Недельный прогноз по EUR/USD: политическая нестабильность увеличивает спрос на доллар США

• Правительственный shutdown в США усилил бегство от рисков, и, следовательно, доллар США.
• Политическая нестабильность во Франции оказала давление на евро, несмотря на уверенность ЕЦБ.
• EUR/USD торгуется на самом низком уровне за почти два месяца, с растущим интересом к продажам.

Пара EUR/USD немного снизилась и достигла минимума на уровне 1,1542 в четверг, завершив неделю в красной зоне на уровне 1,1570 в пятницу. Доллар США (USD) резко вырос на фоне бегства от рисков, вызванного политическими проблемами по обе стороны Атлантики.

Премьер-министр Франции подал в отставку

Рынки начали понедельник с тревожных заголовков из Франции. Премьер-министр (PM) Себастьен Лекорну подал в отставку менее чем через день после объявления своего кабинета. Политический кризис во Франции начался более года назад, когда президент Эммануэль Макрон призвал к внеочередным парламентским выборам, утверждая, что правительству Франции нужна "четкая большинство в спокойствии и гармонии." Однако выборы завершились значительным увеличением числа депутатов от крайне правых и зависимым парламентом. Голосование "принесло больше разделения в Национальное собрание, чем решений для французского народа," признал Макрон несколько месяцев спустя.

Лекорну стал пятым премьер-министром, который подал в отставку на фоне неспособности провести бюджет через парламент, чтобы справиться с огромным долгом Франции, который теперь превышает 3 триллиона евро, что эквивалентно примерно 114% ее валового внутреннего продукта (ВВП).

Макрон попросил Лекорну остаться на посту и попытаться сформировать коалиционное правительство, но он потерпел неудачу. На самом деле, лидер крайне правых Марин Ле Пен четко заявила, что она помешает любым действиям нового правительства, призывая к новым внеочередным выборам. Эти новости негативно сказались на евро (EUR).

Лидерство Японии увеличивает спрос на доллар США

Тем временем доллар США (USD) получил неожиданный импульс от японских новостей. Правящая Либерально-демократическая партия Японии (LDP) избрала Санаэ Такаичи, 64-летнего законодателя, что ставит ее на путь к тому, чтобы стать первой женщиной-премьером Японии. Эти новости сильно отразились на иене, пара USD/JPY открылась с разрывом примерно на 300 пунктов вверх на недельном открытии, подтолкнув доллар США к росту по всему спектру. Иена обрушилась на спекуляциях о том, что Такаичи пообещает увеличить федеральные расходы и смягчить монетарную политику.

Однако к концу недели ее будущее на посту премьер-министра оказалось под вопросом после того, как правящая коалиция Японии распалась в пятницу. LDP имеет наибольшее количество мест, но ей не хватает большинства. На протяжении последних 26 лет она формировала коалицию с партией Комейто, которая закончилась после того, как глава Комейто Тэцуо Сайто заявил, что LDP не смогла предоставить достаточные ответы по вопросам политического финансирования. Иена немного восстановилась на этих новостях, но широкий доллар продолжает поддерживать USD/JPY на уровне примерно 500 пунктов к концу недели.

Правительство США остается закрытым

И, конечно, shutdown правительства США, который начался 1 октября, продолжился. На протяжении недели Сенат несколько раз собирался для голосования по законопроекту о финансировании, но безрезультатно. В начале недели президент США Дональд Трамп предупредил о надвигающихся массовых федеральных увольнениях, обвиняя демократов в этом. Финансовые рынки относительно хорошо справлялись с тем фактом, что правительство США приостановлено до четверга, когда последняя серия неудачных голосований в Конгрессе вызвала панику и резко подняла доллар США.

Тем временем Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) выпустил протокол сентябрьского заседания. После этого доллар США временно потерял позиции, так как документ показал, что политики разделены в вопросе о том, как действовать дальше. Для узкого большинства, десять из девятнадцати членов поддерживают еще два снижения процентных ставок до конца года. Решение о снижении базовой процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) было практически единогласным на фоне ослабления рынка труда.

"Участники выразили ряд мнений о степени, в которой текущая позиция монетарной политики была ограничительной, и о вероятном будущем пути политики," добавил документ. "Большинство считали, что, вероятно, будет уместно дополнительно смягчить политику в оставшуюся часть этого года."

