Японская иена не может развить скромный рост против слабого; внимание - на CPI в Токио в пятницу

• Японская иена привлекает некоторых покупателей на откате в четверг, хотя не хватает продолжения.
• Голубиная позиция Банка Японии и спекуляции о вмешательстве оказывают некоторую поддержку иене.
• Опасения по поводу финансового состояния Японии и политической неопределенности сдерживают быков по иене.

Японская иена (JPY) остается в плюсе против ослабляющегося доллара США (USD) в четверг, при этом пара USD/JPY торгуется около отметки 153,00 накануне европейской сессии. Спекуляции о том, что японские власти вмешаются, чтобы остановить дальнейшее ослабление национальной валюты, наряду с ястребиным настроем Банка Японии (BoJ), оказались ключевыми факторами, поддерживающими JPY. Доллар США, с другой стороны, остается близким к четырехлетнему минимуму на фоне ставок на дальнейшее смягчение политики со стороны Федеральной резервной системы (ФРС) и неопределенности, связанной с решениями президента США Дональда Трампа.

Тем не менее, опасения по поводу фискального здоровья Японии на фоне агрессивных планов премьер-министра Санаэ Такаити по расходам и снижению налогов удерживают быков JPY от размещения новых ставок. Кроме того, политическая неопределенность перед внеочередными выборами 8 февраля и общий позитивный интерес к риску способствуют сдерживанию роста безопасной иены. Это, в свою очередь, помогает ограничить падение для пары USD/JPY, так как трейдеры теперь ожидают выхода еженедельных первичных заявок на пособие по безработице в США для получения импульса перед последними данными по потребительской инфляции из столицы Японии, Токио, в пятницу.

Быки японской иены, похоже, колеблются, так как фискальные проблемы и политическая неопределенность компенсируют ястребиный настрой BoJ

• Проверки ставок Федеральной резервной системы Нью-Йорка по паре USD/JPY в прошлую пятницу, после аналогичного запроса со стороны Министерства финансов Японии, подогрели спекуляции о том, что координированное вмешательство США и Японии для укрепления японской иены может быть неизбежным.
• Более того, премьер-министр Японии Санаэ Такаити предупредила в воскресенье, что чиновники готовы предпринять необходимые шаги против спекулятивных и крайне аномальных движений на рынке, что усиливает ожидания, что власти вмешаются, чтобы остановить ослабление иены.
• Тем временем, Банк Японии на прошлой неделе сохранил краткосрочные процентные ставки на уровне 0,75%, одновременно повысив свои прогнозы по экономике и инфляции на 2026 финансовый год. Центральный банк также дал понять о готовности продолжать повышать все еще низкие ставки заимствований.
• Тем не менее, быки по иене, похоже, колеблются на фоне опасений по поводу долгосрочной устойчивости уровня долга Японии, особенно после того, как премьер-министр Такаити представила планы приостановить налог на потребление, если ее Либерально-демократическая партия победит на выборах 8 февраля.
• Доллар США, с другой стороны, испытывает трудности с капитализацией на скромном восстановлении предыдущего дня с четырехлетнего минимума на фоне экономических и политических рисков, связанных с решениями президента США Дональда Трампа, и ожиданиями голубиной политики Федеральной резервной системы.
• Как и ожидалось, ФРС сохранила ставки на прежнем уровне в конце двухдневного заседания в среду – это первая пауза после трех снижений в прошлом году. Однако губернаторы Стивен Миран и Кристофер Уоллер высказались против снижения ставки на 25 базисных пунктов.
• Тем не менее, инвесторы, похоже, уверены, что ФРС сохранит статус-кво до конца этого квартала и, возможно, до окончания срока полномочий председателя Джерома Пауэлла в мае, хотя они все еще закладывают два дополнительных снижения ставок в 2026 году.
• Более того, уголовное расследование Пауэлла со стороны Министерства юстиции и развивающиеся усилия по увольнению члена ФРС Лизы Кук ставят под сомнение независимость центрального банка, что не помогает доллару США привлечь каких-либо значительных покупателей.
• Трамп ранее на этой неделе предсказал, что ставки снизятся после того, как новый председатель возьмет на себя полномочия. Министр финансов США Скотт Бессент заявил в среду, что выбор Трампа на пост председателя ФРС может состояться в течение нескольких недель, что оставляет быков по доллару в обороне.
• В экономической повестке США в четверг запланирован выход обычных еженедельных первичных заявок на пособие по безработице. Эти данные могут предоставить некоторый импульс позже в ходе североамериканской сессии, хотя внимание останется на отчете по CPI Токио, который будет опубликован в пятницу.

USD/JPY может столкнуться с трудностями при попытке вернуться выше уровня поддержки 100-дневной скользящей средней

Ночью не удалось найти подтверждение выше отметки 154,00 и отскок около 100-дневной простой скользящей средней (SMA) благоприятствует медведям по USD/JPY. Указанный уровень также приближается к горизонтальному уровню поддержки и должен стать ключевым разворотным уровнем для краткосрочных трейдеров. Линия индикатора схождения/расхождения скользящих средних (MACD) находится ниже сигнальной линии и ниже нуля. Гистограмма расширяется на отрицательной стороне, усиливая нисходящий импульс. Индекс относительной силы (RSI) на уровне 33 сигнализирует о сдержанном импульсе вблизи зоны перепроданности.

Тем временем, 100-дневная SMA продолжает расти, подчеркивая более широкий восходящий тренд, хотя пара USD/JPY держится ниже нее и сохраняет медвежий краткосрочный уклон. Поскольку цена ограничена под растущей средней, отскоки остаются ограниченными, и путь наименьшего сопротивления указывает вниз в краткосрочной перспективе. Закрытие выше средней может снять давление и изменить тон, но постоянно негативный MACD и RSI, закрепленный в низких 30-х, будут удерживать продавцов под контролем.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)