Юрий Папшев
Независимый аналитик
В минувший понедельник американские банки и биржи были закрыты по случаю празднования Дня независимости. Публикации важной макро статистики также не было запланировано. На азиатской сессии во вторник доллар США немного снизился на склонности инвесторов к его продажам после публикации в конце прошедшей недели неоднозначного отчёта по рынку труда.
Данные Министерства труда США свидетельствуют об ускорении темпов найма в условиях дальнейшего открытия экономики. Однако, эти данные не сигнализируют о том, что ФРС стоит перед необходимостью в ближайшее время приступить к сворачиванию стимулирующей политики. Число рабочих мест в июне в несельскохозяйственном секторе американской экономики увеличилось на 850 000, однако, уровень безработицы неожиданно вырос до 5,9% с 5,8% в мае. Июльский отчет Минтруда (с данными за июнь) свидетельствует в пользу сохранения выжидательной позиции ФРС, что будет способствовать дальнейшему росту фондовых индексов и сдерживать доллар от чрезмерного укрепления.
Это создаёт предпосылки для роста котировок сырьевых товаров и, соответственно, сырьевых валют, в частности, таких как австралийский и новозеландский доллары. Так, пара AUD/USD сегодня выросла почти на 1% после завершившегося утром заседания РБА (руководство банка объявило, что начнет сворачивать покупки государственных облигаций в сентябре с учетом более сильного, чем ожидалось, восстановления экономики), а пара NZD/USD – на 1,2%, до отметки 0.7105, максимума сегодняшнего и последних 14 торговых дней, вновь прорвавшись в зону бычьего рынка.
Дополнительную поддержку новозеландскому доллару во вторник оказала опубликованная (вечером в понедельник (в 22:00 GMT) или утром по местному новозеландскому времени) статистика из Новой Зеландии: индекс делового доверия от NZIER во 2-м квартале текущего года вырос на +7% кв/кв после снижения на -13% кв/кв в 1-м квартале.
Тем не менее, в начале сегодняшней европейской сессии индекс доллара DXY вновь растет после снижения в ходе азиатской сессии. Фьючерсы DXY на момент публикации данной статьи торгуются вблизи отметки 92.34, на 34 пункта выше сегодняшнего минимума, достигнутого в ходе азиатской сессии.
Теперь внимание инвесторов переключается на публикацию в среду (в 18:00 GMT) протоколов с июньского заседания ФРС, того самого заседания на котором со стороны руководства центрального банка поступили сигналы, свидетельствующие о возможности более раннего начала этапа сворачивания стимулирующей политики.
Как известно, по итогам 2-х дневного заседания по монетарной политике, завершившегося 16 июня, руководители ФРС сохранили ключевые процентные ставки в диапазоне 0.00%-0.25%, а объем программы покупок активов QE - на прежнем уровне $120 млрд в месяц.
В сопроводительном заявлении говорилось, что ФРС продолжит придерживаться текущих параметров кредитно-денежной политики до тех пор, пока не будут достигнуты целевые уровни по инфляции и максимальной занятости, повторив, что уровень процентных ставок при этом не будет меняться.
Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на пресс-конференции по итогам заседания Комитета по операциям на открытом рынке не стал говорить, когда может начаться сворачивание покупок активов, повторив, что ФРС предупредит о любых изменениях заранее. "Сроки, конечно же… будут зависеть от степени нашего прогресса, а не от какого-либо календаря", - отметил он.
Однако, теперь ФРС прогнозирует два повышения ставки в 2023 году, тогда как раньше руководители центрального банка обещали не повышать ставки до конца 2023 года. Теперь уже 7 представителей FOMC против 4-х в марте ожидают начала повышения ставок уже в 2022 году.
Участники финансового рынка будут изучать протоколы FOMC на предмет сигналов относительно планов по сворачиванию программы покупки казначейских облигаций. Руководители центрального банка хотят добиться приближения экономики к "максимальной занятости" и устойчивой годовой инфляции в 2,0%, прежде чем сворачивать покупки активов. Однако, интрига в отношении перспектив планов по монетарной политике и, соответственно, направления динамики доллара сохраняется, т.к. в протоколах может содержаться неожиданная информация.
Если участники рынка сочтут риторику заявлений руководителей ФРС, содержащихся в протоколах, жесткой в отношении растущей инфляции, которая показывает рекордные за последние 29 лет темпы роста, то доллар получит дополнительный стимул для укрепления. По крайней мере, поступающие из США макро данные указывают на значительное ускорение восстановления американской экономики и усиливают оптимизм участников рынка относительно перспектив доллара. Усиление обеспокоенности по поводу ухудшения эпидемиологической ситуации в Азии и Европе из-за роста заболеваемости новым дельта-штаммом COVID-19 также способствует росту спроса на доллар как на защитный актив.
В отношении же пары NZD/USD сегодня следует обратить внимание на публикацию (в 14:00 GMT) индекса PMI деловой активности (от ISM) в секторе услуг экономики США, который
оценивает состояние сферы услуг. За май данный индикатор вышел со значением 64,0. Прогноз на июнь 63,5, что, вероятно, в целом все же позитивно скажется на USD, несмотря на относительное снижение показателя. Результат выше 50 рассматривается как позитивный фактор для USD.
А в период времени после 14:00 (GMT) будет опубликован отчет Global Dairy Trade.
Вышедший 15 июня аналогичный отчет указал на снижение индекса цен на молочную продукцию до значения -1,3% после его неуклонного снижения в предыдущие 2-х недельные периоды (-0,9%, -0,2%, -0,7%, -0,1%), и это – негативный фактор для NZD. Значительная часть новозеландского экспорта – молочные товары, прежде всего, сухое молоко. Снижение мировых цен на молочную продукцию оказывает негативное влияние на NZD, снижая уровень поступления экспортной валютной выручки в бюджет страны. Ожидается очередное снижение индекса цен на молочную продукцию на -0,3%, что, вероятно, окажет краткосрочное негативное влияние на NZD и пару NZD/USD.
Торговые рекомендации
Sell Stop 0.7070. Stop-Loss 0.7110. Take-Profit 0.7025, 0.7000, 0.6945, 0.6900, 0.6865, 0.6840
Buy Stop 0.7110. Stop-Loss 0.7070. Take-Profit 0.7200, 0.7240, 0.7315, 0.7380, 0.7430, 0.7550, 0.7600
*) see also on Telegram, with the most up-to-date and "hot" analytics and trading recommendations (including entries into transactions "by the market")
Анализ, представленный выше, предназначен только для информационных и образовательных целей. Торговля любыми активами сопряжена со значительным риском убытков и подходит не всем инвесторам. Никакая часть предоставленных материалов не должна рассматриваться как предложение купить или продать какой-либо финансовый инструмент или как предложение инвестиций со стороны компании.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Прогноз по золоту на 2022 год: корреляция с доходностью гособлигаций США приведет к росту желтого металла
Золото провело первый квартал года в фазе консолидации после впечатляющего роста в 2020 году. После падения ниже $1700 в марте XAU/USD изменило направление и поднялось выше $1900, однако бычий импульс
Доллар США: внимание, смена тренда и момент покупки
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.