Санкции, нефть и рост доллара сыграли разом на обвал рубля

В среду не было недостатка в сильных движениях, однако небольшая просадка рынка акций была быстро выкуплена, в то время как на валютном и сырьевом рынках движения носили более односторонний характер.

Российский рубль рухнул в среду более чем на 2.5% к доллару и 1.9% к евро после сообщений, что Германия подтвердила признаки намеренного отравления Навального. Рублевый индекс МосБиржи потерял 0.6%, а долларовый РТС рухнул на 3.1%. На Россию посыпались угрозы новых санкций: Америка вновь продолжает продвигать идею остановки реализации Северного Потока-2 и предлагает Германии покупать газ у Штатов.

В свете этого снижение курса акций Газпрома на 1.2% выглядит весьма неполной реакцией. Вероятно, российский рынок останется под усиленным давлением в ближайшие дни, а евро может вновь попробовать уйти выше 90 рублей.

Выход доллара за отметку в 76 рублей может усилить динамику и быстро, в течение недели, увести американскую валюту в область 80, если и далее будет происходить эскалация санкционной риторики.

Отдельно от этого нефть получила мощный удар. Котировки Brent и WTI потеряли более 3% в среду. Импульс снижения совпал с выходом слабых данных по рынку труда в США от ADP, где отмечался прирост на 438 тыс. рабочих мест, на контрасте с ожиданиями прибавки в 1.25 млн.

Давление на энергоресурсы усилилось после выхода недельных оценок запасов и добычи нефти в США. Провал объемов с 10.8 млн до 9.7 млн баррелей в сутки объясняется ураганом, который на прошлой неделе парализовал добычу в Техасе и Мексиканском заливе. Впрочем, снижение запасов на 9.3 млн баррелей за неделю выглядит небольшим при условии провала добычи.

Дополнительным фактором давления на сырьевом и валютном рынке стало укрепление доллара. Так как на горизонте отсутствуют риски повышения ставок в США, спрос на USD сейчас более правильно объяснить падением интереса к рисковым активам и опасениями слабого потребительского спроса.

Также стоит обратить внимание на сильные покупки по акциям, которые говорят об оптимизме инвесторов. Причем этот оптимизм может также вернуть прежние тренды в виде ослабления доллара и восстановления котировок нефти.

Со стороны теханализа, Brent сейчас тестирует 50-дневной среднюю сверху вниз, так и не сумев превысить 200-дневную. Атака медведей от важного технического уровня говорит о среднесрочных пессимистичных ожиданиях.

Закрепление Brent ниже $44 может стать сигналом более глубокой и продолжительной коррекции с потенциальными целями на $36. Базовый сценарий все же более оптимистичен: предполагает поддержку вблизи текущих уровней и разворот к росту с целями около $50 до конца года.

Команда аналитиков FxPro