Недельный прогноз по EUR/USD: доллар остается устойчивым, несмотря на надвигающийся политический тупик в США

• Демократическая партия США взяла под контроль Конгресс после промежуточных выборов.
• Деэскалация на Ближнем Востоке не смогла ослабить обеспокоенность рынков.
• EUR/USD остается в диапазоне, но медвежье давление продолжает усиливаться.

Пара EUR/USD завершила первую неделю ноября на уровне около 1,1140, проведя почти целый месяц в диапазоне вокруг 1,1200. Важные заголовки новостей частично отошли на второй план на фоне сохраняющейся неопределенности: пара демонстрировала медвежий уклон, но по-прежнему оставалась в ловушке.

Промежуточные выборы в США

Доллар США (USD) слабел на протяжении первой половины недели в ожидании победы демократов на промежуточных выборах в США. Доллар США продолжил падение поздно вечером в среду, когда рынки узнали, что Республиканская партия потерпела сокрушительное поражение, поскольку успехи демократов оказались значительно более впечатляющими, чем прогнозировало большинство аналитиков.

Демократы взяли под контроль Конгресс, получив семь мест в Сенате и увеличив число своих представителей до 54, а также 41 место в Палате представителей, обеспечив большинство в 253 места. Кроме того, партия президента Дональда Трампа уступила демократам пять постов губернаторов штатов.

Именно инфляция, вызванная войной на Ближнем Востоке, побудила американцев проголосовать против правящей партии. Несмотря на то, что многочисленные макроэкономические индикаторы отражали показатели экономической активности выше среднего, американцы недовольны стоимостью жизни.

Теперь правительство США разделено: одна партия находится в Белом доме, а другая контролирует Конгресс. В целом это означает большую стабильность рынков на фоне тупиковой ситуации в отношении повестки дня страны, но на этот раз все может быть иначе. Президент Трамп признал победу демократов и заявил, что готов работать с конкурирующей партией, но также сказал, что станет "мистером Вето".

Слабость доллара США оказалась недолгой

Слабость USD длилась недолго. Доллар США восстановился, поскольку в четверг акции рухнули, а лидерами падения стали технологические компании, которые стерли миллионы с рынков. Победа демократов в США вызвала опасения, что после получения контроля над Конгрессом партия сосредоточится на регулировании ИИ. Инвесторы поспешили вложиться в облигации, что привело к снижению доходности казначейских облигаций США.

В пятницу доллар США продолжил восстановление после выхода позитивного отчета по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP), который показал, что в октябре экономика США создала 165 тысяч новых рабочих мест, что значительно превысило ожидания в 65 тысяч. Уровень безработицы снизился до 4,1%, что также оказалось лучше прогнозов, а доля участия в рабочей силе выросла с 61,8% в сентябре до 61,9%.

Сильный отчет по занятости возродил ожидания того, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит процентные ставки в декабре, одновременно подтвердив устойчивость американской экономики.

На Ближнем Востоке наступило затишье

Результаты промежуточных выборов также усилили надежды на то, что США и Иран будут искать дипломатическое решение конфликта в Персидском заливе, несмотря на угрозы Трампа нанести массированные удары после выборов. Напряженность продолжила снижаться, а цены на нефть после выборов ослабли, однако этого оказалось недостаточно, чтобы развеять призрак инфляции. Кроме того, решения Трампа невозможно предсказать, что по-прежнему является основным фактором, усиливающим обеспокоенность.

Европа снова повысит ставки

Ситуация на Старом континенте складывается неблагоприятно: инфляция в еврозоне в октябре выросла до трехлетнего максимума на уровне 4% под влиянием затрат на продукты питания и энергоносители и, как ожидается, продолжит расти в ближайшие месяцы, что усиливает аргументы в пользу повышения ставки в декабре.

Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард, которая, как ожидается, покинет свой пост 7 февраля 2027 года, появилась в новостях в четверг и отметила, что инфляционные риски сохраняются и что по-прежнему необходимо применять инструменты, чтобы не допустить выхода инфляции из-под контроля, добавив, что данные, которые будут опубликованы до декабря, помогут определить, необходимо ли повышение ставки. Однако на данный момент финансовые рынки закладывают примерно 80%-ную вероятность того, что Лагард и ее коллеги повысят ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) в декабре.

В центре внимания - инфляция

Новая неделя начнется с публикации США во вторник индекса потребительских цен (CPI) за октябрь, тогда как Германия в среду опубликует окончательную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за октябрь.

Учитывая более высокие, чем ожидалось, европейские показатели, неудивительно, что глобальное инфляционное давление продолжило усиливаться в крупнейших экономиках. Если показатели США окажутся выше прогнозов, участники рынка могут возобновить ставки на агрессивное повышение процентных ставок и тем самым обеспечить доллару США дополнительную поддержку.

В пятницу будут опубликованы вторые оценки валового внутреннего продукта (ВВП) еврозоны за третий квартал, а США опубликуют индекс цен производителей (PPI) за октябрь.

Кроме того, в течение недели в различных мероприятиях примут участие несколько представителей ФРС и ЕЦБ. Американские политики могут сделать некоторые интересные намеки относительно решений по монетарной политике после политического сдвига в США.

Технические перспективы EUR/USD:

Пара EUR/USD завершает неделю во флэте, но у нижней границы своего недавнего диапазона, что склоняет риски в сторону снижения. Теперь участники рынка ожидают потенциального тестирования психологического порога 1,1000 и пытаются понять, удастся ли паре пробить его до конца года.

Дневной график показывает, что EUR/USD сохраняет медвежий уклон. Спотовая цена находится ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1192 и остается значительно ниже 100-дневной SMA на уровне 1,1415 и 200-дневной SMA на уровне 1,1541. Более долгосрочные скользящие средние медленно снижаются, отражая усиление давления продаж. В то же время технические индикаторы уверенно развернулись вниз ниже своих средних линий, а индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи 39, отражая, что продавцы контролируют ситуацию.

На недельном графике EUR/USD также явно демонстрирует медвежью динамику, находясь значительно ниже 20-недельной и 100-недельной SMA и едва удерживаясь выше 200-недельной SMA на уровне 1,1110. Индикатор Momentum набирает нисходящий импульс ниже своей средней линии, а индикатор RSI колеблется и опускается на отрицательную территорию, не обладая достаточной силой, но по-прежнему склоняя риски в сторону снижения.

С точки зрения роста, непосредственное сопротивление находится на 20-дневной SMA вблизи 1,1192, за которой следует ценовая зона 1,1240. Дальнейший рост введет в игру отметку 1,1300, где, вероятно, вновь появятся продавцы. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на 200-недельной SMA вблизи 1,1110, а прорыв ниже нее откроет путь к продолжению нисходящего тренда, первоначально в направлении 1,1000, где, вероятно, будет проверена решимость медведей.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)