Японская иена, похоже, уязвима, так как неопределенность вокруг Банка Японии противостоит страхам интервенции
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена продолжает ослабевать из-за фискальных проблем и неопределенности со стороны Банка Японии.
- Снижение ожиданий по снижению ставок ФРС служит попутным ветром для доллара США и поддерживает пару USD/JPY.
- Опасения по поводу интервенции и бегство от рисков помогают ограничить более глубокие потери для безопасного убежища JPY.
Японская иена (JPY) немного восстанавливается от самого низкого уровня с начала февраля, достигнутого по отношению к своему американскому аналогу во время азиатской сессии во вторник, хотя любое значительное укрепление по-прежнему кажется иллюзорным. Недавнее падение JPY вызвало некоторую вербальную интервенцию со стороны министра финансов Японии Сацуки Катайямы. Это, наряду с преобладающим настроением бегства от рисков, сдерживает трейдеров от размещения агрессивных медвежьих ставок на безопасную иену. Кроме того, отсутствие продолжения покупок доллара США (USD) способствует ограничению пары USD/JPY.
Тем временем сообщения о том, что премьер-министр Японии Санаэ Такаити планирует снижение налогов для стимулирования потребления, добавляют беспокойства о долгосрочном финансовом здоровье правительства. Это происходит на фоне слабых данных по ВВП Японии за третий квартал, опубликованных в понедельник, и может оказать дополнительное давление на Банк Японии (BoJ), чтобы отложить повышение процентных ставок, что может создать встречный ветер для JPY. Более того, менее голубиные ожидания Федеральной резервной системы (ФРС) могут поддержать доллар и пару USD/JPY. Трейдеры также могут ожидать протокол заседания FOMC и задержанный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в этом месяце.
Медведи по японской иене становятся осторожными на фоне опасений интервенции
- Nikkei Asia сообщила в понедельник вечером, что премьер-министр Японии Санаэ Такаити начнет обсуждение налоговой реформы на этой неделе, стремясь сократить определенные налоги для стимулирования инвестиций и потребления, одновременно увеличивая другие и устраняя льготы для заполнения фискального дефицита.
- В отчете добавлено, что правящая Либерально-демократическая партия (LDP) и ее коалиционный партнер обсудят налоговый пакет на следующий год, включая согласованное снятие надбавок на бензин и дизель, что приведет к дефициту доходов в ¥1,5 триллиона.
- Данные правительства, опубликованные в понедельник, показали, что экономика Японии сократилась в первый раз за шесть кварталов в период с июля по сентябрь. Это ослабляет ожидания, что Банк Японии вскоре повысит ставки на фоне растущего политического сопротивления.
- Министр финансов Японии Сацуки Катайяма заявила на регулярной пресс-конференции во вторник, что нас настораживают недавние односторонние, резкие движения на валютном рынке, что подогревает спекуляции о возможной интервенции правительства.
- На самом деле, Катайяма добавила, что правительство будет тщательно следить за чрезмерными колебаниями и беспорядочными движениями на валютном рынке с высокой степенью срочности, что удерживает трейдеров от размещения новых медвежьих ставок на JPY.
- Несколько чиновников ФРС недавно выразили осторожность по поводу дальнейшего смягчения монетарной политики на фоне отсутствия экономических данных, заставляя инвесторов сократить свои ожидания по снижению ставок в декабре. Это служит попутным ветром для доллара США и пары USD/JPY.
- Однако быки по доллару США, похоже, колеблются и предпочитают дождаться дополнительных сигналов о пути снижения ставок ФРС. Таким образом, внимание рынка останется сосредоточенным на протоколах FOMC в среду и задержанном отчете по занятости в несельскохозяйственном секторе в четверг.
- Тем временем трейдеры будут внимательно следить за выступлениями влиятельных членов FOMC позже во вторник, которые должны продолжать играть ключевую роль в стимулировании спроса на доллар и создании краткосрочных торговых возможностей вокруг пары USD/JPY.
Коррекционное снижение USD/JPY ниже 155,00, вероятно, будет недолгим
С технической точки зрения, закрытие выше психологической отметки 155,00 может рассматриваться как новый триггер для быков по USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся в положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен остается в сторону повышения. Следовательно, некоторая поддержка выше промежуточного уровня 155,60-155,65, с целью вернуть круглую отметку 156,00, выглядит вполне вероятной.
С другой стороны, любое коррективное снижение ниже отметки 155,00, скорее всего, найдет сильную поддержку и привлечет новых покупателей в районе 154,50-154,45. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет решительно пробит, может спровоцировать технические продажи и опустить пару USD/JPY к круглой отметке 154,00. Падение может продолжиться к следующей значимой поддержке в районе 153,60-153,50 на пути к отметке 153,00.
Банк Японии - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Банк Японии - центральный банк Японии, который определяет денежно-кредитную политику в стране. В его полномочия входит эмиссия денег и осуществление валютного и монетарного контроля для обеспечения стабильности цен, что означает целевой уровень инфляции в районе 2%.
Банк Японии с 2013 года проводил крайне мягкую денежно-кредитную политику, чтобы стимулировать экономику и инфляцию, которая являлась низкой. Политика банка основана на количественном и качественном смягчении (QQE), или печати банкнот для покупки активов, таких как государственные или корпоративные облигации, для обеспечения ликвидности. В 2016 году банк еще больше смягчил политику, впервые применив отрицательные процентные ставки, а затем введя контроль над доходностью 10-летних государственных облигаций. В марте 2024 года Банк Японии повысил процентные ставки, фактически начав разворот ультрамягкой монетарной политики.
В недавнем прошлом масштабное стимулирование экономики Банком Японии привело к снижению курса иены по отношению к основным валютам. Этот процесс усугубился из-за растущих расхождений в политике Банка Японии и других центральных банков, которые предпочитали резко повышать процентные ставки для борьбы с рекордно высокими уровнями инфляции. Политика Банка Японии по сдерживанию ставок на низких уровнях обусловила увеличение разницы с другими валютами, что привело к снижению стоимости иены. Эта тенденция частично изменилась в 2024 году, когда Банк Японии принял решение отказаться от сверхжесткой политики.
Ослабление иены и скачок мировых цен на энергоносители привели к росту японской инфляции, которая превысила целевой показатель Банка Японии 2%. Перспективы роста зарплат в стране - ключевой элемент, стимулирующий рост инфляции, - также способствовали этому процессу.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.