Недельный прогноз по EUR/USD: доллар США восстанавливается перед заседанием ЕЦБ, больше Трампа в повестке дня

• Президент США Дональд Трамп выдвинул Кевина Уорша на пост следующего председателя ФРС.
• Европейский центральный банк объявит о своем решении по денежно-кредитной политике в четверг.
• Коррекционное падение EUR/USD может продолжиться, но слишком рано говорить о медвежьем тренде.

Пара EUR/USD взлетела в последнюю неделю января, достигнув многолетнего максимума 1,2082, прежде чем наконец отступить и сократить большую часть своих недельных прибылей, установившись около уровня 1,1900. Доллар США (USD) открылся с разрывом вниз в понедельник на фоне заголовков, предполагающих, что Соединенные Штаты (США) намерены вмешаться в курс японской иены (JPY).

Интервенция, Федеральная резервная система и новый шатдаун

Макроэкономический календарь США был довольно скудным в последние дни, но было много заголовков, вызывающих рыночные движения.

Неделя началась с новостей о том, что Федеральная резервная система США (ФРС) провела то, что аналитики рынка считают проверкой ставки. Проверка ставки — это конкретное действие, при котором валютные власти связываются с финансовыми учреждениями, чтобы узнать, какой обменный курс они бы указали, если бы вмешательство произошло. ФРС спросила банки в Нью-Йорке об их позициях по USD/JPY, что привело к спекуляциям о том, что США могут готовиться к сотрудничеству с Японией по поводу продолжающейся слабости иены.

USD упал еще больше после комментариев президента США Дональда Трампа во вторник. Когда его спросили о последней слабости доллара, Трамп сказал, что не беспокоится о его падении, добавив: «Я думаю, это здорово», говоря о стоимости доллара. Зеленый доллар достиг четырехлетнего минимума, прежде чем министр финансов США Скотт Бессент охладил ситуацию, заявив, что Вашингтон поддерживает политику сильного доллара на следующий день.

Тем временем ФРС провела свое первое заседание по денежно-кредитной политике в этом году. Центральный банк оставил учетную ставку без изменений, колеблясь между 3,50% и 3,75%, как и ожидалось. Сопроводительное заявление показало, что политики считают, что неопределенность в отношении экономического прогноза остается высокой, как и инфляция.

Наконец, пресс-конференция председателя Джерома Пауэлла оказалась довольно разочаровывающей, так как вопросы журналистов вращались вокруг политики, будущего Пауэлла и повестки, о которых он отказался говорить. С положительной стороны, Пауэлл отметил явное улучшение экономического роста и снижение рисков как для инфляции, так и для занятости.

Слабость USD возникла из-за множества факторов, включая неопределенность относительно следующего председателя ФРС и ожидания дополнительных снижений ставок, тарифов и геополитических проблем. Тем не менее, доллар нашел некоторую опору во второй половине недели, так как распродажа в технологическом секторе возродила статус доллара как безопасного актива, также поддержанного фиксацией прибыли перед концом месяца.

Президент США Трамп наконец выдвинул бывшего члена ФРС Кевина Уорша в пятницу. Бывший член Совета известен как ястреб, и его назначение сразу же привело к краткосрочному падению доллара.

Тем временем федеральное правительство США снова находилось на грани частичного шатдауна, хотя президент Трамп заявил, что республиканцы и демократы в Сенате достигли соглашения по пакету финансирования в пятницу. Обнадеживающие заголовки помогли доллару удержаться рядом с вновь достигнутым трехдневным максимумом.

Неопределенность действительно уменьшилась к концу недели, но с фундаментальной точки зрения этого, похоже, недостаточно, чтобы поставить доллар США на бычий путь. Доллар может продолжить свое текущее коррекционное движение, но сейчас не время говорить о промежуточном дне. Тарифы, геополитическая напряженность и то, что ФРС сделает под руководством Уорша, остаются критическими вопросами, на которые еще предстоит ответить.

Европа отвечает, экономика улучшается

На другом берегу дела тоже были активными. В середине недели президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен объявила о значительной торговой сделке с Индией после двух десятилетий переговоров. Соглашение стало результатом подписания Европейским Союзом (ЕС) аналогичного пакта с южноамериканским блоком Меркасур. Такие сделки являются явным ответом на постоянное давление Вашингтона и угрозы тарифов на Старом континенте. Использование Трампом пошлин в качестве рычага для захвата Гренландии, похоже, стало последней каплей для ЕС, который наконец решил дать отпор.

Кроме того, европейские данные были довольно обнадеживающими, возрождая надежды на более стабильное восстановление в Союзе.

Германия опубликовала опрос потребительской уверенности GfK, который в феврале улучшился до -24,1 с предыдущих -26,9, также превысив ожидания в -25,8.

Что более важно, экономика еврозоны выросла на 0,3% за три месяца до декабря, согласно предварительной оценке валового внутреннего продукта (ВВП) за четвертый квартал. В тот же период ВВП вырос в годовом исчислении на 1,4%, что соответствует показателю предыдущего квартала.

ВВП Германии в четвертом квартале вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом и на 0,4% по годовой оценке, что немного лучше ожидаемых 0,2% и 0,3%. Наконец, страна опубликовала предварительную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за январь, который снизился на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем, после 0,2% в декабре. Годовой HICP составил 2,1%, что немного выше предыдущих 2%.

Что дальше в расписании

Понедельник начнется с публикации США индекса деловой активности в производственном секторе (PMI) за январь, который, как ожидается, немного вырастет, но все еще будет указывать на сокращение, при этом консенсус рынка предполагает значение 48,3. Индекс PMI для сферы услуг ISM запланирован на среду, когда ADP также опубликует последний опрос по изменению занятости.

Тем временем, HICP еврозоны запланирован на вторник, в то время как Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявит о своем решении по монетарной политике в четверг. Ожидается, что ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений, при этом внимание будет сосредоточено на пресс-конференции президента Кристин Лагард. Вероятность новых сигналов по политике довольно ограничена, и ожидается, что это событие окажет ограниченное влияние на финансовые рынки.

США завершат неделю публикацией отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за январь и предварительной оценкой индекса потребительских настроений от Университета Мичигана за февраль в пятницу. Технический прогноз по EUR/USD

Технический прогноз по EUR/USD

С технической точки зрения, дневной график пары EUR/USD предполагает дальнейшие коррекционные снижения. Пара продолжает торговаться выше всех своих скользящих средних, при этом 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) поднимается выше 100- и 200-дневных SMA, обеспечивая поддержку на уровне 1,1744. Следующей идет плоская 100-дневная SMA на уровне 1,1678. Технические индикаторы резко снизились после достижения экстремальных уровней. Индикатор относительной силы (RSI) движется вниз, но остается выше 61, все еще в положительной территории. Наконец, индикатор Моментум остыл от недавних максимумов, но остается значительно выше своей средней линии, указывая на то, что рост замедляется, а не разворачивается.

На недельном графике бычья сила потеряла импульс, но остается на месте. Пара EUR/USD торгуется выше умеренно бычьей 20-недельной SMA на уровне 1,1674, которая находится значительно выше 100- и 200-недельных SMA. Более длинные скользящие средние медленно поднимаются, укрепляя долгосрочную бычью структуру. Тем временем, индикатор RSI замедлил свой рост, но сохраняет бычий наклон около 63, что соответствует еще одному движению вверх. Что касается индикатора Моментум, он продолжил свой недавний рост выше своей средней линии, что также поддерживает восходящее расширение. Первоначальное сопротивление находится около 1,1980, за которым следует недавний многолетний пик на уровне 1,2082.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)