Японская иена цепляется за рост на фоне опасений по поводу интервенции и спроса на безопасные активы

• Японская иена укрепляется по отношению к ослабляющемуся доллару США второй день подряд.
• Опасения по поводу интервенции и ожидания повышения ставок Банка Японии способствуют укреплению иены на фоне геополитических рисков.
• Ожидания мягкой политики ФРС подрывают доллар США и также оказывают давление на USD/JPY.

Японская иена (JPY) сохраняет свои сильные внутридневные gains перед европейской сессией во вторник и, похоже, готова к дальнейшему укреплению. Более жесткий язык интервенции министра финансов Японии Сацуки Катайамы оказывается ключевым фактором, который придает иене значительный импульс. Вдобавок к этому, растущая геополитическая напряженность способствует превосходству иены как безопасного актива по отношению к ее американскому аналогу второй день подряд на фоне низкой ликвидности в конце года.

Тем временем, Банк Японии оставил дверь открытой для дальнейшего ужесточения. Это отмечает значительную дивергенцию по сравнению с растущими ставками на более низкие процентные ставки со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС) в 2026 году и способствует превосходству иены с низкой доходностью. Помимо голубиных ожиданий ФРС, опасения по поводу независимости центрального банка США и долгосрочной кредитоспособности политики тянут доллар США к недельному минимуму, что, в свою очередь, удерживает пару USD/JPY на уровне около круглого значения 156,00.

Японская иена остается на переднем плане на фоне ожиданий повышения ставки Банком Японии, опасений интервенции и бегства в безопасные активы

• Министр финансов Японии Сацуки Катаема в своем самом сильном предупреждении заявила, что власти имеют свободу действий для принятия смелых мер против спекулятивных движений, которые не соответствуют экономическим фундаментам. Это заявление сделано после того, как Ацуши Мимура, главный валютный чиновник Японии, в понедельник предупредил о необходимости адекватных действий против чрезмерного падения японской иены.
• Тем временем эскалация напряженности между Соединенными Штатами и Венесуэлой, а также затянувшаяся война России с Украиной и обновленный конфликт между Израилем и Ираном сохраняют геополитические риски. Это дополнительно способствует притоку капитала в безопасные активы, такие как иена, и способствует ее относительному превосходству по сравнению с американским долларом второй день подряд во вторник.
• Доходность по 10-летним японским государственным облигациям достигла 26-летнего максимума на фоне укрепляющихся ожиданий дальнейших повышений ставок со стороны Банка Японии после того, как центральный банк повысил свою ставку до максимума за три десятилетия в прошлую пятницу.
• На самом деле, глава Банка Японии Казуо Уэда повторил на пресс-конференции после заседания, что необходимо искать дальнейшие повышения ставок, если экономика и цены будут развиваться в соответствии с прогнозами банка, заявив, что вероятность достижения своих прогнозов увеличивается.
• В отличие от этого, трейдеры закладывают в цены большую вероятность двух дополнительных снижений процентных ставок Федеральной резервной системой США в 2026 году. Это, в свою очередь, оказывает понижательное давление на доллар США и способствует предложенному настроению вокруг пары USD/JPY.
• Министр финансов США Скотт Бессент высказал идею о том, что новый председатель ФРС может отменить точечный прогноз и также изменить инфляционную стратегию и коммуникации центрального банка. Это добавляет неопределенности вокруг доверия к ФРС и давит на доллар США.
• Трейдеры теперь ожидают данных по экономике США во вторник – задержанного выхода отчета по ВВП за третий квартал и заказов на товары длительного пользования – для краткосрочного импульса. Затем внимание переключится на индекс потребительских цен в Токио в пятницу, который будет влиять на иену в ближайшей перспективе.

USD/JPY формирует медвежью двойную вершину перед отметкой 158,00

Неудача на уровне около 158,00 на этой неделе свидетельствует о формировании медвежьей модели двойной вершины. Более того, внутридневной пробой ниже уровня 38,2% коррекции Фибоначчи последнего роста поддерживает медведей по USD/JPY и подтверждает вероятность дальнейших потерь. Краткосрочные скользящие средние выровнялись после недавнего отката, что ослабляет восходящий импульс.

Линия схождения/расхождения скользящих средних (MACD) опустилась ниже сигнальной линии, обе находятся около нулевой отметки, а гистограмма становится отрицательной, что указывает на ослабление бычьего импульса. Индекс относительной силы (RSI) составляет 47,40 (нейтральный) после отступления от зоны перекупленности. Измеренный от минимума 154,39 до максимума 157,71, уровень 50% коррекции на 156,05 предлагает ближайшую поддержку. Удержание выше этого уровня может ограничить откат.

Скользящие средние должны восстановить положительный наклон, чтобы восстановить бычий импульс, в противном случае пара рискует дальнейшей консолидации. Если слабость продолжится, отрицательная гистограмма MACD, вероятно, расширится, а RSI может опуститься к 40, что усилит ослабленное настроение. Измеренный от минимума 154,39 до максимума 157,71, пробой ниже уровня 50% коррекции на 156,05 откроет уровень 61,8% коррекции на 155,66. Напротив, восстановление выше 156,44 может открыть путь к уровню 23,6% коррекции на 156,93.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ)