S&P 500: фондовые индексы на новых рекордных уровнях

На минувшей неделе индекс доллара DXY достиг нового 3-месячного максимума на отметке 92.84, хотя и незначительно снизился по итогам недели, в то время как основные американские фондовые индексы S&P 500 и Nasdaq Composite переписали абсолютные рекорды, а Dow Jones Industrial Average вновь приблизился к ним.

На финансовых рынках наблюдается повышенная волатильность, т.к. инвесторам приходится учитывать множество факторов. Среди раскачивающих рынок факторов в последнее время выделяется несколько основных – это вероятность скорого начала сокращения программы ФРС покупки активов и ситуация на фронте борьбы с коронавирусом. Причем, наряду с ростом числа новых случаев заражения также присутствует фактор снятия значительной части карантинных ограничений в некоторых европейских странах (Великобритания, например, несмотря на рост числа новых случаев заражения коронавирусом, по-прежнему намерена полностью открыть свою экономику 19 июля) и в ряде штатов. Так или иначе, все это выливается в неопределенность относительно перспектив мировой экономики.

Но на фоне растущей инфляции инвесторы продолжают рассматривать популярные активы фондового рынка как серьёзную альтернативу инвестициям в банковские депозиты и продукты с фиксированной ставкой, в то время как доходность, например, по 10-летним американским гособлигациям продолжает снижаться. Сейчас она составляет 1,333%, соответствуя уровням февраля, в то время как еще 3 месяца назад она превышала 1,700%.

 Американские фондовые индексы также получают дополнительный позитив в связи с приближающейся второй волной корпоративной отчётности. Так, согласно предположениям экономистов, прибыль компаний, входящих в индекс широкого рынка S&P 500, во 2-м квартале может повысится на 63,6%, что будет рекордным ростом с 2009 года. Это создаст предпосылки для дальнейшего роста индекса S&P 500, фьючерсы на который торгуются на момент публикации данной статьи вблизи отметки 1.4358, снизившись с внутридневного максимума и рекордного уровня 4373.0.

Сегодня важной макро статистики не ожидается, что, однако, не отменяет вероятность резкого краткосрочного роста волатильности и разнонаправленной динамики на финансовых рынках.

Участники рынка, в свою очередь, будут ждать выступления в Конгрессе председателя ФРС Джерома Пауэлла. Вероятно, он вновь попытается сдержать укрепление доллара, сославшись на снижение инфляционных ожиданий, и успокоить участников рынка, заверив в приверженности ФРС к сохранению текущих параметров кредитно-денежной политики, в рамках которой американский центральный банк ежемесячно покупает активы на фондовом рынке в объеме 120 млрд долларов и удерживает процентную ставку вблизи нулевого уровня (0,25%). Доллар может снизиться на заявлениях Пауэлла, а американские фондовые индексы – вырасти. Начало выступления Пауэлла намечено на среду на 16:00 (GMT).

Торговые рекомендации

Sell Stop 4344.0. Stop-Loss 4366.0. Цели 4327.0, 4263.0, 4246.0, 4135.0, 4030.0, 3920.0

Buy Stop 4366.0. Stop-Loss 4344.0. Цели 4373.0, 4400.0, 4500.0

*) см. также на Telegram, с самой актуальной и "горячей" аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки "по-рынку")