Японская иена нейтральна на фоне устойчивых данных из США

• USD/JPY в пятницу немного снижается и готовится завершить неделю с потерями, удерживаясь чуть выше ключевой среднесрочной поддержки.
• Устойчивая инфляция в Японии и более сильные августовские деловые опросы повысили вероятность повышения ставки Банком Японии в сентябре примерно до 80%, оказывая поддержку иене.
• Дебют Уорша на следующей неделе в Джексон-Хоуле и решение Банка Японии станут факторами выхода из диапазона.

Доллар США (USD) демонстрирует сдержанную динамику по отношению к японской иене (JPY). На момент написания статьи в пятницу USD/JPY торговалась в нижней части диапазона 159,00-160,00.

В Японии инфляция в июле ускорилась: общие потребительские цены выросли на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом годом ранее, а базовые показатели укрепились, в то время как августовские деловые опросы оказались сильнее ожиданий. В совокупности эти данные усилили ожидания того, что Банк Японии (BoJ) повысит ставки на сентябрьском заседании, причем рынок свопов теперь закладывает в цены примерно 80%-ную вероятность такого шага. Именно эта уверенность оказывает основную поддержку иене.

Устойчивая экономика Соединенных Штатов (США) действует в противоположном направлении. Опубликованные в пятницу предварительные опросы менеджеров по закупкам (PMI) от S&P Global показали ускорение активности в частном секторе. Составной индекс подскочил до 56 с 54,5 благодаря сильному показателю в сфере услуг, хотя индекс для производственной сферы снизился и не оправдал прогнозов. Подобные сильные данные поддерживают ожидания сохранения жесткой политики Федеральной резервной системы (ФРС) в течение длительного времени и формируют нижнюю границу для доллара, даже несмотря на то, что гринбек движется к недельному снижению.

Министерство финансов США заявило, что как минимум удвоит объем обратных выкупов долгосрочного долга, чтобы ослабить напряженность на рынке облигаций и ограничить доходность, а разворот Вашингтона в сторону экономических санкций против Ирана вместо дальнейших военных ударов улучшил интерес к риску. Последний фактор действует против иены, поскольку улучшение настроений обычно оказывает давление на безопасную валюту, однако уверенность в повышении ставки Банком Японии и снижение доходности в США оказались достаточными, чтобы нивелировать этот эффект.

Диапазон, вероятно, сохранится до тех пор, пока календарь не вынудит рынок выйти из него. Новый председатель ФРС Кевин Уорш дебютирует в Джексон-Хоуле в следующую пятницу, а Банк Японии примет решение 18 сентября. До тех пор слабый доллар и убедительные основания для ужесточения политики Банком Японии оставляют риски слегка смещенными в сторону снижения, при этом ключевым уровнем остается 200-дневная средняя.

Краткосрочный технический анализ:

На 4-часовом графике USD/JPY торгуется на уровне 159,02, сохраняя умеренно бычий краткосрочный уклон, поскольку остается выше 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на уровне 158,81 и 20-периодной SMA на уровне 158,91. Скопление этих SMA чуть ниже цены указывает на поддерживающий фон, в то время как индекс относительной силы (RSI) около 51 указывает на нейтральный моментум и намекает скорее на консолидацию, чем на агрессивное продолжение тренда в ближайшей перспективе.

С точки зрения роста первоначальное сопротивление находится на горизонтальном барьере 159,04, за которым следует следующий барьер на уровне 159,13, формируя узкий потолок, который быкам необходимо преодолеть для дальнейшего роста. С точки зрения снижения непосредственная поддержка находится вблизи текущей области торгов: 20-периодная SMA на уровне 158,91 и горизонтальный уровень 158,87 формируют первую область спроса, за которой следуют 100-периодная SMA на уровне 158,81 и более глубокое основание на уровне 158,63, которые должны ограничить откаты, пока сохраняется общий конструктивный настрой.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)