Недельный прогноз по EUR/USD: между спекуляциями о ФРС и неопределенностью в отношении тарифов
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- EUR/USD вернула улыбку на этой неделе, приближаясь к барьеру 1,1700.
- Доллар США потерял импульс на фоне торговых и федовских волнений.
- Данные по инфляции в США станут следующим важным событием в календаре.
В последние несколько дней…
Евро (EUR) успешно восстановился после потерь предыдущей недели по отношению к доллару США (USD). Действительно, EUR/USD торговался с восходящим уклоном на протяжении всей недели, кратковременно приближаясь к ключевому сопротивлению в районе 1,1700, прежде чем немного отступить к концу недели.
Приемлемый рост пары был обусловлен исключительно динамикой доллара США на фоне слабых данных с обеих сторон Атлантики, в то время как возобновление торговых опасений из-за новых тарифов заставило инвесторов быть внимательными к их потенциальному влиянию на экономику США.
Мимолетное торговое перемирие
Первоначальная эйфория по поводу нового соглашения США-ЕС — снижения большинства пошлин на европейские товары с 30% до 15% — уже угасла. Аэрокосмическая, полупроводниковая и сельскохозяйственная продукция избежали тарифной сети, однако сталь и алюминий по-прежнему сталкиваются с пошлиной в 50%.
В обмен Европа согласилась купить энергоресурсов на сумму 750 миллиардов долларов США, увеличить заказы на оборону и направить более 600 миллиардов долларов в американские инвестиции.
Берлин и Париж остались недовольны: канцлер Германии Фридрих Мерц предупредил, что сделка ущемляет уже хрупкую промышленную базу, в то время как президент Франции Эммануэль Макрон назвал это "темным днем" для континента.
В добавление к негативной обстановке, 7 августа вступили в силу "взаимные" тарифы президента Трампа на импорт из 69 стран, увеличив пошлины до 10-41% в течение недели и угрожая более жесткими мерами против России, если война в Украине затянется.
На самом деле, к 12 августа президент Трамп также должен решить, продлевать ли перемирие с Пекином; его истечение приведет к возврату тарифов до трехзначных ставок и риску возобновления полномасштабной торговой войны.
Центральные банки остаются на месте
Федеральная резервная система (ФРС) оставила политику без изменений в конце июля, при этом председатель Джером Пауэлл звучал осторожно, даже несмотря на то, что члены Совета управляющих Уоллер и Боуман не согласились.
Что касается ФРС, президент Трамп выдвинул кандидатуру Стивена Миран, который в настоящее время является председателем Совета экономических консультантов, на замену члену FOMC Адриане Куглер. Миран будет работать в FOMC до 31 января 2026 года, в то время как продолжается поиск постоянной замены.
Тем временем член FOMC Кристофер Уоллер, похоже, является одним из предпочтительных кандидатов на замену председателю Джерому Пауэллу в ФРС.
На другом берегу Атлантики президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард описала рост как "солидный, если немного лучше," однако денежные рынки теперь предполагают первое снижение ставки весной 2026 года, все это после осторожного подхода центрального банка на последнем заседании.
Сдвиги в позиционировании
Что касается позиционирования, последний отчет Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) на 29 июля показал, что неторговые чистые длинные позиции в единой валюте упали до трехнедельных минимумов около 123,3K контрактов, в то время как институциональные чистые короткие позиции (обычно хедж-фонды) снизились до примерно 175,8K. После этого недельного отката чистые длинные позиции в евро остаются на уровнях, которые в последний раз наблюдались в конце 2023 года. Более того, открытый интерес упал впервые за шесть недель, достигнув почти 828,6K.
Техническая картина
Сопротивление находится на недельном максимуме 1,1788 (24 июля), за которым следует максимум 2025 года 1,1830 (1 июля). За этим уровнем находится пик сентября 2021 года 1,1909 (3 сентября) перед психологической отметкой 1,2000.
Поддержка начинается с августовского минимума 1,1391 (1 августа), который поддерживается промежуточной 100-дневной скользящей средней, перед недельным минимумом на уровне 1,1210 (29 мая).
Индикаторы импульса смешанные: индекс относительной силы (RSI) остается около 54, указывая на дальнейший потенциал роста, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 18 все еще сигнализирует о неопределенной тенденции.
Дневной график EUR/USD
Краткосрочный прогноз
Восприятие политизированной и более «голубиной» ФРС может начать оказывать давление на доллар США, что потенциально приведет к дальнейшему восходящему импульсу в EUR/USD. Что касается торговли, подлинное потепление в напряженности может вызвать некоторую торговлю в диапазоне, так как этот сценарий рассматривается как в целом выгодный как для европейской, так и для американской экономики.
ЕЦБ - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.