Японская иена немного укрепляется против медвежьего доллара США; потенциал роста, похоже, ограничен

• Японская иена немного укрепляется по отношению к ослабевшему доллару США, хотя не демонстрирует бычьей уверенности.
• Неопределенность в отношении повышения ставки Банком Японии (BoJ) рассматривается как ключевой фактор, способствующий слабым результатам JPY.
• Экономические опасения продолжают сдерживать доллар США и оказывают давление на пару USD/JPY.

Японская иена (JPY) остается в плюсе по отношению к в целом ослабевшему доллару США (USD) на азиатской сессии в пятницу, хотя остается близкой к девятимесячному минимуму, достигнутому накануне. Премьер-министр Японии Санаэ Такаити в среду выразила предпочтение своего правительства сохранить низкие процентные ставки и призвала к тесной координации политики с Банком Японии (BoJ). Это еще больше охладило рыночные ожидания, что повышение процентной ставки произойдет в ближайшее время, и стало ключевым фактором относительно слабых результатов JPY.

Тем не менее, трейдеры все еще видят 24% вероятность повышения ставки BoJ в декабре и около 46% шансов на увеличение в январе. Более того, недавнее снижение JPY побудило министра финансов Японии Сатсуки Катайаму и министра экономики Минору Киючи выпустить предупреждение о валютных колебаниях, что усилило опасения интервенции. Это, наряду с риском, связанным с отказом от рисков, похоже, придает некоторую поддержку JPY. Доллар США, с другой стороны, находится вблизи двухнедельного минимума на фоне экономических опасений и оказывает некоторое понижательное давление на пару USD/JPY.

Японская иена остается уязвимой на фоне предпочтения Такаити низких процентных ставок

• Премьер-министр Японии Санаэ Такаити заявила в эту пятницу, что правительство не в состоянии установить новую числовую цель для минимальной заработной платы по всей стране. Такаити утверждала, что роль правительства заключается в создании условий, позволяющих компаниям повышать зарплаты быстрее, чем инфляция.
• Ранее на этой неделе Такаити заявила, что необходимо проводить соответствующее управление монетарной политикой для достижения как сильного экономического роста, так и стабильного роста цен. Эти замечания были восприняты как сигнал о предпочтении Такаити сохранить низкие процентные ставки и подорвали японскую иену.
• Министр финансов Японии Сацуки Катакама выпустила устное предупреждение в среду, заявив, что она будет внимательно следить за движениями на валютном рынке с чувством срочности. Более того, министр экономики Японии Минору Киючи заявил в пятницу, что слабая иена может повысить индекс потребительских цен (CPI) через импортные расходы.
• Глава BoJ Кадзуо Уэда указал на устойчивое потребление, обусловленное более высокими доходами домохозяйств и улучшением условий на рынке труда, также отметив, что базовая инфляция постепенно движется к цели BoJ в 2%. Это оставляет двери открытыми для немедленного повышения ставки.
• Президент США Дональд Трамп подписал законопроект, чтобы разблокировать финансирование и завершить самый длительный шатдаун правительства в среду вечером. Тем временем, старший чиновник Белого дома заявил, что ключевые экономические отчеты за октябрь – данные о занятости и инфляции – могут вообще не быть опубликованы.
• Растущее число членов Федеральной резервной системы сигнализировало о осторожности в отношении дальнейшего смягчения на фоне отсутствия экономических данных. На самом деле, рыночные шансы на снижение ставки в декабре теперь упали до 50%. Однако это не дает никакого облегчения доллару США.
• На самом деле, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, упал до нового двухнедельного минимума в четверг на фоне экономических опасений из-за затянувшегося шатдауна правительства США. Это может стать встречным ветром для пары USD/JPY.

Падение USD/JPY к 154,00 может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным

Прорыв на этой неделе через горизонтальный барьер 154,45-154,50 был воспринят как ключевой триггер для быков USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике уверенно находятся на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности. Однако повторяющиеся неудачи найти подтверждение выше психологической отметки 155,00 требуют осторожности перед тем, как позиционироваться на дальнейшее укрепление. Спотовые цены могут затем подняться к промежуточному уровню 155,60-155,65 и в конечном итоге нацелиться на восстановление круглого уровня 156,00.

С другой стороны, любое дальнейшее ослабление может рассматриваться как возможность для покупки и найти достойную поддержку в районе 154,00. Однако убедительный прорыв ниже указанного уровня может спровоцировать технические продажи и опустить пару USD/JPY в район 153,60-153,50 на пути к круглому уровню 153,00. Последний должен стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет пробит, может изменить уклон в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь к снижению к области 152,15-152,10.