Данные и недостающие данные сказали много

Учитывая закрытие правительства США, американский макроэкономический календарь остался практически пустым. Кроме протокола заседания FOMC, в пятницу США опубликовали индекс потребительских настроений Мичигана за октябрь, который снизился до 55 с 55,1 в сентябре, хотя это лучше, чем рыночное ожидание в 54,2. В отчете также показано, что ожидания потребительской инфляции на 1 год снизились до 4,6% с 4,7% в сентябре, а ожидания потребительской инфляции на 5 лет остались без изменений на уровне 3,7%.

Еврозона сообщила, что розничные продажи в августе выросли на 0,1% в месячном исчислении, что соответствует ожиданиям. Промышленные заказы в Германии упали на 0,8% в том же месяце, что лучше, чем -2,7% в июле, хотя хуже, чем ожидаемые 1,4%. Промышленное производство в стране также упало на 4,3% в августе, ухудшившись по сравнению с ростом на 1,3% в предыдущем месяце.

Помимо данных, макроэкономический календарь содержал множество выступлений политиков. Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард выступила перед Комитетом по экономическим и денежным вопросам Европейского парламента в понедельник и заявила, что ЕЦБ достиг своих целей по дезинфляции, повторив, что центральный банк "находится в хорошем положении". Ее оптимистичные слова не смогли затмить царящее уныние.

В ближайшие дни будет опубликована окончательная оценка гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за сентябрь в Германии, а также будет представлен октябрьский опрос ZEW по экономическим настроениям. Что касается еврозоны, в календаре будет мало значимых данных, наиболее актуальными будут промпроизводство за август и торговый баланс за тот же месяц.

В США есть оговорка: Если федеральное правительство останется закрытым, наиболее значимые данные не будут опубликованы. Отсутствие свежей статистики является одной из основных причин недавнего роста доллара США на фоне бегства от рисков, так как инвесторы начинают беспокоиться о том, как это отсутствие информации может повлиять на решение Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике в октябре. Макроэкономический календарь должен включать обновления индекса потребительских цен (CPI) и индекса цен производителей (PPI), а также данные по розничным продажам и еженедельные данные по безработице. Ничего из этого не будет опубликовано, если Сенат США не согласует законопроект о финансировании для повторного открытия правительства.

Стоит отметить, что 15 октября правительство должно выплатить зарплату военнослужащим, которые продолжают работать, играя критическую роль в национальной безопасности. Законодательство должно быть принято до понедельника, чтобы обработать зарплатные ведомости вовремя, и на данный момент это кажется маловероятным. США гордятся своей поддержкой военных, поэтому новости выходных с частичным законопроектом о финансировании не исключены.

Технический прогноз по EUR/USD

С технической точки зрения, недельный график пары EUR/USD указывает на растущий нисходящий импульс. Пара пробила уровень своей 20-дневной простой скользящей средней (SMA) впервые с начала марта, что говорит о том, что медведи набирают уверенность. SMA потеряла большую часть своего восходящего импульса и в настоящее время оказывает сопротивление в районе 1,1640. Тот же график показывает, что 100- и 200-дневные SMA не имеют направленной силы, но находятся более чем на 500 пунктов ниже текущего уровня. Наконец, технические индикаторы уверенно движутся на юг, но только индикатор Моментума пересек уровень 100. Тем не менее, медвежий потенциал увеличился, так как индекс относительной силы (RSI) снизился до уровня около 53.

Дневной график показывает, что EUR/USD в настоящее время торгуется ниже своих 20- и 100-дневных SMA, при этом большая из них оказывает динамическое сопротивление в районе 1,1630. Технические индикаторы, тем временем, продолжили снижение и приблизились к зонам перепроданности, удерживаясь рядом с неравномерной направленной силой.

В целом, риски смещены вниз с немедленной поддержкой в ценовой зоне 1,1520. Пробитие этого уровня приведет к следующему месячному минимуму августа на уровне 1,1391, что станет следующим уровнем для рассмотрения на пути к порогу 1,1300. Немедленное сопротивление находится в ценовой зоне 1,1630/50, за которым следует отметка 1,1750. Приросты выше последней откроют уровень 1,1830.