Недельный прогноз по EUR/USD: больше нет ожиданий, несмотря на неопределённость лидеров

• Пролив Ормуз остается закрытым, тупик между США и Ираном.
• Более высокая, чем ожидалось, инфляция в США подогревает спекуляции о предстоящих повышениях ставок.
• Нарастающий медвежий импульс EUR/USD указывает на тест уровня 1,1500.

Доллар США (USD) вырос сильнее всего за две недели в середине мая, что привело к падению EUR/USD до 1,1617, самого низкого уровня за более чем месяц. Пара удерживалась рядом с этим уровнем к концу пятницы, намекая на продолжение снижения в ближайшие дни. Рынки, похоже, проснулись от недавней вялости, и активность набирает обороты на всех финансовых площадках.

Война в Иране продолжает лидировать

Снова все было связано с долларом США и последствиями войны в Иране. Новостей с Ближнего Востока не было, но данные наконец показывают влияние стремительного роста цен на нефть. Бюро статистики труда (BLS) сообщило, что инфляция в США, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), выросла до 3,8% г/г в апреле с 3,3% в предыдущем месяце. Базовый годовой CPI, исключающий волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос с годовой скоростью 2,8%, что также выше мартовского показателя в 2,6%.

Более того, «Индекс цен на энергоносители вырос на 3,8% в апреле, что составляет более 40% месячного прироста всех товаров», — сообщило BLS.

Кроме того, индекс цен производителей (PPI) вырос до 6% за тот же период, по сравнению с пересмотренным показателем 4,3% в марте. Базовый годовой PPI составил 5,2% после предыдущего значения в 4%.

Значительно более высокие, чем ожидалось, показатели инфляции усилили спекуляции о том, что Федеральная резервная система (ФРС) повысит процентные ставки как минимум один раз до конца года.

Кроме того, страна опубликовала данные по розничным продажам за апрель, которые выросли умеренно на 0,5% в месячном выражении, как и ожидалось. Слабое потребление добавило оснований для предположений о предстоящих повышениях ставок ФРС.

Тем временем Кевин Уорш был утвержден следующим председателем ФРС. Стивен Миран ушел в отставку, а бывший председатель Джером Пауэлл остался в должности губернатора. Новая конфигурация ФРС не дает ответов: финансовые рынки по-прежнему не уверены, что произойдет с Центральным банком под руководством председателя, выбранного президентом Дональдом Трампом для «обеспечения» снижения процентных ставок.

Также президент США Дональд Трамп встретился со своим китайским коллегой Си Цзиньпином. Встреча завершилась без значимых результатов. По словам обеих сторон, переговоры прошли хорошо, но кроме взаимного согласия о необходимости открыть пролив Ормуз, существенного прогресса в их проблемных торговых отношениях не было.

Однако в пятницу президент Трамп объявил, что Китай купит «миллиарды долларов» соевых бобов, но ответа из Пекина не последовало. Трамп также сделал несколько заявлений по Ирану, утверждая, что США добились «полной победы», отметив успехи в решении сложных вопросов с Тегераном, а затем заявил: «нам не нужен открытый пролив Ормуз». В любом случае, похоже, что спекулятивный интерес не обращает внимания на его слова, а ждет конкретных фактов.

К концу недели баррель нефти West Texas Intermediate (WTI) колеблется около $100, что указывает на малые надежды на разрешение конфликта на Ближнем Востоке.

Стагфляция на берегах Старого континента

Данные из Европейского союза (ЕС) также отражают влияние войны в Иране. Германия подтвердила, что гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) достиг 2,9% г/г в апреле, как и ожидалось, что по-прежнему значительно выше цели Европейского центрального банка (ЕЦБ) в 2%.

Опрос ZEW показал, что экономические настроения в Германии улучшились в мае до -10,2 с предыдущих -17,2, хотя оценка текущей ситуации ухудшилась в том же месяце, снизившись до -77,8 с -73,7 в апреле. Для ЕС экономические настроения также улучшились, составив -9,1.

Тем временем в еврозоне сообщается, что ВВП за первый квартал вырос умеренно на 0,1% в квартальном выражении и на 0,8% в годовом.

Еврозона сталкивается с повышенными рисками стагфляции — явлением, о котором хорошо осведомлены политики ЕЦБ — еще одним следствием шока предложения и цен на энергоносители, вызванного войной в Иране.

Больше данных о росте в повестке

В ближайшие дни макроэкономический календарь включит протоколы заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и предварительные оценки индекса менеджеров по закупкам (PMI) S&P Global за май для большинства крупных экономик. Кроме того, Германия опубликует обновленные данные по ВВП за первый квартал.

Помимо данных, настроения останутся главным движущим фактором рынка.

Технический прогноз EUR/USD:

Пара EUR/USD приобрела медвежий характер на дневном графике. EUR/USD торгуется ниже плотного скопления скользящих средних. 200-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,1684, 100-дневная SMA на 1,1706 и 20-дневная SMA на 1,1719 расположены выше, при этом более короткая SMA набирает нисходящий импульс. Картина указывает на то, что ралли будут привлекать продавцов. В то же время технические индикаторы набирают нисходящий импульс ниже своих средних линий, при этом индекс относительной силы (RSI) составляет 41,7.

Более крупные таймфреймы также намекают на дальнейшие понижения. На недельном графике EUR/USD остается значительно выше 100- и 200-недельных SMA на уровнях 1,1247 и 1,0952 соответственно, но продолжила снижение ниже флэтовой 20-недельной SMA на 1,1695, которая теперь выступает в качестве непосредственного сопротивления и ограничивает попытки роста. Индикатор Моментум движется вниз около нейтральных уровней, а RSI развернулся вниз, но находится на уровне 48, что намекает, но не подтверждает доминирование давления продавцов.

Непосредственное сопротивление расположено на 20-недельной SMA на уровне 1,1695, за которой следует дневное скопление скользящих средних. Рост выше 1,1720 кажется маловероятным, хотя после пробоя этой зоны пара может продолжить ралли к 1,1800. Снизу начальная поддержка предполагается на текущем недельном минимуме в районе 1,1610, за которым следует ценовая зона 1,1550. После пробоя последней следующей целью станет долгосрочная статичная зона около 1,1470.

(Технический анализ в этой статье был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)