Швейцарский франк снижается, а доллар США растет на фоне ожиданий повышения ставки ФРС
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/CHF растет, поскольку доллар США укрепляется на фоне повышенных цен на нефть, которые усиливают опасения по поводу инфляции и способствуют дальнейшему ужесточению политики ФРС.
- Рынки закладывают в цены 70%-ную вероятность повышения ставки в октябре в преддверии важных данных по PCE и занятости.
- Швейцарский франк может вырасти как низкодоходная валюта фондирования для торгов carry на фоне расширения дифференциала доходности между США и Швейцарией.
Пара USD/CHF продолжает победную серию уже пятый торговый день подряд, достигнув нового 16-месячного максимума 0,8327 во время азиатской сессии во вторник. Пара получает поддержку, поскольку доллар США (USD) растет на фоне сохраняющейся неопределенности вокруг переговоров между США и Ираном, что удерживает цены на нефть на повышенном уровне. Это постоянное давление со стороны энергетических издержек усилило ожидания того, что Федеральной резервной системе (ФРС) придется и далее ужесточать монетарную политику для борьбы с инфляцией.
Растущие опасения по поводу инфляции и ожидания дальнейшего повышения ставок подтолкнули доходность казначейских облигаций к новым многолетним максимумам: доходность 10-летних и 30-летних облигаций поднялась выше 5%. После первого за три года повышения ставки центральным банком в начале этого месяца инструмент CME FedWatch показывает, что денежные рынки в настоящее время закладывают в цены вероятность еще одного повышения ставки Федеральной резервной системой в октябре примерно на уровне 70%.
Трейдеры ожидают публикации предстоящих экономических индикаторов США в поисках сигналов относительно будущей монетарной политики. Ключевые публикации позднее на этой неделе включают отчет по инфляции расходов на личное потребление (PCE) в США в среду и отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе в пятницу.
Пара USD/CHF укрепилась, поскольку швейцарский франк (CHF) ослаб после последней оценки монетарной политики Швейцарским национальным банком (ШНБ). В отличие от курса на ужесточение политики других крупных центральных банков, ШНБ сохранил ключевую процентную ставку без изменений на уровне 0% на сентябрьском заседании.
Представители центрального банка отметили, что сохраняющаяся напряженность на Ближнем Востоке продолжает удерживать мировые цены на нефть на повышенном уровне, сохраняя высокую неопределенность в отношении глобальных перспектив. ШНБ также вновь подтвердил готовность при необходимости провести интервенцию на валютном рынке, хотя рынки по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, будут ли будущие интервенции направлены на ослабление или поддержку франка.
Несмотря на эти препятствия, швейцарский франк может найти дно как низкодоходная валюта фондирования для торгов carry. Ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой способствуют расширению дифференциала доходности между США и Швейцарией, что может и далее влиять на потоки капитала между двумя валютами.
Позиционирование по франку остается стабильным, поскольку прогнозы по ШНБ поддерживают ожидания относительно ставок
Аналитики Rabobank отмечают, что спекулятивное позиционирование по швейцарскому франку в последние недели практически не изменилось: "чистая короткая позиция по CHF в основном остается без изменений." Такая стабильность рыночного позиционирования наблюдается несмотря на растущие ожидания более активной политики ШНБ, оставляя инвесторов осторожно настроенными против франка, даже несмотря на то, что прогнозы по ставкам становятся более благоприятными.
Швейцарский франк - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Он входит в десятку наиболее торгуемых валют в мире, объемы его оборота значительно превышают размеры швейцарской экономики. Его стоимость определяется, среди прочего, настроениями на рынке в целом, состоянием экономики страны или действиями Швейцарского национального банка (ШНБ). В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно снята, что привело к росту курса франка более чем на 20%, вызвав потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние франка, как правило, сильно коррелирует с курсом евро из-за высокой зависимости швейцарской экономики от соседней еврозоны.
Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать в периоды рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, спасающихся от рисков. Неспокойные времена, вероятно, приведут к укреплению курса швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год - раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки, - чтобы принять решение по денежно-кредитной политике. Банк стремится к тому, чтобы годовой уровень инфляции составлял менее 2%. Если инфляция превышает целевой уровень или такое превышение прогнозируется в обозримом будущем, банк пытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Повышение процентных ставок, как правило, положительно сказывается на швейцарском франке (CHF), поскольку приводит к росту доходности, делая страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, снижение процентных ставок приводит к ослаблению швейцарского франка.
Выход макроэкономических данных в Швейцарии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на курс швейцарского франка (CHF). Экономика Швейцарии в целом стабильна, но любые резкие изменения в экономическом росте, инфляции, текущем счете или валютных резервах центрального банка могут спровоцировать колебания курса швейцарского франка. Как правило, высокие темпы экономического роста, низкий уровень безработицы и высокая степень доверия благоприятны для швейцарского франка. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление динамики, CHF, скорее всего, обесценится.
Будучи страной с небольшой и открытой экономикой, Швейцария в значительной степени зависит от состояния экономик соседних стран еврозоны. Европейский союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между евро (EUR) и франком составляет более 90%, или близка к идеальной.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.