Недельный прогноз по EUR/USD: внимание на решение ЕЦБ и торговую войну Трампа

• Европейский центральный банк объявит о своем решении по монетарной политике в четверг.
• Торговая война президента США Дональда Трампа, вероятно, будет держать рынки в напряжении.
• Коррекционное снижение EUR/USD может продолжиться в течение следующих нескольких недель.

Пара EUR/USD снизилась во второй подряд неделе, достигнув минимума на уровне 1,1555, но закрылась около 1,1650. Финансовые рынки в основном двигались под влиянием настроений, хотя макроэкономические данные, на этот раз, также оказали влияние на основные валюты.

Трамп, всегда Трамп

Рынок колебался под воздействием президента Соединенных Штатов (США) Дональда Трампа, который не стеснялся обсуждать любые темы. Трамп быстро начал неделю с угрозы новых пошлин. После отправки примерно двух десятков писем основным торговым партнерам с тарифами в начале июля, Трамп объявил о резком увеличении пошлин на российскую нефть, если страна не достигнет мирного соглашения с Украиной в течение 50 дней.

В середине недели Трамп намекнул на потенциальные сделки с Индией и Европейским Союзом (ЕС), все взгляды были устремлены на последний объявленный срок 1 августа. ЕС готов обеспечить торговую сделку с США, но Союз также готовит контрмеры в случае, если соглашение не будет достигнуто.

Трамп предложил 30% пошлину на товары из ЕС, что, по словам торгового представителя ЕС Мароша Шефчовича, является "неприемлемым", который раскрыл список товаров на сумму около 72 миллиардов евро (84 миллиарда долларов) из США, которые могут подлежать ответным пошлинам. Представители обеих сторон подтвердили, что переговоры продолжатся в этот понедельник.

Он также упомянул председателя Федеральной резервной системы (ФРС) США Джерома Пауэлла и его решение сохранить процентные ставки на прежнем уровне. Трамп обвинил Пауэлла в том, что он стоил экономике США миллиардов долларов, и потребовал снизить ставки на три процентных пункта. Базовая процентная ставка в настоящее время колеблется между 4,25% и 4,50%, и ожидается, что ФРС снизит ставки на 50 базисных пунктов (б.п.) или 0,5% в течение оставшейся части этого года.

Бегство от рисков достигло пика в среду, когда появились заголовки, указывающие на то, что президент США Трамп спрашивал республиканских законодателей, следует ли ему уволить Пауэлла. Через несколько часов он уточнил, что не собирается ничего делать в течение следующих восьми месяцев, тонко намекая на окончание срока Пауэлла в мае 2026 года, что составляет десять месяцев.

Макроэкономические данные добавляют колебаниям на рынке

Что касается данных, Германия опубликовала обнадеживающий опрос ZEW, который показал, что экономические настроения улучшились больше, чем ожидалось, в июле, поднявшись до 52,7 с 47,5 в июне, превысив ожидаемые 50,0. Оценка текущей ситуации в стране составила -59,5, что лучше, чем -72,0 ранее. Для ЕС настроение выросло до 36,1 с 35,3, но не дотянуло до 37,8, ожидаемого участниками рынка. Промышленное производство в ЕС ускорилось в мае, увеличившись на 1,7% за месяц и на 3,7% по сравнению с прошлым годом.

Наконец, ЕС подтвердил гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) на уровне 2,3% в годовом исчислении в июне, как и ожидалось ранее.

Что касается США, то страна опубликовала данные по индексу потребительских цен (CPI) за июнь, индекс увеличился на 0,3% за месяц и на 2,7% в годовом исчислении, что соответствует ожиданиям рынка, но выше предыдущих 0,1% и 2,4% соответственно. Базовая годовая инфляция составила 2,9%, увеличившись с предыдущих 2,8%, но ниже ожидаемых 3,0% от аналитиков рынка. Эти данные поддерживают позицию ФРС "выжидать и смотреть", несмотря на требования президента Трампа.

С положительной стороны, США сообщили, что индекс цен производителей (PPI) в том же месяце вырос меньше, чем ожидалось, увеличившись на 2,3% в годовом исчислении по сравнению с ожидаемыми 2,5% и предыдущими 2,6%. Кроме того, розничные продажи увеличились на 0,6% в месячном исчислении в июне, что лучше, чем ожидаемое увеличение на 0,1% и предыдущее снижение на 0,9%.

Наконец, страна опубликовала предварительную оценку индекса потребительских настроений Мичигана за июль, который улучшился до 61,8, что значительно лучше предыдущих 60,7 и ожидаемых 61,5.

В ближайшие дни внимание будет сосредоточено на предварительных оценках индексов менеджеров по закупкам (PMI) от Hamburg Commercial Bank (HCOB) и S&P Global для основных экономик, которые являются мерой состояния бизнеса.

Кроме того, Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по денежно-кредитной политике. Участники рынка ожидают, что политики ЕЦБ оставят процентные ставки на прежнем уровне после снижения ставки по депозитам до 2%.

Наконец, в пятницу США опубликуют данные по заказам на товары длительного пользования за июнь, в то время как Германия выпустит опрос IFO по деловому климату.

Технический прогноз по EUR/USD

С технической точки зрения, недельный график показывает, что пара закончила с небольшими изменениями, хотя и показала понижающийся минимум и понижающийся максимум, что соответствует дальнейшему снижению впереди. Технические индикаторы направлены вниз, хотя индекс относительной силы (RSI) едва корректирует условия перекупленности. Тем временем индикатор моментума направлен вниз почти вертикально, приближаясь к своей линии 100 сверху и добавляя потенциал для дальнейшего снижения.

В то же время, однако, пара развивается далеко выше уверенной бычьей 20-недельной простой скользящей средней (SMA), которая направлена на север почти вертикально выше ненаправленных 100 и 200 SMA. 20-недельная SMA в настоящее время составляет около 1,1300, становясь критической точкой прорыва.

Дневной график пары EUR/USD показывает, что она привлекла покупателей около 61,8% Фибоначчи коррекции ралли с 1,1453 до 1,1830 в июне/июле на уровне 1,1597, быстро отскочив от этого уровня. Тот же график показывает, что пара в настоящее время испытывает трудности около 50% коррекции, в то время как бычья 20 SMA сходится с 38,2% коррекцией около 1,1686. Технические индикаторы, тем временем, дают противоречивые сигналы, так как индикатор моментума направлен вниз ниже уровня 100, в то время как индикатор RSI поднялся к уровню около 52.

Ниже уровня 1,1590 пара EUR/USD может продолжить снижение к области 1,1470, сильному статическому уровню на протяжении многих лет. Ясное снижение ниже этого уровня открывает путь к отметке 1,1400. Увеличение выше 1,1686 может открыть двери для более резкого восстановления, с 1,1760 и 1,1830 следующими в очереди.