USD/INR растет на фоне накопленного спроса на доллары США

• Индийская рупия немного снижается по отношению к доллару США, так как индийские импортеры подхватывают падение пары USD/INR.
• На данный момент в декабре иностранные институциональные инвесторы распродали свои активы на сумму 24 148,33 крор рупий.
• Ожидается, что ФРС снизит процентные ставки как минимум на 50 базисных пунктов в 2026 году.

Индийская рупия (INR) открывается с небольшим снижением по отношению к доллару США (USD) в начале последней недели 2025 года. Пара USD/INR поднимается до уровня около 90,35 на фоне сильного спроса на доллары США со стороны индийских импортеров как на внутреннем, так и на внешнем рынках, после распродажи, произошедшей в середине декабря из-за вмешательства Резервного банка Индии (RBI).

RBI активно продавал доллары США как на спотовом, так и на рынке форвардных контрактов (NDF), чтобы смягчить падение индийской рупии после того, как она опустилась до рекордных минимумов около 91,55. Инвесторы воспользовались падением пары USD/INR как возможностью для покупки долларов США по выгодным ценам.

Существует накопленный спрос на доллары США среди индийских импортеров на фоне отсутствия объявления о торговой сделке между Соединенными Штатами (США) и Индией. На данный момент в этом году индийская валюта обесценилась более чем на 6% по отношению к доллару США, что является худшим показателем среди ее азиатских аналогов, несмотря на то, что индекс доллара США (DXY), отслеживающий стоимость доллара по отношению к шести основным валютам, снизился почти на 9,5%.

Иностранные институциональные инвесторы (FIIs) также распродали свою значительную долю на индийском фондовом рынке в этом году, в то время как высокие оценки индийских акций по сравнению с китайскими и тайваньскими рынками стали еще одним ключевым фактором, способствующим неустанной распродаже. В период с 1 по 26 декабря FIIs продали акции на сумму 24 148,33 крор рупий.

На этой неделе инвесторы сосредоточат внимание на данных о федеральном бюджетном дефиците за ноябрь, которые будут опубликованы в среду.

Ежедневный дайджест: Движущие силы рынка: Доллар США стабилизируется на фоне устойчивых голубиных ожиданий ФРС

• Индекс доллара США торгуется вблизи 98,00 на момент написания. DXY находится под давлением, торгуясь близко к своему 12-недельному минимуму 97,75, на фоне ожиданий, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки как минимум на 50 базисных пунктов (б.п.) в 2026 году.
• Вероятность того, что ФРС снизит процентные ставки как минимум на 50 б.п. в 2026 году, составляет 73,3%, согласно инструменту CME FedWatch. Ожидаемый размер снижения процентных ставок ФРС больше, чем то, что показал точечный прогноз ФРС в объявленной в этом месяце монетарной политике.
• Точечный прогноз ФРС показал, что политики в целом ожидают, что ставка Федеральных фондов достигнет 3,4% к концу 2026 года, что указывает на то, что не будет более одного снижения процентной ставки.
• Голубиные ожидания ФРС поддерживаются слабыми условиями на рынке труда и последними данными, которые показывают, что эффект тарифов был разовым для инфляционных давлений. Последние данные по индексу потребительских цен (CPI) показали, что годовая инфляция замедлилась до 2,7% в ноябре.
• Для получения дополнительных сигналов о перспективах монетарной политики инвесторы сосредоточатся на протоколе заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) за декабрь, который будет опубликован в среду.
• В 2026 году основным триггером для доллара США станет выбор нового председателя ФРС, событие, которое повысит голубиные ожидания, учитывая поддержку президента США Дональда Трампа по снижению процентных ставок, несмотря на рост внутренних рынков. "Я хочу, чтобы мой новый председатель ФРС снизил процентные ставки, если рынок будет хорошо себя чувствовать", - сказал Трамп на прошлой неделе.

Технический анализ: USD/INR остается близким к 20-дневной EMA

На дневном графике пара USD/INR торгуется на уровне 90,3515. Пара держится выше растущей 20-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне 90,1934, сохраняя краткосрочный бычий настрой. Наклон средней остается положительным, что отражает постоянное восходящее давление.

14-дневный индекс относительной силы (RSI) на уровне 55 (нейтральный) подтверждает стабильный моментум без признаков перекупленности.

Внимание сосредоточено на том, сможет ли цена удержаться выше 20-дневной EMA на уровне 90,1934, где откаты могут быть поглощены. Закрытие ниже этой динамической поддержки ослабит моментум и откроет пространство для более глубокого отката к декабрьскому минимуму около 89,50. В то время как продолжительная сила выше 20-дневной EMA будет способствовать расширению тренда к историческому максимуму 91,50.

(Технический анализ этой истории был написан с помощью инструмента ИИ.)