Японская иена слабеет против доллара США, в центре внимания промежуточные выборы в США

• Японская иена показывает более слабую динамику по сравнению с основными валютами, несмотря на ястребиные ожидания в отношении Банка Японии.
• Япония сигнализирует о готовности вмешаться в рынок при необходимости.
• В ING ожидают, что промежуточные выборы в США окажут ограниченное влияние на доллар США.

Японская иена (JPY) во вторник снижается по отношению к основным валютам, за исключением австралийского доллара (AUD). Доллар США (USD) вырос на 0,28% примерно до 158,30 против японской валюты.

Азиатско-тихоокеанская валюта показывает более слабую динамику, несмотря на ожидания финансовых рынков, что Банк Японии (BoJ) продолжит курс на ужесточение денежно-кредитной политики после того, как на прошлой неделе он сохранил процентные ставки на уровне 1,25%, проголосовав за это 8 голосами против 1.

Аналитики Commerzbank отмечают, что последняя оценка Банка Японии "показала, что базовая инфляция в целом соответствует целевому уровню 2%", тогда как управляющий Банка Японии Кадзуо Уэда "подчеркнул риски ускорения инфляции и необходимость дальнейшей нормализации политики." На рынках процентных ставок Commerzbank указывает, что "рынок OIS закладывает повышение ставки на 20 б.п. к концу 2026 года и совокупное повышение на 69 б.п. к сентябрю 2027 года", что подчеркивает ожидания умеренного, но устойчивого курса ужесточения политики.

Япония сигнализирует о готовности действовать в случае беспорядочных движений

Commerzbank заявил в своей записке, что японские власти усилили риторику в отношении стабильности валюты, а министр финансов Сатсуки Катаяма прямо "сигнализировал о готовности вмешаться на валютных рынках, если движения станут беспорядочными." Commerzbank выделяет предупреждение Катаямы: "Если движения будут беспорядочными или чрезмерно спекулятивными, мы примем меры," что подчеркивает более решительный политический курс, направленный на сдерживание чрезмерной волатильности иены.

Тем временем доллар США в целом находится под давлением в преддверии промежуточных выборов в США, которые состоятся позднее на североамериканской сессии. На момент написания статьи индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, торгуется без изменений около 101,85. Тем не менее DXY находится вблизи месячного минимума 101,43, зафиксированного в понедельник.

Стратеги ING пишут, что "мы не ожидаем, что сегодняшние промежуточные выборы в США приведут к структурным сдвигам на валютном рынке, однако доллар может столкнуться с некоторым краткосрочным давлением, если демократы получат контроль над обеими палатами — Палатой представителей (что широко ожидается) и Сенатом (исход неочевиден)." Их базовый сценарий заключается в том, что "рынки полностью закладывают в цены потерю республиканцами контроля над Палатой представителей, но лишь частично — полный успех демократов", и что "полный успех демократов может оказать некоторое давление на доллар."

ING предупреждает, что "опасения по поводу ужесточения регулирования могут оказать давление на акции компаний, связанных с ИИ (недавно мы видели, как это может ударить по доллару), тогда как рынки могут начать учитывать более высокие риски политического тупика при принятии решений по таким вопросам, как финансирование правительства и потолок госдолга." Тем не менее, в ING подчеркивают, что "мы сомневаемся, что этого будет достаточно для инициирования структурного направленного сдвига в динамике доллара.

Технический анализ USD/JPY

На дневном графике USD/JPY торгуется на уровне 158,29. Пара удерживается выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 157,80, что сохраняет умеренно бычий настрой в краткосрочной перспективе, поскольку цена держится выше поддержки тренда. Растущая 20-дневная EMA под текущей ценой указывает на конструктивный базовый настрой, тогда как индекс относительной силы (RSI) на уровне 55,33 остается на нейтрально-положительной территории, указывая на устойчивое, а не чрезмерное давление со стороны покупателей.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка наблюдается в области 158,29 в качестве краткосрочного разворотного уровня, за которой следует 20-дневная EMA на уровне 157,80, где покупатели, вероятно, будут защищать более широкий восходящий тренд. В отсутствие заметных технических сопротивлений непосредственно выше этого уровня ценовое движение может продолжить тестировать более высокие уровни, пока цена удерживается выше области 157,80, а импульс остается стабильным.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)