Недельный прогноз по EUR/USD: хрупкий оптимизм оказывает давление на доллар США

• Повторное открытие Ормузского пролива в пятницу повысило аппетит к риску.
• Данные, связанные с инфляцией, начали отражать влияние войны в Иране.
• Бычий сценарий для EUR/USD укрепляется, покупатели могут нацелиться на 1,2000.

Пара EUR/USD закрыла третью подряд неделю с ростом около нового максимума в районе 1,1840, достигнув самого высокого уровня с конца февраля. В основном пустой макроэкономический календарь сосредоточил внимание на событиях на Ближнем Востоке, при этом в конце недели доминировал риск-он.

Что происходит на Ближнем Востоке?

Ситуация вокруг войны в Иране сопровождается несколькими фактами и множеством неопределенностей. Факты таковы: Соединённые Штаты (США) и Иран договорились о прекращении огня, которое истекает 22 апреля. Аналогичное 10-дневное перемирие между Израилем и Ливаном было объявлено в четверг. Оба перемирия кажутся хрупкими и зависят от длинного списка условий. Ормузский пролив испытывал двойную блокаду, через него проходило лишь несколько нефтяных судов.

К концу недели ситуация изменилась, что привело к росту оптимизма и, следовательно, значительным потерям доллара США (USD) на фоне заголовков, указывающих на полное повторное открытие Ормузского пролива Ираном после прекращения огня в Ливане. Тегеран заявил, что пролив останется полностью открытым на весь период перемирия, в то время как президент США Дональд Трамп поблагодарил Иран в социальной сети Truth Social. Однако президент Трамп также отметил, что военно-морская блокада США останется в полной силе и действии, поскольку она «касается только Ирана», до тех пор, пока сделка не будет завершена на 100%, добавив, что это должен быть быстрый процесс, так как большинство пунктов уже согласованы.

Наконец, государственное телевидение Ирана уточнило, что коммерческие суда могут проходить через Ормуз по определённому маршруту и с разрешения Революционной гвардии.

В выходные ожидаются новые переговоры между США и Ираном после неудачных переговоров на предыдущих выходных. Президент США Дональд Трамп неоднократно заявлял, что война может закончиться «скоро», и рынки, похоже, частично начинают в это верить. Между тем, некоторые лидеры арабских стран Персидского залива и Европы считают, что мирное соглашение между двумя странами займет примерно шесть месяцев и призвали обе стороны продлить перемирие на этот период переговоров.

Тем не менее, цены на сырую нефть резко снизились за неделю, но остаются выше уровней до начала войны. Баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) колеблется около $80, что выше примерно $65 до войны, отражая облегчение среди спекулятивного интереса.

Экономическое влияние войны

Опасения по поводу последствий войны на Ближнем Востоке для инфляции остаются высокими, несмотря на то, что данные, опубликованные за последние несколько дней, оказались не такими плохими, как ожидалось, и на фоне недавних позитивных событий.

Еврозона опубликовала окончательную оценку Гармонизированного индекса потребительских цен (HICP), который был пересмотрен до 2,6% г/г, превысив ожидаемые 2,5% и уровень 1,9% в феврале. Годовой базовый индекс потребительских цен (CPI) вырос на 2,3%, как и предполагалось ранее.

Что касается США, индекс цен производителей (PPI) вырос до 4% в годовом выражении в марте, по сравнению с 3,4% в феврале, но ниже рыночного прогноза в 4,6%. В месячном выражении PPI вырос на 0,5%, совпав с ростом в феврале и не дотянув до прогноза в 1,2%. Базовый годовой PPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 3,8%, что ниже рыночного прогноза в 4,2%.

Тем не менее, показатели инфляции удаляются от целей центральных банков, при этом ситуация в США выглядит хуже, чем в Европе.

В то же время представители Европейского центрального банка (ЕЦБ) более согласованы, чем представители Федеральной резервной системы (ФРС). Представители ЕЦБ в целом соглашаются с необходимостью действий, если инфляция продолжит расти из-за войны в Иране. В США же политики ФРС более разделены, некоторые по-прежнему придерживаются идеи снижения ставок в этом году.

И ФРС, и ЕЦБ проведут заседания по монетарной политике менее чем через две недели. Ожидается, что оба центральных банка на этот раз сохранят процентные ставки без изменений, но инвесторы будут следить за тем, склоняются ли представители к более жёсткой политике. Также это должно стать последним заседанием председателя ФРС Джерома Пауэлла в качестве лидера Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC). Его преемник, Кевин Уорш, еще не утверждён Конгрессом.

Что дальше в повестке

Внимание останется сосредоточено на событиях между США и Ираном. Всё, что произойдет в выходные, задаст тон рынкам в ближайшие дни, хотя оптимизм, похоже, преобладает.

Что касается данных, Германия опубликует показатели PPI за март в понедельник, а США представят данные по розничным продажам за март во вторник.

S&P Global и Hamburg Commercial Bank (HCOB) опубликуют предварительные оценки индексов менеджеров по закупкам (PMI) за апрель для обеих экономик в четверг, при этом инвесторы уделят особое внимание подиндексам занятости и инфляции.

Технический прогноз EUR/USD

С технической точки зрения EUR/USD находится в бычьем тренде. Дневной график показывает, что спот торгуется выше всех своих скользящих средних, при этом 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) уверенно направлена вверх, находясь ниже более длинных SMA на уровне 1,1633. 100-дневная SMA на уровне 1,1704 и 200-дневная SMA на уровне 1,1633 обеспечивают значимую поддержку. В то же время индикатор Моментума уверенно направлен вверх в положительной зоне, а индекс относительной силы (RSI) сохраняет устойчивый восходящий наклон в районе середины 60-х, поддерживая дальнейший рост.

На недельном графике EUR/USD сохраняет конструктивный бычий настрой, так как цена уверенно держится выше 20-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1698 и значительно выше более долгосрочных 100- и 200-периодных SMA на уровнях 1,1211 и 1,0924 соответственно, что вместе усиливает долгосрочный спрос под рынком. Моментум поддерживает бычий сценарий, а 14-периодный RSI находится около 5, оставляя пространство для дальнейшего роста.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)