Японская иена остается устойчивой, несмотря на более высокую, чем ожидалось, инфляцию цен производителей в США

• Японская иена укрепляется по отношению к доллару США на фоне снижения доходности казначейских облигаций США и рисков интервенции в Японии.
• Инфляция цен производителей в США выросла на 6,3% в сентябре, значительно превысив рыночные ожидания на уровне 5,3%.
• Еженедельные первичные обращения за пособием по безработице в США достигли 199 тыс., тогда как инвесторы ожидают выступления председателя ФРС Кевина Уорша в пятницу.

USD/JPY продолжает снижаться в четверг, торгуясь около 157,85 на момент написания статьи, с понижением на 0,30% внутри дня. Пара опустилась до самого низкого уровня за неделю под давлением укрепления японской иены (JPY) и снижения доходности казначейских облигаций США. Однако оказавшиеся выше ожиданий данные по инфляции цен производителей в США помогают доллару США (USD) восстановить часть понесенных ранее потерь.

В США Бюро статистики труда (BLS) сообщило в четверг, что индекс цен производителей (PPI) вырос на 6,3% в годовом исчислении в сентябре по сравнению с ростом на 5,6% в августе и рыночными ожиданиями на уровне 5,3%. В месячном исчислении цены производителей выросли на 1,3%, что значительно выше прогноза в 0,5%. Базовая инфляция цен производителей, не учитывающая цены на продукты питания и энергоносители, также превысила ожидания, увеличившись на 0,7% в месячном исчислении и на 5% в годовом. Эти данные указывают на сохраняющееся инфляционное давление в США и могут осложнить предстоящие решения Федеральной резервной системы (ФРС) по денежно-кредитной политике.

Доллар США положительно отреагировал на публикацию данных: индекс доллара США (DXY) восстановил часть внутридневных потерь после кратковременного снижения к отметке 102,00. Перспектива сохранения повышенной инфляции может побудить ФРС дольше, чем ранее ожидалось, придерживаться ограничительной денежно-кредитной политики.

Тем временем опубликованные в четверг данные по рынку труда США показали небольшое увеличение числа первичных обращений за пособием по безработице до 199 тыс. за неделю, завершившуюся 10 октября, по сравнению с 198 тыс. ранее. Однако этот показатель остался ниже рыночных ожиданий на уровне 200 тыс. Число повторных обращений за пособием по безработице снизилось на 4 тыс. до 1,710 млн, что указывает на относительную стабильность на рынке труда.

Несмотря на эти публикации экономических данных из США, японская иена сохраняет часть своего роста благодаря снижению доходности казначейских облигаций США. Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США упала более чем на 30 базисных пунктов с максимумов среды, достигнув трехнедельного минимума на уровне 5,09%. Это снижение уменьшает привлекательность доллара США по отношению к японской валюте.

В Японии ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) также оказывают поддержку японской иене. После повышения базовой процентной ставки до 1,25% в сентябре, что стало самым высоким уровнем за 31 год, центральный банк сохраняет курс на постепенную нормализацию денежно-кредитной политики.

В четверг член правления Банка Японии Дзюнко Коэда подчеркнула необходимость своевременной корректировки процентных ставок с учетом экономических условий, динамики инфляции и оценок нейтральной процентной ставки. Ее комментарии усиливают ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в Японии.

Японская валюта также получает поддержку благодаря спекуляциям о том, что власти могут провести интервенцию на валютном рынке для поддержки японской иены. Однако сообщения указывают на то, что Банк Японии может воздержаться от очередного повышения процентной ставки уже в октябре, предпочитая оценить влияние предыдущих политических решений на экономику.

Теперь внимание инвесторов переключается на выступление председателя ФРС Кевина Уорша в пятницу. Его комментарии могут дать новые подсказки относительно траектории процентных ставок в США, поскольку рынки по-прежнему оценивают вероятность более 85% того, что ФРС проведет как минимум еще одно повышение ставки до конца года.

Технический анализ USD/JPY

На часовом графике USD/JPY торгуется на уровне 157,84, сохраняя умеренно медвежий уклон в ближайшей перспективе, поскольку пара остается ниже 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 158,30 и 200-периодной SMA на уровне 158,20. Пара также ограничена ближайшим горизонтальным сопротивлением на уровне 157,85, в то время как индекс относительной силы (14) в районе 45 указывает на угасание восходящего импульса, а не на явную перепроданность.

С точки зрения роста, ближайшее сопротивление находится на уровне 157,85, перед 200-периодной SMA на уровне 158,20 и 100-периодной SMA на уровне 158,30, при этом более сильный барьер расположен на уровне 158,45 перед отметкой 159,00. С точки зрения снижения, первоначальная поддержка находится на уровне 157,00, за которой следуют структурные минимумы на уровнях 156,50 и 155,50, где ожидается, что покупатели будут защищать общий бычий тренд, несмотря на текущий внутридневной откат.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)