Доллар окончательно выберет свой тренд в ближайшие дни

В начале недели на рынках преобладает настороженность. Азиатские индексы отступают: так, MSCI Азиатско-Тихоокеанского региона без Японии теряет 1.1%, в то время как Nikkei225 отступает на 0.6%.

Однако инвесторы с позитивом смотрят в будущее, обращая внимание на 7%-ный скачок акций Alibaba, который последовал за рекордным штрафов в $2.75 млрд от регулятора. Рынки посчитали, что это может подвести черту под волной гонений и расследований в отношении этой компании.

Индекс доллара прибавляет 0.1% после такого же роста по итогам пятницы. На прошлой неделе он закрылся ниже 200-дневной средней, что является медвежьим сигналом для американской валюты. Однако краткосрочным трейдерам лучше оставаться в стороне от торгов, пока происходит активное перетягивание каната между быками и медведями вблизи важного уровня.

Казначейство США объявило о том, что на этой неделе планирует разместить облигации на сумму в 271 млрд. Из них 96 млрд будут предложены в понедельник на аукционах 3 и 10-летних бумаг. Обильные размещения часто вызывают приток капитала в доллар, поскольку инвесторы продают другие бумаги и валюты для приобретения американских.

С начала апреля Казначейство США не размещало облигаций. Это объясняет давление на доллар ранее в этом месяце и усиление покупок акций, поскольку ликвидность направлялась в рисковые активы, а не на защитные гособлигации.

Вполне логично ожидать некоторого отката американских рынков от исторических максимумов и повышенную тягу в доллары. Уверенный рост американской валюты по итогам дня сегодня вернёт DXY выше 200-дневной средней и может отправить EURUSD обратно ниже 200-дневной SMA. Если за этим последует усиление покупок доллара, можно будет говорить о потенциале его дальнейшего роста в ближайшие недели.

Интересно, что как раз на этой неделе стартует сезон квартальной отчётности компаний США. Так что инвесторам придётся делать однозначный и наглядный выбор между защитными облигациями и рисковыми активами. Это может стать показательной динамикой на многие недели вперёд.

Если же сегодня-завтра так и не будет значимого роста доллара, а рынки сумеют сравнительно без потерь пережить большие размещения облигаций, давление на американскую валюту способно значительно усилиться, дав окончательный сигнал к возвращению тренда на спад.

Команда аналитиков FxPro