Японская иена испытывает трудности вблизи двухнедельного минимума против USD после комментариев главы Банка Японии Уэды

• USD/JPY сохраняет сильный спрос на фоне голубиного повышения ставки Банком Японии в пятницу.
• Готовность главы Банка Японии Уэды и дальше повышать процентные ставки не впечатлила быков по JPY.
• Ястребиный прогноз ФРС возобновляет спрос на USD, оказывая паре дополнительную поддержку.

Пара USD/JPY сокращает часть сильного внутридневного роста до двухнедельного максимума, хотя уверенно удерживается выше середины диапазона 156,00 во время пресс-конференции Банка Японии (BoJ) после заседания.

Непосредственная реакция рынка на неожиданно голубиное решение, похоже, ослабевает после того, как глава Банка Японии Кадзуо Уэда вновь заявил, что центральный банк продолжит повышать ставки в ответ на изменения в экономике и ценах. Однако сегодняшнее повышение ставки Банком Японии сопровождалось двумя голосами против, подававшими сигнал о необходимости проявить терпение в вопросе повышения стоимости заимствований.

Иена под давлением, поскольку повышение ставки Банком Японии выявило разногласия в правлении относительно траектории инфляции

Аналитики ING отмечают, что Банк Японии повысил ключевую ставку «на 25 б.п. до 1,25% при разделившихся голосах, причем Тоитиро Асада и Аяно Сато проголосовали против». Они подчеркивают, что базовый показатель инфляции в Японии «оставался выше 2% на протяжении всего 2025 года», а Банк Японии «ожидает, что инфляция в ближайшие годы будет оставаться выше целевого уровня», а это означает, что последнее решение «признает сохраняющиеся повышательные риски для инфляции».

Однако ING также обращает внимание на разногласия в правлении относительно монетарной политики. Два члена правления, «назначенные премьер-министром Санаэ Такаити», заявили, что «при отсутствии нового ускорения инфляции повышение ставки на этом заседании было не нужно». ING предупреждает, что такая позиция «может затруднить достижение правлением консенсуса по поводу еще одного повышения ставки в этом году», усиливая ощущение того, что, несмотря на повышение ставки, курс Банка Японии на дальнейшее ужесточение политики остается спорным.

Кроме того, опубликованные ранее сегодня данные показали, что общенациональный индекс потребительских цен (CPI) Японии в августе остался неизменным, а базовая инфляция оставалась ниже годового целевого уровня Банка Японии в 2%. Это, в свою очередь, снизило ожидания более агрессивного ужесточения политики, что продолжает подрывать курс японской иены (JPY) и поддерживать пару USD/JPY.

Тем временем доллар США (USD) привлекает покупателей на падении после умеренного отката, наблюдавшегося днем ранее, от максимального уровня с конца июля на фоне ястребиного прогноза Федеральной резервной системы США (ФРС). Фактически в среду центральный банк США впервые более чем за три года повысил процентные ставки и спрогнозировал еще одно повышение ставки до конца этого года.

Кроме того, инфляционные риски, обусловленные устойчиво высокими ценами на энергоносители, поддерживают перспективы дальнейшего ужесточения политики ФРС. Это, наряду с эскалацией напряженности на Ближнем Востоке, сохраняет геополитическую премию за риск в силе и оказывается еще одним фактором, поддерживающим доллар США как безопасное убежище, что дополнительно способствует сохранению спроса на пару USD/JPY.

4-часовой график USD/JPY

Технический анализ

Пара USD/JPY сохраняет бычий уклон в ближайшей перспективе после внутридневного прорыва выше области схождения сопротивлений на уровне 156,60, образованной 100-периодной простой скользящей средней (SMA) и 50,0% коррекцией Фибоначчи. Выше сопротивление наблюдается на уровне 61,8% коррекции Фибо — 157,48, за которым следует уровень 78,6% на 158,74, перед максимумом цикла на 160,35.

С точки зрения снижения, непосредственная поддержка расположена на уровне 50,0% коррекции — 156,60, при этом дополнительную поддержку оказывает 100-периодная SMA на 156,42; более глубокий откат введет в игру уровень 38,2% коррекции на 155,71, затем уровень 23,6% на 154,62, перед структурным якорем Фибоначчи в районе 152,85.

(Технический анализ был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)