Недельный прогноз по EUR/USD: ЕЦБ и ФРС проверят на прочность недавний рост
| |Подтвержденный переводСмотрите исходную статью- EUR/USD преодолевает барьер 1,0500, или пятинедельные максимумы.
- Доллар США остается под понижательным давлением из-за тарифов США и Китая.
- Ожидается, что ЕЦБ снизит учетную ставку на 25 базисных пунктов.
Евро (EUR) сохранил оптимизм против доллара США (USD) в конце недели, кратковременно преодолев ключевой барьер на уровне 1,0500 и достигнув пятинедельных максимумов в пятницу.
С другой стороны, давление на доллар только усилилось, что привело к снижению индекса доллара США (DXY) до зоны 107,30, которая также совпадает с временной 55-дневной SMA.
Недельное восстановление пары совпало с аналогично сильным отскоком доходности немецких бундов и доходности США, особенно в средней и длинной части кривой.
Кроме того, слабая динамика доллара США имела место на фоне улучшения настроений в отношении рисковых активов, а также продолжающихся спекуляций и отсутствия ясности в отношении возможных торговых тарифов президента Дональда Трампа.
Центральные банки остаются в центре внимания
На новой неделе монетарная политика продолжит играть ключевую роль в формировании настроений на рынке.
В США сильный отчет по занятости за декабрь первоначально укрепил уверенность в способности Федеральной резервной системы (ФРС) управлять экономикой. Однако, с инфляцией, все еще превышающей целевой уровень банка в 2%, ожидания изменились. Теперь рынки ожидают, что ФРС может снизить ставки только на 25-50 базисных пунктов в 2025 году.
Ожидая заседания FOMC 28-29 января, рыночный консенсус-прогноз практически полностью исключил снижение ставки.
Тем не менее, председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул сложность балансирования между контролем инфляции и экономическим ростом. Признавая признаки охлаждения рынка труда, Пауэлл подчеркнул важность удержания инфляционных ожиданий под контролем.
За океаном Европейский центральный банк (ЕЦБ) находится на другом пути. Ожидается, что ЕЦБ снизит ставки, так как политики, включая президента Кристин Лагард, подчеркивают важность осторожного, пошагового подхода. ЕЦБ балансирует между обязательством по снижению ставок и рисками недостижения инфляционных целей или дестабилизации евро (EUR).
Торговые напряженности добавляют неопределенности
Добавляя еще один уровень сложности, предложенные президентом Трампом торговые тарифы остаются непредсказуемым фактором. Если они будут введены, эти тарифы могут повысить инфляцию в США, что, возможно, заставит ФРС сохранять ястребиный настрой. Это, вероятно, укрепит доллар, создавая дополнительное давление на единую валюту (и ее рисковых коллег) и, возможно, возродит опасения по поводу возвращения к паритету по EUR/USD.
EUR/USD: Где мы находимся?
Похоже, что спот смог отдалиться от недавних циклических минимумов вблизи 1,0180. На этом фоне ключевые уровни поддержки включают 1,0176 (минимум с начала года от 13 января), перед психологической отметкой 1,0000. С точки зрения роста, сопротивление можно найти на максимуме 2025 года 1,0514 (установленном 24 января), перед декабрьским максимумом 2024 года 1,0629.
Более широкий медвежий прогноз должен сохраняться, пока EUR/USD торгуется ниже 200-дневной SMA на уровне 1,0771.
Индикаторы импульса дают смешанную картину. RSI улучшается, превысив уровень 60, поддерживая потенциал восстановления, но ADX упал в район 27, что указывает на ослабление силы тренда.
Дневной график EUR/USD
Предстоящие вызовы
Евро сталкивается с серьезными препятствиями в ближайшие недели. Устойчивый доллар США, расходящиеся монетарные политики и сохраняющиеся экономические трудности в еврозоне создают сложную среду. Проблемы роста в Германии и политическая неопределенность внутри блока только усиливают давление.
Хотя евро может провести краткосрочные отскоки, устойчивый рост маловероятен, если не произойдет значительных изменений в текущей экономической или монетарной политике.
ЕЦБ - FAQs
Европейский центральный банк (ЕЦБ), расположенный во Франкфурте, Германия, является резервным банком еврозоны. ЕЦБ устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой в регионе. Основной задачей ЕЦБ является поддержание стабильности цен, что означает поддержание инфляции на уровне около 2%. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки обычно приводят к укреплению евро, и наоборот. Совет управляющих ЕЦБ принимает решения по денежно-кредитной политике на заседаниях, которые проводятся восемь раз в год. Решения принимаются главами национальных банков еврозоны и шестью постоянными членами, включая президента ЕЦБ Кристин Лагард.
В экстремальных ситуациях Европейский центральный банк может применить инструмент политики, называемый количественным смягчением. QE – это процесс, при котором ЕЦБ печатает евро и использует их для покупки активов – обычно государственных или корпоративных облигаций - у банков и других финансовых учреждений. QE обычно приводит к ослаблению евро. Количественное смягчение - это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли поможет достичь стабильности цен. ЕЦБ использовал его во время Великого финансового кризиса 2009-2011 годов, в 2015 году, когда инфляция оставалась на низком уровне, а также во время пандемии covid.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно предпринимается после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Европейский центральный банк (ЕЦБ) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых институтов, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT ЕЦБ прекращает покупать новые облигации и перестает реинвестировать основную сумму, выплачиваемую по уже имеющимся облигациям. Обычно это положительный (или «бычий») фактор для евро.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.