Иена находится около дневного минимума по отношению к доллару США; ястребиные ожидания в отношении Банка Японии ограничат потери
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена продолжила отступать от многонедельного максимума, достигнутого против доллара США в понедельник.
- Угрозы тарифов Трампа, отскок доходности облигаций США и умеренная сила доллара США поддерживают USD/JPY.
- Расхождение ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС может ограничить дальнейший рост валютной пары.
Японская иена (JPY) остается под давлением по отношению к американскому доллару, при этом пара USD/JPY нацелена на отметку 156,00 в начале европейской сессии во вторник. Президент США Дональд Трамп вновь подтвердил свое стремление к повышению универсальных тарифов, что может вновь вызвать инфляционное давление в США. Это, в свою очередь, вызывает умеренное восстановление доходности казначейских облигаций США, что подрывает позиции низкодоходной иены и оживляет спрос на доллар США (USD).
Фактически, индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к корзине валют, демонстрирует уверенный отскок от своего самого низкого уровня с 18 декабря, достигнутого в понедельник, и оказывает дополнительную поддержку паре USD/JPY. Тем не менее, расхождение в ожиданиях по политике Банка Японии (BoJ) и Федеральной резервной системы (Fed) может ограничить потери иены и рост доллара. Теперь трейдеры ожидают макроэкономических данных из США для получения импульса перед началом двухдневного заседания FOMC, которое начнется позднее сегодня.
Японская иена остается под сильным давлением на фоне опасений по поводу стремления Трампа к повышению тарифов
- Президент США Дональд Трамп заявил, что вскоре введет тарифы на производителей фармацевтической продукции и компьютерных чипов. Я также введу тарифы на алюминий и медь и рассмотрю возможность введения тарифов на сталь и другие отрасли.
- Это произошло после того, как Трамп приказал своей администрации ввести экстренные 25% тарифы на колумбийский импорт, хотя пошлины были приостановлены после того, как последняя согласилась на неограниченный прием всех нелегальных мигрантов, возвращенных из США.
- Financial Times сообщил в понедельник, что Скотт Бессент, который был утвержден на посту министра финансов США, настаивает на введении тарифов на весь импорт, начиная с 2,5% и увеличивая их постепенно на ту же величину каждый месяц.
- Доходность эталонных 10-летних государственных облигаций США отходит от более чем месячного минимума, достигнутого накануне, что помогает возродить спрос на доллар США и подрывает низкодоходную японскую иену.
- Банк Японии повторил на прошлой неделе, после повышения ставок до самого высокого уровня с 2008 года, что он продолжит повышать ставку и корректировать степень монетарного стимулирования, если прогноз, представленный на январском заседании, будет реализован.
- Более того, лидеры крупнейшего делового лобби Японии и профсоюзов согласились с необходимостью поддерживать импульс для повышения заработной платы в этом году, что должно позволить BoJ ужесточить свою политику и помочь ограничить потери JPY.
- BoJ объявил, что предоставит ¥200 миллиардов через прямую покупку коммерческих бумаг. Отдельно министр экономики Японии Рёсэй Акадзава заявил, что он будет внимательно следить за влиянием повышения ставки на экономику.
- Теперь трейдеры ожидают экономической повестки дня в США во вторник – заказы на товары длительного пользования, индекс потребительского доверия Conference Board и индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда – для получения импульса позднее в ходе американской сессии.
- Основное внимание, однако, будет приковано к результатам двухдневного заседания FOMC по вопросам монетарной политики, которое начнется во вторник и повлияет на динамику курса доллара США и придаст новый импульс паре USD/JPY.
USD/JPY необходимо закрепиться выше отметки 156,00, чтобы поддержать перспективы дальнейшего роста
С технической точки зрения, устойчивый прорыв овернайт ниже многомесячной поддержки восходящего трендового канала был воспринят как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать негативный импульс. Это, в свою очередь, указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз. Следовательно, любое последующее движение вверх можно рассматривать как возможность для продажи вблизи точки прорыва поддержки трендового канала, которая теперь превратилась в сопротивление, в районе отметки 156,00, что должно ограничить спотовые цены вблизи зоны офферов 156,60-156,70.
С другой стороны, психологическая отметка 155,00 теперь, похоже, защищает ближайшее снижение перед горизонтальной зоной 154,55-154,50, круглым уровнем 154,00 и пиковым минимумом овернайт в районе 153,70. Последующие продажи подтвердят краткосрочный негативный прогноз и опустят пару USD/JPY дальше к промежуточной поддержке 153,30 на пути к отметке 153,00.
ФРС FAQs
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.