EUR/GBP: краткие итоги заседаний Банка Англии и ЕЦБ

В четверг выдался весьма интересный и волатильный торговый день, богатый на важные события эконмического характера. Не успели еще утихнуть разговоры после прошедшего накануне заседания ФРС, на котором ее руководители анонсировали ускорение темпов сворачивания программы количественного смягчения, как на трейдеров вчера обрушилась новая лавина информации к размышлению.

Вчера состоялись заседания сразу трех крупнейших центральных банков: НБ Швейцарии, Банка Англии, ЕЦБ. Больше всех, пожалуй, участников рынка удивил Банк Англии. Фунт вчера резко укрепился после того, как руководители британского центрального банка (8 голосами против 1) приняли решение повысить уровень ключевой процентной ставки до 0,25% (с 0,1%), апеллируя к высоким темпам инфляции (в ноябре потребительская инфляция достигла отметки 5,1% в годовом выражении после роста на 4,2% в октябре).

Между тем, экономисты считают, что рост британского фунта после вчерашнего заседания Банка Англии может оказаться непродолжительным: инфляция в Великобритании, вероятно, продолжит ускоряться, в то время как рост экономики будет идти более медленными темпами. При этом, Банк Англии пока что вряд ли решится на более агрессивные действия в отношении кредитно-денежной политики, в отличие, например, от ФРС.

Опубликованные вчера британские предварительные индексы деловой активности подтвердили замедление экономики. Согласно Markit Economics, индекс деловой активности в производстве снизился с 58,1 до 57,6 пункта, а в сфере услуг – с 58,5 до 53,2. Значения выше 50 говорят о росте активности, однако, относительное снижение показателей указывает на замедление этого роста.

Опубликованный ранее индекс потребительского доверия в Великобритании (от GfK) снизился до -15 в декабре с -14 в ноябре. Настроения британских потребителей ухудшаются, поскольку высокая инфляция и распространение нового омикрон-штамма коронавируса в стране ухудшают их финансовое положение и омрачают перспективы экономики.

Правительство Великобритании уже отреагировало на распространение омикрон-штамма возобновлением новых карантинных мер, а британцы стали более осторожными в отношении коронавируса. Все это сдерживает покупательскую и бизнес-активность в стране.

Показательной вчера была динамика пары EUR/GBP, которая сначала резко снизилась после публикации решения Банка Англии по ставкам, а затем выросла, практически, вернувшись к уровню открытия вчерашнего торгового дня. В начале сегодняшней европейской торговой сессии EUR/GBP растет, реагируя на публикацию индексов цен производителей в Германии, которые выросли в ноябре на +19,2% (в годовом выражении) после роста на +18,4% в октябре, и на публикацию финальной оценки годового индекса потребительских цен в Еврозоне, также показавших рост (на +4,9% в годовом выражении) в ноябре после роста на +4,1% в октябре, что сигнализирует об ускоряющейся в Еврозоне инфляции. На момент публикации данной статьи пара EUR/GBP торгуется вблизи отметки 0.8520.

ЕЦБ не стал менять параметры своей кредитно-денежной политики, но тоже внес интригу в отношении дальнейших своих действий в этом направлении: в банке заявили о намерении постепенно сокращать покупки активов в следующем году. ЕЦБ снизит объёмы покупок облигаций в рамках программы PEPP, полностью свернув программу к началу апреля 2022 года. Повышение процентных ставок ЕЦБ пока что не планирует, поскольку рост инфляции, по мнению его руководителей, является временным. В то же время, хотя ЕЦБ продолжит сокращать покупки облигаций в рамках программы PEPP, в рамках постоянной программы поддержки экономики (APP) банк нарастит объемы покупки активов. ЕЦБ заявил, что во 2-м квартале увеличит ежемесячный объем покупок активов по программе APP до 40 млрд евро в месяц, а в 3-м квартале он составит 30 млрд евро против 20 млрд евро в настоящее время. Начиная с октября 2022 года ЕЦБ будет поддерживать ежемесячные покупки на уровне 20 млрд евро, "пока это будет необходимо, чтобы усилить стимулирующий эффект процентных ставок".

Таким образом, кредитно-денежные политики ЕЦБ и Банка Англии остаются разнонаправленными, что создает предпосылки для дальнейшего снижения EUR/GBP. К тому же, некоторые экономисты, в отличие от большинства, считают, что Банк Англии все же продолжит повышение процентных ставок в 2022 году, а к концу следующего года они достигнут докризисного уровня 0,75%.

Между тем, подходит к концу последняя в этом году полная торговая неделя. На следующей торговой неделе публикации важных макроэкономических данных запланировано немного, а мир будет встречать католическое Рождество и готовиться к Новому Году. Объемы торгов к концу следующей недели и уже до конца года будут значительно снижены, а в полном объеме восстановятся лишь после Нового Года.

Уровни поддержки: 0.8498, 0.8492, 0.8454, 0.8380, 0.8330, 0.8230

Уровни сопротивления: 0.8516, 0.8545, 0.8580, 0.8595, 0.8613, 0.8685
 

Торговые Рекомендации

EUR/GBP: Sell Stop 0.8490. Stop-Loss 0.8530. Take-Profit 0.8454, 0.8380, 0.8330, 0.8230

Buy Stop 0.8530. Stop-Loss 0.8490. Take-Profit 0.8545, 0.8580, 0.8595, 0.8613, 0.8685

*) см. также на Telegram, с самой актуальной и "горячей" аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки "по-рынку")