Японская иена продолжает снижаться против Доллара США на фоне преобладания ожиданий ястребиной позиции ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена показывает более слабую динамику по сравнению с долларом США, поскольку представители ФРС предупреждают о сохраняющихся инфляционных рисках.
- Надежды на дипломатическое урегулирование между США и Ираном оказывают давление на цены на нефть.
- Ожидается, что Япония проведет интервенцию для поддержки валюты.
Японская иена (JPY) продолжает показывать более слабую динамику по сравнению с долларом США (USD), при этом пара USD/JPY в среду на европейской сессии торгуется с повышением на 0,2%, около 157,70. Пара растет благодаря продолжающемуся превосходству доллара США.
В начале европейской сессии индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, обновляет семинедельный максимум около 100,76.
Риторика ФРС удерживает быков по доллару в наступлении
Элиас Хаддад из Brown Brothers Harriman (BBH) отмечает, что представители Федеральной резервной системы (ФРС) укрепляют ожидания дальнейшего ужесточения политики, подчеркивая позитивный взгляд банка на доллар. В BBH отмечают, что президент ФРБ Сент-Луиса Альберто Мусалем, не имеющий права голоса в этом году, предупредил, что «для сдерживания инфляции может потребоваться дальнейшее повышение ставок», тогда как президент ФРБ Чикаго Остан Гулсби, являющийся членом FOMC с правом голоса в 2027 году, предупредил, что политика может стать «более агрессивной и все более ориентированной на опережающие действия», если будет сочтено, что спрос перегревается. По мнению BBH, такое сочетание ястребиных сигналов со стороны нынешних и будущих участников FOMC помогает сохранять мнение о том, что «впереди еще большее ужесточение», поддерживая преимущество США по темпам роста экономики и доходности по сравнению с евро, фунтом и иеной.
Доллар США сохраняет устойчивость, несмотря на то, что значительное снижение цен на нефть на фоне надежд на дипломатическое урегулирование между США и Ираном ослабило опасения по поводу высоких инфляционных ожиданий. Цена нефти WTI упала более чем на 13% с недавнего максимума $102,11 до уровня ниже $89,00.
Что касается Токио, финансовые рынки ожидают, что Япония вскоре проведет интервенцию для поддержки своей валюты, которая находится под давлением после объявления Банком Японии (BoJ) решения по монетарной политике.
Двусторонняя стратегия Японии, включающая Банк Японии и Минфин, дестабилизирует позиции по иене
Аналитики Societe Generale отмечают, что последние движения USD/JPY подчеркнули меняющуюся комбинацию мер японской политики: «проверка спот-курса Минфином поздно вечером в пятницу» последовала за «повышением ставки Банком Японии ранее в тот же день». Они утверждают, что это сочетание «подчеркнуло двусторонний подход японской политики, при котором интервенция затрудняет понимание ценовой динамики и застает тактических инвесторов врасплох». Данные по позиционированию подтверждают это влияние: Societe Generale указывает, что «позиции хедж-фондов оказались убыточными после того, как во вторник они увеличили чистую длинную позицию по иене до 22% открытого интереса», тогда как «миссис Ватанабэ (розничные инвесторы) находится в прибыли». Они добавляют, что «позиции CFTC (до заседания FOMC): длинные позиции по JPY выросли до 22,2% открытого интереса с 2,2%», демонстрируя, насколько быстро спекулятивная экспозиция сместилась в сторону иены, даже несмотря на то, что официальные действия усложняют ситуацию на рынке.
Технический анализ USD/JPY
На дневном графике USD/JPY торгуется на уровне 157,70. Пара удерживается выше 20-периодной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 156,77, что поддерживает умеренно бычий краткосрочный уклон, поскольку цена консолидируется вблизи недавних максимумов. Индекс относительной силы (14) на уровне 53,44 находится на нейтрально-положительной территории, указывая на устойчивый, но не чрезмерный восходящий импульс, в то время как спот поддерживается краткосрочной линией тренда, определяемой 20-EMA.
С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится в области 157,70 в качестве непосредственного разворотного уровня, за которой следует 20-дневная EMA на уровне 156,77, где покупатели могут попытаться защитить более широкий восходящий тренд. При отсутствии расположенных поблизости технических уровней сопротивления в предоставленном наборе данных трейдеры могут отслеживать психологические круглые уровни и недавние пиковые максимумы выше текущей цены в качестве потенциальных ограничителей роста, тогда как устойчивый прорыв ниже 156,77 укажет на более глубокую коррекционную фазу.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.