AUD/USD: сохраняется нисходящая динамика

Завершив минувшую неделю с приростом около 0,5%, индекс доллара DXY вновь растет в понедельник, в начале новой недели. На момент публикации данной статьи фьючерсы DXY торгуются вблизи отметки 92.76, на 16 пунктов выше цены закрытия в минувшую пятницу. На сегодня публикации важной макро статистики в экономическом календаре не запланировано.

Сегодняшняя азиатская торговая сессия прошла для доллара на позитивной волне, и в отсутствии сильных новостных драйверов, вероятнее всего, сегодняшний торговый день также пройдет, в основном, с преимуществом доллара в отношении своих основных валют-конкурентов.

Но волатильность повысится уже завтра утром, когда в 06:00 (GMT) будут опубликованы данные с британского рынка труда, и в 12:30. В это время Бюро трудовой статистики США представит отчет по покупательской инфляции в стране, ключевой фактор для ФРС (помимо данных с рынка труда и ВВП) при принятии решения по кредитно-денежной политике. Индекс потребительских цен (Consumer Price Index, CPI) определяет изменение цен выбранной корзины товаров и услуг за данный период и является ключевым индикатором для оценки инфляции и изменения покупательских предпочтений. Ожидается некоторое замедление темпа роста показателя CPI (+0,4% в августе против +0,5% в июле). Тем не менее, индикатор указывает на продолжающийся рост инфляции в США. Хотя, ранее руководители ФРС, включая ее главу Джерома Пауэлла, неоднократно говорили о том, что для них важнее вывод рынка труда на допандемийные уровни, считая рост инфляции временным явлением, все же рост инфляции также не может их не волновать.

Индекс потребительских цен (CPI) США в июле вырос на 5,4%, а рост базового (Core CPI), предпочитаемого ФРС индикатора инфляции, в июле составил 4,3%. Это при том, что целевой уровень инфляции ФРС находится на уровне 2%. Текущие инфляционные индикаторы говорят о превышении целевого уровня инфляции более чем в 2 раза.

Примечательно также, что опубликованные в минувшую пятницу данные указали на рост отпускных цен производителей в августе на 0,7% (+8,3% в годовом выражении). В ФРС не могут не понимать, что рост отпускных цен производителей неминуемо приведет к росту и потребительской инфляции. Наверняка, многие из руководителей ФРС задаются вопросом, не пора ли приступать к упреждению более стремительного роста инфляции, который потом трудно будет сдержать?

В настоящее время ФРС приобретает казначейские облигации и ипотечные ценные бумаги на сумму 120 млрд долларов ежемесячно и удерживает процентную. ставку вблизи нулевого уровня (0,25%). Вряд ли стоит ожидать, что по итогам заседания 21-22 сентября руководители ФРС приступят к сворачиванию стимулирующей программы. Однако, они могут просигнализировать о том, что данный процесс начнется после заседания ФРС 2-3 ноября.

К тому же, восстановление рынка труда в стране постепенно набирает обороты. Согласно еженедельному отчету Минтруда США, представленному в минувший четверг, число первичных заявок на пособие по безработице за неделю на 3 сентября снизилось с 345 тыс. до 310 тыс., что также оказалось лучше прогноза 335 тыс. Число вторичных заявок за неделю на 27 августа сократилось с 2,805 млн до 2,783 млн, а среднее число по первичным заявкам за прошедшие 4 недели на 3 сентября снизилось с 356,25 тыс. до 339,5 тыс.

Руководители ФРС продолжат занимать выжидательную позицию, если сентябрьский отчет Минтруда (по числу рабочих мест вне сельского хозяйства США и уровню безработицы) окажется разочаровывающим: рост числа новых случаев заражения коронавирусом задерживает возвращение американцев к работе.

Однако, если этот отчет окажется таким же сильным как июньский и июльский, когда NFP вышел со значением +962 тыс. и +1053 тыс., то у руководителей ФРС появятся основания для пересмотра политики в сторону ее ужесточения уже в этом году.

Необходимо также следить за риторикой новых заявлений руководителей ФРС. Как это бывало ранее, они начинают постепенно готовить участников рынка к предстоящим изменениям в политике ФРС во избежание резких движений на финансовых рынках.

Собственно говоря, об этом также говорил и глава ФРС Пауэлл. Ранее он неоднократно заявлял, что участники рынка будут заранее предупреждены о том, что руководители ФРС намереваются начать сокращение программы стимулирования экономики.

В начале завтрашнего торгового дня (в 01:30 GMT) также выйдет блок макро статистики по Австралии, а в 02:45 выступит глава РБА Филипп Лоуи. Не исключено, что он затронет тему монетарной политики центрального банка. В этом случае волатильность котировок AUD повысится.

Инвесторы хотели бы услышать от Лоуи его мнение относительно политики центрального банка в условиях продолжающейся пандемии коронавируса и рецессии в экономике Австралии, первой за последние 30 лет. По мнению Лоуи, «нет серьезных аргументов в пользу ужесточения денежно-кредитной политики в краткосрочной перспективе», а «до повышения процентных ставок пройдет еще некоторое время».

Если он не будет делать неожиданных заявлений в отношении перспектив монетарной политики РБА, то реакция участников рынка на его выступление будет слабой.

А в четверг (в 01:30 GMT) будут опубликованы важные данные с австралийского рынка труда.

Руководители РБА ранее неоднократно заявляли, что помимо ситуации в международной торговле, на австралийскую экономику и планы монетарной политики центрального банка влияют показатели уровня задолженностей и расходов домохозяйств, рост зарплат работников, а также состояние на рынке труда страны. По мнению руководства РБА, для роста зарплат и ускорения инфляции до целевого диапазона необходим уровень безработицы 4,5% или ниже.

Прогноз: безработица в Австралии в августе находилась на уровне 4,9% (против 4,6% в июле),

а число трудоустроенных граждан Австралии снизилось на -70000. В целом, показатели выглядят неутешительными, что, скорее всего, окажет негативное влияние на AUD. Если же значения показателей окажутся хуже прогноза, то австралийский доллар может краткосрочно значительно снизиться. Данные лучше прогноза укрепят AUD и вызовут рост пары AUD/USD, но лишь в краткосрочном периоде. В целом, нисходящая динамика AUD/USD сохраняется.

Торговые Рекомендации

Sell-Stop 0.7335. Stop-Loss 0.7375. Take-Profit 0.7290, 0.7115, 0.7037

Buy Stop 0.7375. Stop-Loss 0.7335. Take-Profit 0.7390, 0.7465, 0.7480, 0.7510, 0.7775

*) см. также на Telegram, с самой актуальной и "горячей" аналитикой и торговыми рекомендациями (в том числе входы в сделки "по-рынку")