Японская иена укрепляется, поскольку доллар США сокращает рост после NFP

• USD/JPY начинает неделю снижением, поскольку широкомасштабная слабость доллара США поддерживает японскую иену.
• Снижение цен на нефть ослабляет опасения по поводу инфляции в США и тянет доходность 10-летних казначейских облигаций к минимуму за два месяца.
• Трейдеры ждут данных по инфляции в США в поисках сигналов относительно повышения ставки ФРС в декабре, в то время как Банк Японии указывает на возможность дальнейшего ужесточения политики.

USD/JPY начинает неделю под давлением, поскольку широкомасштабная слабость доллара США (USD) поддерживает японскую иену (JPY). На момент написания статьи пара торгуется около 157,91, снизившись на 0,36% за день.

Доллар США испытывает давление, поскольку цены на нефть продолжают снижаться после того, как президент США Дональд Трамп преуменьшил вероятность возобновления ударов по Ирану. Нефть West Texas Intermediate (WTI) торгуется около $86 за баррель, снизившись более чем на 3% за день.

Откат цен на сырую нефть ослабляет некоторые инфляционные опасения и помогает удерживать доходность казначейских облигаций США под контролем. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США снизилась на 0,33% за день, до 4,83%, приблизившись к минимуму за два месяца.

Индекс доллара США (DXY), отслеживающий динамику доллара США по отношению к корзине из шести основных валют, торгуется около 101,80 после роста до 102,36 вслед за опубликованным в пятницу более сильным, чем ожидалось, отчетом по занятости в США.

Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в октябре выросло на 165 тысяч, более чем вдвое превысив прогноз в 65 тысяч, в то время как уровень безработицы немного снизился до 4,1% с 4,2%. Эти показатели подкрепляют ожидания очередного повышения ставки Федеральной резервной системой США (ФРС), при этом трейдеры оценивают примерно в 80% вероятность повышения ставки на четверть процентного пункта в декабре.

Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman отмечает, что доллар частично утратил свой рост после публикации данных по занятости, причем "USD частично отыграл сильный рост в пятницу после публикации данных по занятости вне сельского хозяйства за октябрь." Он добавляет, что в дальнейшем "устойчивая экономическая активность в США, благоприятные условия на рынке труда и сохраняющаяся базовая инфляция поддерживают ястребиный настрой ФРС, сохраняя дифференциалы процентных ставок благоприятными для USD", что подтверждает мнение о том, что предстоящие данные из США будут иметь критическое значение для формирования ожиданий относительно дальнейшей политики ФРС.

Индекс потребительских цен (CPI) в США будет опубликован во вторник, а позднее на этой неделе выйдет индекс цен производителей (PPI). Более высокий, чем ожидалось, показатель CPI может укрепить эти ожидания и оказать доллару некоторую поддержку.

В Японии Банк Японии (BoJ) продолжает постепенный путь ужесточения политики. В октябре центральный банк сохранил ключевую ставку на уровне 1,25%, но дал понять, что готов к дальнейшему повышению ставок. Член правления Хадзиме Таката выступил за повышение ставки до 1,50%, в то время как глава Банка Японии Кадзуо Уэда предупредил, что инфляция может превысить целевой показатель BoJ в 2%.

Отдельно Министерство финансов Японии сообщило в понедельник, что 30 июля власти потратили ¥7,98 трлн на покупку иены — это рекордный показатель за один день, согласно Reuters. Масштаб операции помогает объяснить, почему трейдеры сохраняют осторожность в отношении дальнейших интервенций при росте USD/JPY.