Японская иена сохраняет потери против укрепляющегося USD на фоне ожидания трейдерами заседания ФРС и приближения заседания Банка Японии
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY привлекает покупателей второй день подряд, хотя потенциал роста, похоже, ограничен.
- Повышенная доходность облигаций США и геополитические риски поддерживают доллар США как актив-убежище, оказывая поддержку паре.
- Более ястребиный пересмотр ожиданий относительно курса политики Банка Японии может помочь ограничить потери иены и сдержать спотовые цены.
Пара USD/JPY сохраняет положительный настрой второй день подряд и торгуется выше уровня 154,00 во время азиатской сессии во вторник на фоне в целом укрепляющегося доллара США (USD). Однако спотовым ценам не хватает бычьей уверенности, поскольку трейдеры, похоже, проявляют осторожность в преддверии ключевых событий этой недели с участием центральных банков.
Федеральная резервная система США (ФРС) и Банк Японии (BoJ) должны объявить о своих решениях по монетарной политике в среду и пятницу соответственно на фоне укрепления ожиданий скорого повышения ставки. Поэтому основное внимание будет сосредоточено на дальнейших перспективах политики центральных банков, что, в свою очередь, сыграет ключевую роль в определении следующего этапа направленного движения пары USD/JPY.
Тем временем более ястребиный пересмотр ожиданий относительно курса нормализации политики Банка Японии может продолжить поддерживать японскую иену (JPY) и оказывать давление на валютную пару. Однако бычий настрой в отношении доллара США, подкрепленный повышенной доходностью облигаций США и сохраняющейся геополитической неопределенностью, может продолжить оказывать некоторую поддержку паре USD/JPY и ограничить ее снижение.
Поддержка иены усиливается по мере укрепления ожиданий ужесточения политики Банка Японии
Аналитики DBS отмечают, что спекулятивные позиции существенно изменились в пользу иены: «спекулянты закрыли свои короткие позиции по иене после совместной валютной интервенции США и Японии в июле и смещения ожиданий в сторону дальнейшего ужесточения политики Банка Японии». Согласно данным банка, изменилась и дискуссия о монетарной политике, поскольку «даже бывшие скептики в отношении ужесточения политики Банка Японии — включая Такудзи Аиду, экономического советника Такаити и активного бывшего противника ужесточения политики Банка Японии, — теперь признают аргументы в пользу более высоких ставок, усиливая ожидания ястребиного повышения ставки 18 сентября».
На фоне роста ожиданий повышения ставки ФРС инфляционные опасения, вызванные повышением цен на энергоносители, подняли доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выше порога в 5% впервые с 2023 года. Кроме того, противостояние между США и Ираном и риск дальнейшей эскалации напряженности на Ближнем Востоке удерживают доллар США как безопасный актив вблизи почти двухнедельного максимума, установленного в понедельник.
4-часовой график USD/JPY
Технический анализ
Пара USD/JPY стремится укрепиться выше области схождения 154,60-154,65, включающей 50-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и 23,6% коррекции Фибоначчи. Это происходит на фоне недавнего восстановления от уровней в районе 153,00 и указывает на попытки покупателей сформировать базу, хотя более широкий рост остается незначительным на фоне плотной полосы расположенных выше уровней коррекции.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление наблюдается на уровне 38,2% коррекции Фибо на отметке 155,74, за которым следуют уровень коррекции 50,0% на отметке 156,62 и уровень 61,8% на отметке 157,50, а более высокие барьеры расположены на 158,76 и в районе циклического максимума около 160,35. С точки зрения снижения, непосредственная поддержка совпадает с уровнем коррекции 23,6% на отметке 154,65, усиленным 50-периодной SMA на 154,62; пробой ниже этой области введет в игру следующий структурный уровень поддержки около 152,89.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.