Японская иена растет на фоне высокого CPI Токио и ожиданий голубиного настроя ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Инфляция в Токио ускорилась до 2,7% г/г в сентябре, повысив ожидания ужесточения политики Банком Японии.
- Доллар США ослаб, поскольку трейдеры оценивали вероятность повышения ставки ФРС в октябре менее чем в 28%.
- Высокая доходность казначейских облигаций США и сохраняющиеся ожидания повышения ставки в декабре могут ограничить дальнейшее падение доллара США.
Пара USD/JPY снижается после двухдневного роста и торгуется около отметки 157,90 в ходе азиатской сессии в пятницу. Японская иена (JPY) набрала импульс после выхода более сильных, чем ожидалось, данных по инфляции в Токио, оказав понижательное давление на пару.
Согласно данным Статистического бюро Японии, общий индекс потребительских цен в Токио вырос на 2,7% в годовом исчислении в сентябре, ускорившись с 1,9% в предыдущем месяце. Ключевые базовые показатели инфляции также продемонстрировали резкий рост: индекс CPI без учета свежих продуктов питания увеличился до 2,7% г/г, превысив ожидания на уровне 2,4% и предыдущий показатель 1,8%, тогда как базовый индекс без учета свежих продуктов питания и энергоносителей подскочил с 2,0% до 3,0% г/г.
Министр финансов Японии Сацуки Катаяма объявила в пятницу о планах активизировать работу над японским аналогом проверок эффективности государственных расходов, уделив особое внимание государственным субсидиям и фондам. Катаяма отметила, что в рамках этой инициативы, направленной на оптимизацию государственных расходов, будут проверены около 200 существующих фондов общей стоимостью примерно 7 трлн иен.
В параллельных комментариях министр экономики Минору Киути подчеркнул важность постоянного тесного взаимодействия между правительством и Банком Японии в отношении будущей экономической политики. Киути отметил, что Япония больше не нуждается в экстраординарном монетарном стимулировании, указав на предыдущий отказ Банка Японии от контроля кривой доходности как на свидетельство этого перехода, при этом воздержавшись от дальнейших прямых комментариев по решениям в области монетарной политики, которые относятся к компетенции центрального банка.
Дополнительным фактором снижения пары USD/JPY стало более широкое ослабление доллара США (USD), вызванное снижением ожиданий немедленного повышения ставок Федеральной резервной системой (ФРС). Согласно инструменту CME FedWatch, рынки в настоящее время оценивают вероятность повышения ставки ФРС на октябрьском заседании менее чем в 28%.
Несмотря на недавнюю слабость, доллар США может сохранить потенциал для поддержки. Сохраняющиеся опасения по поводу инфляции, связанные с высокими энергетическими издержками, наряду с сохраняющимися ожиданиями повышения ставки ФРС в декабре, могут помочь валюте восстановить силы. Кроме того, доходность казначейских облигаций США остается вблизи многолетних максимумов, чему способствуют устойчивые показатели внутренней экономики, ожидания продолжения ужесточения монетарной политики и растущие опасения по поводу долгосрочной траектории государственного долга США.
Участники рынка сосредоточены на предстоящих публикациях макроэкономических данных, чтобы оценить дальнейшее направление монетарной политики. Теперь внимание переключается на ожидаемый отчет США по занятости в несельскохозяйственном секторе, при этом экономисты ожидают, что прирост числа рабочих мест замедлится до 90 000 с 162 000 в предыдущем месяце, тогда как уровень безработицы, как прогнозируется, останется на прежнем уровне 4,1%.
Укрепление доллара приближает USD/JPY к ключевому техническому сопротивлению
Стратеги Brown Brothers Harriman подчеркивают влияние широкого укрепления доллара на пару, отмечая, что "USD/JPY взяла курс на свою 200-дневную скользящую среднюю на уровне 158,49 на фоне широкого укрепления доллара США." По их мнению, это движение переводит кросс в зону консолидации, при этом банк ожидает, что "USD/JPY в ближайшей перспективе будет удерживаться в диапазоне 155,00-160,00."
Японская иена - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Японская иена (JPY) является одной из наиболее торгуемых валют в мире. Ее стоимость в целом определяется показателями японской экономики, но более конкретно - политикой Банка Японии, разницей в доходности японских и американских облигаций, отношением трейдеров к риску и другими факторами.
Одной из задач Банка Японии является валютный контроль, поэтому его действия имеют ключевое значение для иены. Иногда Банк Японии напрямую вмешивается в валютные рынки, как правило, для снижения стоимости иены, хотя часто он воздерживается от этого из-за политических опасений своих основных торговых партнеров. Сверхмягкая денежно-кредитная политика Банка Японии в период с 2013 по 2024 год привела к снижению курса иены по отношению к основным конкурентам из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков. В последнее время постепенное сворачивание этой сверхмягкой политики оказало иене некоторую поддержку.
Приверженность Банка Японии ультрамягкой денежно-кредитной политике привела к увеличению расхождений с другими центральными банками, особенно с Федеральной резервной системой США. Это способствовало расширению спреда доходности между 10-летними облигациями США и Японии, что благоприятствует росту курса доллара США по отношению к японской иене. Решение Банка Японии в 2024 году постепенно отказаться от сверхмягкой политики в сочетании со снижением процентных ставок в других крупных центральных банках приводит к сокращению этой разницы.
Японская иена часто рассматривается как безопасная гавань. Это означает, что в периоды рыночного стресса инвесторы с большей вероятностью будут вкладывать деньги в японскую валюту из-за ее предполагаемой надежности и стабильности. В неспокойные времена стоимость иены, скорее всего, будет расти по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестиций.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.