EUR/USD: перспектива пары негативна

Противоречивые макро данные, опубликованные в минувший четверг, не позволили доллару развить восходящую динамику. Так, рост первичных заявок на пособие по безработице за неделю на 24 сентября вызвал разочарование у участников рынка. Показатель поднялся с 351 тыс до 362 тыс против ожиданий снижения до 335 тыс. Индекс PMI Чикаго в сентябре упал с 66,8 до 64,7 пункта (прогноз предполагал падение до 65 пунктов).

При этом, председатель ФРС Джером Пауэлл, выступая перед членами комитета палаты представителей по финансовым услугам, в четверг сказал, что по-прежнему считает, что ускорение инфляции сменится ее замедлением. Сильный рост цен в этом году "обусловлен проблемами в цепях поставок, которые мы не контролируем", сказал Пауэлл.

Между тем, представители Демократической партии в палате представителей отказались от плана вынести на голосование в четверг вечером законопроект о расходах на инфраструктурные проекты стоимостью около 1 трлн долларов, поскольку не пришли к единому мнению по вопросу о пакете расходов на социальные и экологические проекты.

Доллар все же получил некоторую поддержку в четверг, когда был опубликован финальный релиз по годовому ВВП США за 2-й квартал, который оказался лучше предыдущей второй оценки (+6,7% против +6,6%), хотя и хуже предварительной оценки +8,2%.

Так или иначе, участники рынка, похоже, все же решили зафиксировать часть прибыли в длинных позициях по доллару в конце месяца и 3-го квартала, значительно укрепившемуся в последние дни.

Кроме того, участники торгов опасаются рисков приостановки работы правительства США, хотя, президент США Джо Байден и подписал в четверг закон о продлении финансирования работы органов государственного управления, но только до 3 декабря.

Снижение доходности американских гособлигаций, очевидно, также негативно повлияло на котировки доллара. На момент публикации данной статьи она составляла 1,486%, находясь ниже локального почти 4-месячного максимума 1,567%, достигнутого во вторник. При этом индекс доллара DXY находится вблизи отметки 94.20, на 32 пункта ниже внутри недельного и 12-меясчного максимума, достигнутого в четверг.

Сегодня инвесторы обратят внимание на публикацию новой свежей порции макро статистики по США. В 12:30 (GMT) будут опубликованы инфляционные индикаторы (данные по личным доходам/расходам американцев) за август и в 14:00 индекс PMI деловой активности (от ISM) в производственном секторе экономики США за сентябрь. Ожидается очередной рост доходов/расходов американцев и небольшое относительное снижение показателя PMI (59,6 в сентябре против 59,9 в августе, 59,5 в июле, 60,6 в июне). Индекс находится выше уровня 50 и имеет относительно высокое значение, что, вероятно, окажет поддержку доллару, несмотря на относительное небольшое снижение показателя. Данные выше значения 50 говорят об ускорении активности, что позитивно влияет на котировки национальной валюты.

Также в 14:00 будет опубликован уточенный индекс потребительского доверия от Мичиганского университета за сентябрь. Как ожидается, его значение будет таким же, как и предварительная оценка 71,0. Несмотря на то, что он ниже предыдущих значений, находящихся выше отметки 80,0, это все же высокий результат. Индекс является индикатором уверенности потребителей в экономическом росте. Высокий результат обычно укрепляет USD, низкий - ослабляет.

Если же вышеупомянутые данные окажутся хуже прогнозных значений, то доллар может отреагировать краткосрочным резким снижением. В целом же, восходящая динамика доллара сохраняется, подпитываемая ожиданиями скорого начала сворачивания стимулирующей программы ФРС (на прошлой неделе Пауэлл просигнализировал, что центральный банк в ноябре готов начать сворачивание программы стимулирования, а руководители ФРС указали на то, что могут повысить процентные ставки в следующем году на фоне рисков более устойчивого, чем ожидалось, роста инфляции, если экономика не покажет значительного ослабления).

Между тем, главный конкурент доллара на валютном рынке евро получил поддержку в начале сегодняшней европейской сессии, когда были опубликованы инфляционные индикаторы по Еврозоне. Согласно представленным Евростатом предварительным данным, потребительская инфляция в сентябре выросла на +3,4% (в годовом выражении), что является самым высоким уровнем за 13 лет (против прогноза +3,3% и предыдущего значения +3,0%), что может быть обусловлено скачком цен на энергоносители.

Базовый индекс потребительских цен (Core CPI) в сентябре вырос на 1,9% (в годовом выражении) после роста на 1,6% в августе. Ускорение годовой инфляции в Еврозоне стало еще одним свидетельством усиления ценового давления на фоне восстановления экономики от воздействия пандемии. Экономисты ожидают, что в 4-м квартале инфляция в Еврозоне будет расти к 4% и останется выше 2% в первой половине 2022 года.

Опубликованные в четверг данные указали на ускорение роста инфляции в Германии, чья экономика является локомотивом всей европейской экономики. Инфляция в сентябре достигла 4,1%, самого высокого уровня за 29 лет.

Тем не менее, евро пока что сдержанно реагирует на ускорение инфляции в Еврозоне после того, как во вторник президент ЕЦБ Кристин Лагард предостерегла участников рынка от чрезмерной реакции на это явление, считая его временным фактором. Несмотря на ускорение инфляции в Еврозоне, участники рынка, похоже, не спешат учитывать нормализацию денежно-кредитной политики Европейского центрального банка.

На этой неделе пара EUR/USD пробила ключевой уровень поддержки 1.1630, который отделяет долгосрочный бычий тренд от медвежьего. Учитывая же позитивную динамику доллара, вероятнее всего, снижение EUR/USD возобновится, и в ближайшие дни пара испытает на прочность уровень поддержки 1.1500, пробой которого откроет дорогу в сторону уровня поддержки 1.1285.

Уровни поддержки: 1.1565, 1.1500, 1.1450, 1.1285

Уровни сопротивления: 1.1630, 1.1655, 1.1669, 1.1710, 1.1749, 1.1770, 1.1780, 1.1830, 1.1860, 1.1900, 1.1950, 1.2065, 1.2180, 1.2260, 1.2340, 1.2450, 1.2580, 1.2600

Торговые Рекомендации

EUR/USD: Sell Stop 1.1560. Stop-Loss 1.1640. Take-Profit 1.1500, 1.1450, 1.1285

Buy Stop 1.1640. Stop-Loss 1.1560. Take-Profit 1.1655, 1.1669, 1.1710, 1.1749, 1.1770, 1.1780, 1.1830, 1.1860, 1.1900, 1.1950, 1.2065, 1.2180, 1.2260, 1.2340, 1.2450, 1.2580, 1.2600

*) см. также на Telegram, с самой актуальной и "горячей" аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки "по-рынку")