Японская иена демонстрирует более слабую динамику на фоне растущих торговых опасений

• Японская иена торгуется с понижением по отношению к валютам-аналогам, поскольку высокие цены на энергоносители давят на валютные резервы.
• Дефицит торгового баланса Японии увеличился до 634,5 млрд иен в июле с 409,9 млрд иен.
• Снижение доходности облигаций США оказало давление на доллар США.

Японская иена (JPY) в четверг снижается по отношению к основным валютам-аналогам, а пара USD/JPY торгуется с повышением на 0,22% на уровне около 158,50 в ходе европейской торговой сессии. Японская валюта показывает худшую динамику, поскольку дефицит торгового баланса увеличивается на фоне высоких цен на энергоносители.

Ранее сегодня Министерство финансов Японии (MoF) сообщило, что дефицит торгового баланса увеличился с 409,9 млрд иен до 634,5 млрд иен. Инвесторы ожидают дальнейшего увеличения бюджетного дефицита до 680 млрд иен.

Согласно отчету о международной торговле, импорт в июле вырос на 27,8% по сравнению с тем же месяцем годом ранее, до сезонно скорректированных 12,15 трлн иен, сообщило AP News. Рост экспорта Японии также оставался устойчивым и составил 23,2%, превысив прогнозы в 19,9%.

Что касается денежно-кредитной политики, финансовые рынки по-прежнему уверены, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки на сентябрьском заседании.

Срок ужесточения политики Банка Японии перенесен на более ранний период, поскольку Standard Chartered добавил дополнительное повышение ставки в цикл

Аналитики Standard Chartered перенесли на более ранний срок свои ожидания ужесточения политики Банка Японии и теперь ожидают, что BoJ «повысит ставку на 25 б.п. 18 сентября, а не в октябре, как предполагалось ранее». Они также пересмотрели последующую траекторию, заявив, что «теперь ожидают еще двух повышений ставки на 25 б.п. после сентября — в первом и третьем кварталах 2027 года, а не повышения ставки на 25 б.п. в октябре и во втором квартале 2027 года», что подразумевает дополнительное изменение ставки в рамках этого цикла и более крутой общий путь нормализации политики.

Между тем доллар США находится под давлением по отношению к другим валютам-аналогам из-за резкого снижения доходности казначейских облигаций США. На момент написания индекс доллара США (DXY), измеряющий стоимость доллара США по отношению к шести основным валютам, осторожно торгуется вблизи нового семинедельного минимума 98,77, зафиксированного в среду.

Доходность облигаций США значительно снизилась после того, как Министерство финансов США представило планы по удвоению покупок долгосрочных облигаций для сдерживания высоких затрат по заимствованиям.

Технический анализ USD/JPY

На дневном графике USD/JPY торгуется на уровне 158,43, сохраняя медвежий краткосрочный уклон, поскольку спот остается ниже 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 159,59. Пара торгуется ниже этого индикатора краткосрочного тренда, что указывает на вероятное ограничение попыток роста, пока импульс остается слабым, а 14-дневный индекс относительной силы (RSI) колеблется вблизи отметки 39 и сигнализирует о слабом, но не перепроданном спросе.

Сверху непосредственное сопротивление находится на уровне 20-дневной EMA 159,59, которая выступает первым барьером для любых попыток восстановления и усиливает медвежий настрой, пока цена остается ниже нее. При отсутствии четких уровней поддержки в непосредственном наборе данных основное внимание остается сосредоточено на том, смогут ли продавцы сохранить давление ниже 159,59, поскольку для ослабления текущего уклона в сторону снижения потребуется устойчивый прорыв выше этой EMA.

(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)