Японская иена выигрывает от глобального бегства в безопасность; неопределенность вокруг Банка Японии может ограничить рост
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- Японская иена привлекает некоторых внутридневных покупателей на фоне опасений вмешательства и возобновляющегося спроса на безопасные активы.
- Умеренный откат доллара США вызывает внутридневное снижение пары USD/JPY от почти девятимесячного максимума.
- Неопределенность в отношении повышения ставки Банком Японии (BoJ) и ястребиный настрой ФРС могут помочь ограничить дальнейшее обесценение пары.
Японская иена (JPY) привлекает некоторые притоки капитала в безопасные активы во вторник на фоне разворота глобального интереса к риску. Кроме того, ястребиные намеки губернатора Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэды на прошлой неделе, сигнализирующие о возможности повышения ставки в декабре или январе следующего года, и опасения вмешательства, обеспечивают сильный импульс для JPY. Это, наряду с умеренным откатом доллара США (USD) от трехмесячного максимума, отводит пару USD/JPY от ее самого высокого уровня с 12 февраля, достигнутого ранее во вторник.
Тем не менее, любое значительное укрепление JPY кажется неуловимым на фоне неопределенности относительно времени следующего повышения ставки BoJ, подогреваемой ожиданиями, что новый премьер-министр Японии Санаэ Такаити будет проводить агрессивные фискальные расходы. Более того, снижение ожиданий еще одного снижения процентной ставки Федеральной резервной системой США (ФРС) в декабре может ограничить более глубокие потери USD и оказать поддержку паре USD/JPY. Это, в свою очередь, требует некоторой осторожности перед размещением агрессивных медвежьих ставок на пару.
Японская иена привлекает сильные притоки капитала в безопасные активы на фоне опасений вмешательства
- Банк Японии остается неохотным к дальнейшему повышению процентных ставок на фоне про-стимулирующей позиции нового премьер-министра Японии Санаэ Такаити, что удерживает японскую иену под давлением против бычьего доллара США на протяжении азиатской сессии во вторник.
- Тем временем, данные, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что базовый индекс потребительских цен в Токио – столице Японии – остается выше целевого уровня BoJ в 2% на протяжении трех с половиной лет. Это, в свою очередь, поддерживает аргументы за дальнейшее ужесточение политики центрального банка.
- Более того, глава BoJ Кадзуо Уэда заявил на прошлой неделе, что вероятность реализации базового сценария возросла и повторил, что центральный банк продолжит повышать процентную ставку, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с прогнозом.
- Кроме того, риск валютной интервенции со стороны японских властей может ограничить более глубокие потери JPY, хотя устойчивый спрос на доллар США остается поддерживающим для настроения по паре USD/JPY, близкой к своему самому высокому уровню с февраля.
- Председатель ФРС Джером Пауэлл на прошлой неделе выступил против рыночных ожиданий дальнейшего снижения процентной ставки на заседании в декабре и помог индексу доллара США (DXY) продолжить недельный восходящий тренд, подняв его до трехмесячного максимума.
- Правительственное закрытие в США достигнет 35-дневной отметки во вторник вечером и готово стать самым длительным в истории, ранее установленным в 2019 году, поскольку республиканцы и демократы в Конгрессе остаются в тупике по поводу законопроекта о финансировании.
- Лидер большинства в Сенате Джон Тун заявил, что он оптимистично настроен на завершение правительственного закрытия на этой неделе и что верхняя палата проголосует в 14-й раз за законопроект о финансировании, поддерживаемый республиканцами и принятый Палатой представителей, позже во вторник.
- Инвесторы теперь, похоже, обеспокоены тем, что длительное закрытие правительства может причинить экономический ущерб, что, в свою очередь, требует осторожности перед позиционированием на продолжение укрепления доллара США и дальнейших приростов для пары USD/JPY.
Медведям по USD/JPY нужно дождаться прорыва ниже уровня поддержки 153,30-153,25, ставшего сопротивлением
С технической точки зрения, прорыв на прошлой неделе через уровень 153,25-153,30 и последующая сила выше отметки 154,00 были восприняты как ключевой триггер для быков по USD/JPY. Более того, осцилляторы на дневном графике уверенно находятся на положительной территории и все еще далеки от зоны перекупленности. Это, в свою очередь, поддерживает аргументы за движение выше промежуточного уровня 154,75-154,80, к восстановлению психологической отметки 155,00.
С другой стороны, любое коррективное снижение теперь, похоже, найдет некоторую поддержку вблизи отметки 154,00 перед последним минимумом в пятницу, около 153,65. За этим следует уровень сопротивления 153,30-153,25, ставший поддержкой, и отметка 153,00, пробой которой может открыть путь к региону 152,15. Некоторые последующие продажи ниже отметки 152,00 могут опровергнуть краткосрочный позитивный прогноз и опустить пару USD/JPY в район 151,55-151,50 на пути к ключевой поддержке 151,10-151,00.
(Этот материал был исправлен в 03:19 GMT, чтобы в первом абзаце указать, что японская иена падает, а не растет, до самого низкого уровня с 12 февраля, а не самого высокого.)
Настроения в отношении риска - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
В мире финансового жаргона два широко используемых термина “тяга к риску” и “бегство от рисков" относятся к уровню риска, который инвесторы готовы принять в течение указанного периода. На рынке, ориентированном на риск, инвесторы с оптимизмом смотрят в будущее и с большей готовностью покупают рискованные активы. В условиях “бегства от рисков” инвесторы начинают перестраховываться, потому что беспокоятся о будущем и поэтому покупают менее рискованные активы, которые с большей долей вероятности принесут доход, даже если он и будет более скромным.
Как правило, в периоды “тяги к риску” фондовые рынки растут, большинство сырьевых товаров, за исключением золота, также повышаются в цене, поскольку они выигрывают от позитивных перспектив экономики. Валюты стран, которые являются крупными экспортерами сырья, укрепляются из-за увеличения спроса, и криптовалюты дорожают. На “безрисковом” рынке облигации идут вверх, особенно крупные государственные облигации, золото растет в цене, а валюты-убежища, такие как японская иена, швейцарский франк и доллар США, также оказываются в выигрыше.
Австралийский доллар (AUD), канадский доллар (CAD), новозеландский доллар (NZD) и такие второстепенные валюты, как рубль (RUB) и южноафриканский рэнд (ZAR), - все они имеют тенденцию расти на рынках, где наблюдается повышение интереса к риску. Это связано с тем, что экономика этих валют в значительной степени зависит от экспорта сырьевых товаров, а сырьевые товары обычно растут в цене в периоды повышенной тяги к риску. Это объясняется тем, что инвесторы прогнозируют увеличение спроса на сырье в будущем в связи с ростом экономической активности.
Основными валютами, которые обычно растут в периоды бегства от риска, являются доллар США (USD), японская иена (JPY) и швейцарский франк (CHF). Доллар США - потому что он является мировой резервной валютой, а также потому, что во время кризиса инвесторы покупают государственные долговые обязательства США, которые считаются безопасными, поскольку крупнейшая экономика мира вряд ли допустит дефолт. Иена - из-за повышенного спроса на японские государственные облигации, поскольку значительная их часть находится в руках внутренних инвесторов, которые вряд ли будут их сбрасывать даже в условиях кризиса. Швейцарский франк - поскольку строгие швейцарские банковские законы обеспечивают инвесторам повышенную защиту капитала.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.