EUR/USD: в конце торговой недели

Евро позитивно отреагировал на вчерашнее решение ЕЦБ о переоценке стратегии денежно-кредитной политики. Евро значительно укрепился на валютном рынке и против доллара в четверг. Среди основных мажорных валютных пар доллар ослаб вчера лишь против иены, франка и евро.

Если вчерашнее укрепление иены и франка можно отнести к растущим опасениям относительно продолжающегося распространения в мире коронавируса, теперь уже имеющего новый дельта-штамм, то рост евро в четверг, в значительной степени, произошел из-за данного решения ЕЦБ.

В четверг пара EUR/USD подскочила на 0.6% (на 78 пунктов), до внутридневного максимума 1.1868, но затем снизилась, завершив вчерашний торговый день на отметке 1.1844.

В четверг ЕЦБ принял симметричный целевой показатель инфляции в 2,0% в среднесрочной перспективе, сделав, таким образом, политику более мягкой, отказавшись от предыдущей цели, предполагающей потолок на уровне чуть ниже 2,0%.

Экономисты считают, что это не меняет их прогноза о начале ужесточения политики позднее в этом году. Экономисты ожидают, что рост ВВП и инфляция окажутся выше прогнозов ЕЦБ в конце 2021 года и в 2022 году, создавая предпосылки к тому, что ЕЦБ, вероятно, продолжит сворачивать покупки активов с апреля 2022 года после сокращения покупок облигаций в рамках программы PEPP c сентября или декабря 2021 года. По их мнению, эти покупки будут завершены в сентябре 2023 года перед первым повышением ставок ЕЦБ в декабре 2023 года.

Между тем, опубликованные во вторник данные Института управления поставками (ISM) по сектору услуг США оказались слабее прогнозов экономистов, просигнализировав о возможном замедлении роста экономики. Более слабые, чем ожидалось, макро данные немного смягчили опасения насчет более раннего ужесточения денежно-кредитной политики.

Вышедшая в среду статистика показала, что число вакансий в США в мае осталось без изменений, на уровне 9,2 млн, тогда как показатель за апрель был пересмотрен с 9,3 млн также до 9,2 млн.

А опубликованные в четверг данные с американского рынка труда указали на то, что на прошлой неделе число первичных заявок на получение пособий по безработице увеличилось до 373 тыс, что выше прогноза аналитиков в 350 тыс. Предыдущий показатель был скорректирован в сторону увеличения с 364 тыс до 371 тыс.

Опубликованные в среду протоколы июньского заседания ФРС показали, что руководители центрального банка обсуждали порядок и сроки сворачивания мер поддержки экономики. Однако, они по-прежнему высказались в пользу сохранения выжидательной позиции. ФРС не будет спешить с ужесточением монетарной политики, опираясь на показания одной лишь инфляции, и только при совокупной динамике показателей (роста инфляции и максимального восстановления рынка труда) центральный банк может начать менять параметры монетарной политики.

Этих событий и новостей оказалось достаточно, чтобы доллар возобновил снижение. Сегодня индекс доллара DXY снижается второй день подряд, рискуя завершить неделю на негативной территории. Фьючерсы DXY на момент публикации данной статьи торгуются вблизи отметки 92.28, на 56 пунктов ниже внутри недельного и 3-х месячного максимума 92.84.

Между тем, по нашему мнению, ждать сильного ослабления доллара также не стоит. Во-первых, на рынке вновь крепнут опасения по поводу скорого восстановления мировой экономики на фоне роста числа заражённых новым штаммом COVID-19 «дельта», и инвесторы продолжают перенаправлять свои активы в защитный американский доллар. Во-вторых, доллар может вырасти, так как ФРС будет все же раньше ЕЦБ и Банка Японии сворачивать стимулирование.

А в среднесрочной перспективе рынок по-прежнему будет во власти разнонаправленной волатильности, повышающейся в периоды публикации важных макро данных, в основном, из США и Европы.

Так или иначе, основная пара валютного рынка EUR/USD пробила ключевой долгосрочный уровень поддержки 1.1930 и торгуется в рамках вновь образовавшегося нисходящего канала на дневном графике

А из новостей на сегодня, которые могут повысить волатильность на рынке и в паре EUR/USD,  инвесторы обратят внимание на протокол с июньского заседания ЕЦБ с обзором изменений в финансовой, экономической и монетарной политике (его публикация намечена на 11:30 GMT) и на публикацию (в 16:00 GMT) отчета ФРС по монетарной политике. В этом очередном полугодовом отчете перед Конгрессом ФРС представит сведения о реализации монетарной политики, с комментариями по текущей ситуации в экономике и ее будущим перспективам.

Торговые Рекомендации

Sell Stop 1.1830. Stop-Loss 1.1875. Take-Profit 1.1800, 1.1780, 1.1710, 1.1610

Buy Stop 1.1875. Stop-Loss 1.1830. Take-Profit 11.1930, 1.1968, 1.1980, 1.2065, 1.2180, 1.2260, 1.2340, 1.2450, 1.2580, 1.2600

*) см. также на Telegram, с самой актуальной и "горячей" аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки "по-рынку")