Японская иена уверенно держится вблизи дневного пика, в то время как USD снижается в преддверии решения ФРС по ставке

• Японская иена тестирует месячный минимум против своего американского аналога.
• Снижение ставок на повышение ставки Банком Японии в 2025 году и неопределенности в торговле давят на JPY.
• Умеренное снижение USD давит на USD/JPY перед важным решением FOMC.

Японская иена (JPY) сохраняет позиции против общего ослабления доллара США (USD) перед европейской сессией в среду, при этом пара USD/JPY находится ниже отметки 145,00 или на уровне дневного минимума. Глобальный риск-аппетит остается хрупким на фоне сохраняющихся неопределенностей, связанных с торговлей, и растущих геополитических напряжений на Ближнем Востоке, что, в свою очередь, поддерживает иену как безопасное убежище.

Тем временем осторожный подход Банка Японии (BoJ) к сворачиванию своей десятилетней монетарной стимуляции заставил инвесторов отложить свои ожидания относительно вероятного времени следующего повышения процентной ставки до первого квартала 2026 года. Более того, президент США Дональд Трамп и премьер-министр Японии Сигэру Исиба не смогли достичь прорыва по тарифам на саммите G7, что, в свою очередь, должно ограничить рост иены.

Трейдеры также могут воздержаться от размещения агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться результатов двухдневного заседания FOMC по монетарной политике, которое состоится позже сегодня. Инвесторы будут искать подсказки относительно пути снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС). Перспективы, в свою очередь, сыграют ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен на доллар и определении следующего этапа направленного движения для пары USD/JPY.

Японская иена сохраняет внутридневной позитивный уклон; отсутствует бычья уверенность на фоне смешанных сигналов по повышению ставок от BoJ

• Банк Японии, как и ожидалось, оставил ключевую процентную ставку на уровне 0,5% во вторник на фоне растущих рисков для роста и заявил, что замедлит темпы сокращения своих покупок государственных облигаций с апреля следующего года. BoJ добавил, что экономический рост Японии, вероятно, будет замедляться, и что аккомодационные финансовые условия ожидаются для поддержки.
• Это укрепило рыночные ожидания, что центральный банк может отказаться от еще одного повышения ставки в этом году. На самом деле, недавний опрос Reuters показал, что небольшое большинство экономистов ожидает следующего повышения ставки на 25 базисных пунктов в начале 2026 года. Это может подорвать японскую иену на фоне препятствий в торговле перед сроком 9 июля для повышения взаимных тарифов США.
• Премьер-министр Японии Сигэру Исиба, общаясь с репортерами после саммита G7 во вторник, заявил, что он и президент США Дональд Трамп согласились поручить своим министрам продолжить торговые переговоры. Исиба добавил, что есть еще некоторые моменты, по которым две стороны не согласны, поэтому мы еще не достигли соглашения по торговому пакету.
• Тем временем заказы на машины в Японии упали на 9,1% в апреле, что стало резким разворотом после роста на 13% в марте и самым слабым показателем с апреля 2020 года. Более того, месячный опрос Tankan от Reuters показал, что японские производители стали менее уверенными в бизнес-условиях в июне и выразили осторожность по поводу перспектив на следующие три месяца.
• Согласно данным из США, Бюро переписи населения США сообщило во вторник, что розничные продажи упали на 0,9% в мае по сравнению с ожидаемым сокращением на 0,7%. В дополнение к этому, промышленное производство в США также не дотянуло до консенсусных оценок и сократилось на 0,2% в мае, указывая на ослабление экономики и подтверждая ставки на снижение процентной ставки Федеральной резервной системой в сентябре.
• Однако первоначальная реакция рынка оказалась недолговечной, так как растущая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке привела к притоку капитала в безопасные активы, такие как доллар США. Инвесторы теперь ожидают результатов двухдневного заседания FOMC по монетарной политике для получения дополнительных сигналов о будущем пути снижения ставок, что будет влиять на USD и предоставит новый импульс паре USD/JPY.

USD/JPY может продолжить внутридневное коррекционное снижение; ключевая поддержка 144,50-144,45 имеет значение для быков

С технической точки зрения, прорыв овернайт и дневное закрытие выше психологической отметки 145,00 могут рассматриваться как новый триггер для быков USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать положительную динамику и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для спотовых цен лежит вверх. Некоторые последующие покупки выше месячного максимума, около 145,45, подтвердят конструктивный прогноз и позволят паре преодолеть круглый уровень 146,00, прежде чем нацелиться на тестирование области 146,25-146,30 или пика 29 мая. 

С другой стороны, любое коррективное снижение ниже отметки 145,00 может привлечь некоторых покупателей на падении и найти достойную поддержку в районе 144,50-144,45, ниже которой пара USD/JPY может снизиться до отметки 144,00. Убедительный прорыв ниже последней откроет следующую значимую поддержку в районе 143,55-143,50, прежде чем спотовые цены в конечном итоге упадут до круглого уровня 143,00 на пути к минимуму прошлой пятницы, около 142,80-142,75.