Японская иена сохраняет сильный спрос рядом с двухнедельным максимумом против в целом ослабленного USD

• Японская иена привлекает некоторый последующий спрос четвертый день подряд на фоне общего ослабления доллара США.
• Ястребиные ожидания от Банка Японии и устойчивый спрос на безопасные активы оказываются ключевыми факторами, поддерживающими иену.
• Ставки на снижение ставки ФРС и закрытие правительства США давят на доллар США и оказывают давление на USD/JPY.

Японская иена (JPY) продлевает свой восходящий тренд четвертый день подряд по отношению к широко ослабляющемуся доллару США (USD) и поднимается до почти двухнедельного максимума в первой половине европейской сессии в среду. Растущее признание того, что Банк Японии (BoJ) будет придерживаться курса нормализации своей политики и повысит процентные ставки в октябре, оказывается ключевым фактором, поддерживающим JPY. Более того, растущая геополитическая напряженность и закрытие правительства США способствуют притоку капитала в безопасные активы, включая JPY.

Тем временем, ястребиные ожидания от BoJ отмечают значительную дивергенцию по сравнению с растущим принятием на рынке того, что Федеральная резервная система США (Fed) дважды снизит стоимость заимствований в этом году. Это тянет USD к недельному минимуму. Более того, в результате сужения процентного дифференциала между США и Японией выигрывает низкодоходная JPY, что способствует снижению пары USD/JPY до отметки 147,00. Трейдеры теперь ожидают отчета ADP из США и индекса PMI для производственной сферы от ISM для получения нового импульса.

Японская иена продолжает опережать на фоне ставок на повышение процентных ставок от BoJ и покупок безопасных активов

• Индекс PMI для производственной сферы Японии за сентябрь был окончательно установлен на уровне 48,5, снизившись с 49,7 в предыдущем месяце и зафиксировав самый быстрый темп сокращения за шесть месяцев. Тем не менее, опрос Tankan от Банка Японии сигнализировал о небольшом улучшении деловой уверенности среди крупных японских производителей второй квартал подряд. На самом деле, индекс Tankan для крупных производителей увеличился с 13 до 14 в период с июля по сентябрь.
• Это дополнительно подтверждается сводкой мнений BoJ с заседания в сентябре, опубликованной во вторник, которая указывает на растущее давление со стороны ястребов на нормализацию политики и оставляет дверь открытой для немедленного повышения ставки. Трейдеры все еще закладывают возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов от BoJ в октябре, что продолжает действовать как попутный ветер для японской иены и ограничивает снижение, наблюдаемое во время азиатской сессии в среду.
• Тем временем, республиканский законопроект о расходах не прошел через Сенат во вторник, что привело к частичному закрытию правительства США, начиная с полуночи. Продолжительное закрытие может негативно сказаться на экономической деятельности и создать условия для более агрессивного смягчения политики со стороны Федеральной резервной системы США. Согласно инструменту FedWatch от CME Group, трейдеры закладывают большую вероятность двух снижений ставки ФРС в октябре и декабре.
• Что касается экономических данных, Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило во вторник в отчете Job Openings and Labor Turnover Survey (JOLTS), что число вакансий в последний рабочий день августа составило 7,22 миллиона. Этот показатель немного превысил оценку в 7,2 миллиона, хотя это не произвело впечатления на быков по доллару США или не помогло паре USD/JPY укрепиться на скромном внутридневном движении до уровня 148,20-148,25.
• Трейдеры теперь ожидают экономических данных США в среду – включая публикацию отчета ADP по занятости в частном секторе и индекса PMI для производственной сферы ISM. Министерство труда США сообщило в понедельник, что его статистическое агентство приостановит публикацию данных - включая внимательно отслеживаемый отчет по занятости вне сельского хозяйства (NFP) в пятницу - если произойдет частичное закрытие правительства, оставляя доллар США на милость комментариев влиятельных членов FOMC.

Медведи по USD/JPY могут теперь ожидать устойчивого прорыва и закрепления ниже отметки 147,00

С технической точки зрения, внутридневной рост пары USD/JPY в среду замедляется перед 200-дневной простой скользящей средней (SMA). Некоторое последующее давление на продажу ниже минимума овернайт, в районе 147,65, могло уже подготовить почву для более глубоких потерь. Устойчивый прорыв и закрепление ниже отметки 147,00 усилят негативный прогноз.

С другой стороны, импульс выше 200-дневной SMA, которая в настоящее время находится около 148,40, вероятно, столкнется с сопротивлением вблизи круглой отметки 149,00. Устойчивое укрепление выше последней может позволить паре USD/JPY преодолеть промежуточное сопротивление в районе 149,40-149,45 и сделать новую попытку покорить психологическую отметку 150,00.