет, нарастая вместе с войной на Ближнем Востоке. Участники рынка закладывают в цены, что большинство крупных банков, Федеральная резервная система (ФРС) и Европейский центральный банк (ЕЦБ) будут вынуждены изменить курс. В случае с ФРС инвесторы ставят на то, что ставки не будут снижены как минимум до сентябрьского заседания, в то время как в случае с ЕЦБ ожидаются повышения ставок до конца года.
ФРС планирует объявить свое решение по монетарной политике в среду, в то время как ЕЦБ сделает то же самое в четверг. Ожидается, что оба центральных банка сохранят процентные ставки на прежнем уровне, но ФРС представит новые экономические прогнозы, и, безусловно, опасения, связанные с войной и инфляцией, будут обсуждены. Эти же опасения будут доминировать на пресс-конференции председателя Джерома Пауэлла и в словах президента ЕЦБ Кристин Лагард после объявления решения.
Тем временем инфляция в США, измеряемая изменением индекса цен на личные потребительские расходы (PCE), немного снизилась до 2,8% в январе с 2,9% в декабре, хотя базовый годовой показатель составил 3,1% в январе, что выше предыдущих 3%. Инфляция в США росла в течение некоторого времени до начала войны.
Что касается инфляции в еврозоне, окончательная оценка гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за февраль будет опубликована перед объявлением ЕЦБ и ожидается на уровне 2,4% в годовом исчислении.
Технический прогноз EUR/USD
Технические показатели на дневном графике показывают, что EUR/USD имеет склонность к снижению. Цена опускается ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1700 и конвергирует с плоской 100-дневной SMA, также находящейся в районе 1,1700. 200-дневная SMA едва ниже более коротких и не имеет направленной силы. Прорыв вниз от предыдущей консолидации поддерживается глубоко негативным наклоном индикатора Momentum ниже его средней линии, что указывает на постоянное давление продаж. Наконец, индикатор относительной силы (RSI) остается на нисходящем наклоне около 26, без признаков дна на горизонте.
На недельном графике EUR/USD резко снижается второй неделю подряд, явно медвежий. Пара погрузилась ниже 20-недельной SMA, которая также находится вблизи 1,170, усиливая теперь область сопротивления. Цена все еще комфортно держится выше восходящих 100- и 200-недельных SMA, поэтому общий фон тренда остается положительным, даже несмотря на ослабление восходящего импульса. Недельный Momentum опустился в отрицательную зону, в то время как индикатор RSI упал к 40, сигнализируя о том, что продавцы получили контроль.
Непосредственное сопротивление возникает на уровне бывшего дна диапазона около 1,1600, в то время как SMA вблизи 1,1700 усиливают эту область при отскоках. Недельное закрытие выше 1,1700 смягчит медвежий настрой и откроет путь к недавним максимумам около 1,1850. На нижней стороне начальная поддержка находится на уровне 1,1400, за которой следует более важная зона около 1,1300. Устойчивый прорыв ниже 1,1300 откроет следующую зону снижения к восходящей 100-недельной SMA около 1,12, где ожидается, что покупатели среднего срока вновь проявят интерес.
(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)
Центробанки - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Ключевая задача центральных банков заключается в обеспечении стабильности цен в стране или регионе. Экономика постоянно сталкивается с инфляцией или дефляцией, когда цены на определенные товары и услуги колеблются. Постоянный рост цен на одни и те же товары означает инфляцию, постоянное снижение цен на одни и те же товары означает дефляцию. Задача центрального банка состоит в том, чтобы поддерживать спрос, корректируя свою процентную ставку. Для крупнейших центральных банков, таких как Федеральная резервная система США (ФРС), Европейский центральный банк (ЕЦБ) или Банк Англии (BoE), задача состоит в том, чтобы удерживать инфляцию на уровне, близком к 2%.
В распоряжении центрального банка есть один важный инструмент для повышения или снижения инфляции, который заключается в изменении базовой ставки, широко известной как процентная ставка. В заранее оговоренные моменты центральный банк публикует заявление по своей процентной ставке и предоставляет дополнительные доводы в пользу того, почему она либо остается без изменений, либо изменяется (снижается или повышается). Местные банки будут соответствующим образом корректировать ставки по сбережениям и кредитам, что, в свою очередь, либо затруднит, либо облегчит людям возможность зарабатывать на своих сбережениях, а компаниям - брать кредиты и инвестировать в свой бизнес. Когда центральный банк существенно повышает процентные ставки, это называется ужесточением денежно-кредитной политики. Когда он снижает свою базовую процентную ставку, это называется смягчением денежно-кредитной политики.
Центральный банк часто является политически независимым органом. Члены совета управляющих центрального банка проходят через ряд комиссий и слушаний, прежде чем быть назначенными на место в совете. Каждый член совета часто имеет определенные убеждения относительно того, как центральный банк должен контролировать инфляцию и последующую денежно-кредитную политику. Членов совета, которые хотят проводить очень свободную денежно-кредитную политику, с низкими ставками и дешевым кредитованием, чтобы существенно стимулировать экономику и при этом довольствоваться инфляцией чуть выше 2%, называют «голубями». Члены совета директоров, которые предпочитают более высокие ставки для поощрения накоплений и хотят постоянно сдерживать инфляцию, называются «ястребами», и они не успокоятся, пока инфляция не окажется на уровне 2% или чуть ниже.
Обычно председатель или президент возглавляет каждое заседание, и ему необходимо достичь консенсуса между "ястребами" и "голубями", и за ним остается последнее слово в случаях, когда дело доходит до разделения голосов 50 на 50 в вопросе о том, следует ли корректировать текущую политику. Глава ЦБ выступает с речами, за которыми часто можно следить в прямом эфире, и рассказывает о текущей денежно-кредитной политике и ее перспективах. Центральный банк будет стараться продвигать свою монетарную политику, не вызывая резких колебаний ставок, акций или валют. Члены центрального банка озвучивают рынку свою позицию в преддверии заседания. За несколько дней до заседания и момента оглашения нового вердикта по политике членам центрального банка запрещено публично высказываться. Это называется периодом «радиомолчания».
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.