Японская иена слабеет в преддверии выступления Уорша из ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/JPY набирает обороты, приближаясь к уровню 158,10 в начале азиатской сессии в пятницу.
- Индекс цен производителей США в сентябре вырос максимальными темпами за четыре с половиной года.
- Коэда из BoJ предостерегла от чрезмерной осторожности в вопросе повышения ставок.
Пара USD/JPY набирает силу, приближаясь к уровню 158,10 в начале азиатских торгов в пятницу. Доллар США (USD) немного укрепляется против японской иены (JPY) после выхода более высоких, чем ожидалось, данных по индексу цен производителей США (PPI). Выступление председателя Федеральной резервной системы (ФРС) Кевина Уорша станет главным событием позднее в пятницу.
Индекс цен производителей США (PPI) в сентябре вырос на 6,3% в годовом исчислении (г/г), продемонстрировав максимальный рост с 2022 года, сообщило в четверг Бюро статистики труда. Этот показатель последовал за ростом на 5,6% в августе (пересмотрено с 5,4%) и оказался выше ожидавшегося увеличения на 5,3%.
Недавние данные по индексу потребительских цен (CPI) в США также превысили ожидания, поддержав вероятность повышения ставки ФРС и укрепив доллар США. Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсы на ставку по федеральным фондам закладывают как минимум одно повышение ставки на 0,25 процентного пункта до конца года, причем вероятность такого сценария резко выросла за последний месяц.
С другой стороны, ястребиные комментарии представителей Банка Японии (BoJ) могут поддержать JPY и оказать давление на пару. Член правления BoJ Дзюнко Коэда заявила в четверг, что центральному банку не следует проявлять чрезмерную осторожность в вопросе повышения процентных ставок, сигнализировав о возможности скорого повышения стоимости заимствований.
Коэда добавила, что японскому центральному банку следует своевременно корректировать свою ставку, принимая во внимание оценочный диапазон нейтральной процентной ставки.
Иена находит поддержку, поскольку ястребиный тон BoJ усиливает снижение USD/JPY
Аналитики MUFG отмечают, что иена выиграла от «более выраженного ухода от риска в ходе ночных торгов», при этом USD/JPY «опустилась ниже уровня 158,00», хотя ее динамика была «более смешанной по отношению к валютам, не связанным с USD». Укреплению иены также «способствовали ястребиные комментарии члена правления BoJ Дзюнко Коэды». В своей речи перед местными руководителями в Кумамото в ходе ночных торгов она заявила, что «учитывая значительные риски роста цен наряду с сохраняющимися мягкими финансовыми условиями, Банк не должен проявлять чрезмерную осторожность в вопросе повышения ключевой процентной ставки». В MUFG подчеркивают, что Коэда также «считает, что уровень нейтральной процентной ставки значительно превышает 1%», что «указывает на то, что она по-прежнему видит возможности для дальнейшего повышения ставок при текущем уровне ключевой ставки в 1,25%». На этом фоне в MUFG заключают: «Мы по-прежнему ожидаем, что BoJ сохранит ставки без изменений в этом месяце, но снова повысит их до конца этого года, в декабре, что окажет дополнительную поддержку иене».
Коэда из BoJ указывает на более высокую нейтральную ставку, сохраняя поддержку иены
Оценка речи Коэды на уровне 8,2/10 соответствует историческому среднему значению на FXS Speechtracker, что указывает на последовательный тон, но с явным ястребиным уклоном по сравнению с сохранявшимся на протяжении длительного времени аккомодационным фоном. Акцент на повышательных рисках для цен, нейтральной ставке "значительно выше 1%," и необходимости корректировать политику, чтобы базовая инфляция не превышала 2%, усиливает ожидания того, что Банк Японии готовит рынки к дальнейшей нормализации, поддерживая иену благодаря дифференциалу процентных ставок.
Замечание о том, что повышение ставки в сентябре отражало устойчивые экономические данные, наряду с мнением о том, что монетарная среда была аккомодационной, указывает на возможность дальнейшего ужесточения даже без заранее установленного темпа повышения ставок. Подчеркивая диапазон нейтральной ставки и всестороннюю оценку финансовых условий и спроса на финансирование, Коэда поддерживает зависимый от данных, но явно ястребиный уклон, который должен ограничить снижение иены и сохранить в фокусе повышательные риски для доходности японских облигаций.
Технический анализ: USD/JPY остается ограниченной ниже 100-дневной SMA
На дневном графике USD/JPY сохраняет ограниченный потенциал роста, оставаясь ниже 100-дневной простой скользящей средней (SMA) и верхней полосы Боллинджера. Цена консолидируется чуть выше средней полосы Боллинджера, тогда как индекс относительной силы (RSI) на уровне 53,23 находится в нейтральной зоне, намекая на умеренный направленный импульс и неспособность уверенно бросить вызов нависающему предложению на данный момент.
Сверху непосредственное сопротивление находится у верхней полосы Боллинджера в районе 158,85, за которой следует 100-дневная SMA на уровне 159,45; для возобновления более конструктивной бычьей фазы потребуется устойчивый прорыв выше этого уровня. С точки зрения снижения, начальная поддержка расположена у средней полосы Боллинджера в районе 157,95, перед нижней полосой Боллинджера на уровне 157,05, и падение ниже этой зоны усилит ожидания возобновившегося давления продаж в направлении более низких уровней.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.