Японская иена укрепляется на фоне ожиданий повышения ставки Банком Японии и рисков интервенции; бычьи настроения в отношении USD ограничивают рост
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY продолжает откат овернайт от недельного максимума, хотя потенциал снижения, по-видимому, ограничен.
- Ожидания повышения ставки Банка Японии и растущие опасения интервенции поддерживают JPY, оказывая давление на спотовые цены.
- Ястребиная позиция ФРС, высокая доходность облигаций США и геополитические риски поддерживают доллар США, ограничивая снижение.
Пара USD/JPY снижается на азиатской сессии в четверг, продолжая откат предыдущего дня от максимума за полторы недели в районе 158,50. Однако спотовые цены остаются в устоявшемся диапазоне и в настоящее время торгуются вблизи нижней границы недельного диапазона, в районе 157,85-157,80, снизившись на 0,15% за день.
Опубликованные в среду данные показали, что реальные заработные платы в Японии росли восьмой месяц подряд в августе. Кроме того, ястребиные комментарии члена правления Банка Японии (BoJ) Аяно Сато и главы Банка Японии Кадзуо Уэды подтвердили ожидания дальнейшего повышения процентных ставок. Это, наряду со спекуляциями о том, что японские власти вновь вмешаются в ситуацию, чтобы поддержать национальную валюту, оказывает некоторую поддержку японской иене (JPY) и создает понижательное давление на пару USD/JPY.
Тем временем доллар США (USD) сохраняет бычий настрой вблизи максимального уровня с апреля 2025 года на фоне сочетания поддерживающих факторов. Протокол заседания FOMC 15-16 сентября показал, что комитет единогласно проголосовал за повышение целевого диапазона ставки по федеральным фондам, а большинство чиновников ожидают, что еще одно повышение ставки, вероятно, будет целесообразным до конца года для борьбы с устойчивой инфляцией. Кроме того, высокая доходность облигаций США действует как попутный ветер для доллара на фоне геополитических рисков.
Фактически, как сообщается, несколько дней назад Пентагон поручил Центральному командованию США (CENTCOM) завершить подготовку к возобновлению крупных боевых операций в Иране, пока президент США Дональд Трамп рассматривает конкретную дату нанесения ударов. Источники в США и Израиле заявили, что атаки США могут произойти до промежуточных выборов в США и, возможно, до израильских выборов, которые состоятся неделей ранее. Это, в свою очередь, может продолжить оказывать поддержку доллару США как безопасному активу и помочь ограничить снижение пары USD/JPY.
Теперь трейдеры ожидают публикации обычных еженедельных данных по первичным заявкам на пособие по безработице, которые вместе с выступлениями влиятельных членов FOMC будут определять динамику доллара США. Кроме того, дальнейшее развитие кризиса на Ближнем Востоке может продолжить усиливать волатильность на мировых финансовых рынках и способствовать появлению краткосрочных возможностей. Между тем фундаментальный фон требует некоторой осторожности перед размещением агрессивных медвежьих ставок по паре USD/JPY.
Дневной график USD/JPY
Технический анализ
Пара USD/JPY по-прежнему не может пробиться через область схождения на уровне 158,50, включающую 200-дневную простую скользящую среднюю (SMA) и 50,0% коррекцию Фибоначчи. Это говорит о том, что ралли остаются ограниченными плотной зоной сопротивления сверху, несмотря на более широкий восходящий тренд, наблюдаемый в последние недели.
При этом устойчивое движение выше указанного барьера может поднять пару USD/JPY к уровню 61,8% на 159,75, затем к уровню 78,6% на 161,62 и в область максимума цикла на 164,00. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка находится на уровне 38,2% коррекции на 157,13, перед уровнем 23,6% на 155,51, в то время как более глубокий откат введет в игру структурное основание в районе якоря Фибоначчи около 152,88.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.