Швейцарский франк растет, поскольку доллар падает на фоне резкого роста обратного выкупа облигаций США
| |автоматический переводСмотрите исходную статью- USD/CHF снижается по мере падения доллара США после неожиданных изменений в фискальной политике, направленных на ограничение роста доходности казначейских облигаций.
- Министр финансов США Скотт Бессент сообщил о выкупе облигаций на сумму более $4 млрд, чтобы показать, что повышенная доходность не соответствует истинным экономическим фундаментальным показателям.
- Ставка ШНБ остается на уровне 0% при наличии планов по интервенции против чрезмерного укрепления франка.
USD/CHF снижается после двух дней роста, торгуясь около 0,8000 в азиатские часы в понедельник. Валютная пара снижается, поскольку доллар США (USD) испытывает давление со стороны недавно объявленных в Вашингтоне фискальных мер.
Финансовые рынки были застигнуты врасплох, когда Министерство финансов США обязалось как минимум вдвое увеличить выкуп долгосрочных государственных облигаций, чтобы сдержать рост их доходности. Министр финансов Скотт Бессент сообщил, что объем этих выкупов может превысить $4 млрд, что представляет собой стратегическую попытку продемонстрировать, что повышенная доходность неточно отражает базовые экономические фундаментальные показатели.
Низкая волатильность поддерживает возобновившийся интерес к кэрри-трейдингу
Аналитики ING утверждают, что повышенное внимание властей США к поддержке рынка трежерис следует рассматривать как «позитивный для риска фактор», при этом банк ожидает, что «волатильность останется низкой, а интерес к кэрри-трейдингу сохранится». По их мнению, такой фон продолжает благоприятствовать стратегиям, опирающимся на стабильные условия финансирования и сдержанные колебания рынка.
Однако снижение доллара США может быть ограничено ростом спроса на безопасные активы на фоне усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Напряженность усилилась после того, как министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи назвал предстоящие санкции США актом отчаяния, а глава службы безопасности Ирана Мохсен Резаи предупредил о «землетрясениеподобном» ответе, если президент США Дональд Трамп предпримет дальнейшие действия, что усилило настроения бегства от рисков на мировых рынках.
Тем временем Швейцарский национальный банк (ШНБ) сохранил ставку на уровне 0% и, как ожидается, будет придерживаться этой позиции до 2027 года, вновь подтвердив готовность проводить интервенции на валютных рынках для сдерживания чрезмерного укрепления франка. Хотя большинство экономистов ожидают первого повышения ставки в начале 2028 года, рынки уже закладывают в цены повышение ставки уже в марте 2027 года, что может сделать франк все более привлекательной валютой фондирования для кэрри-трейдинга.
Технический анализ:
На дневном графике USD/CHF торгуется на уровне 0,8000, сохраняя медвежий настрой в ближайшей перспективе, поскольку цена находится ниже краткосрочных и среднесрочных экспоненциальных скользящих средних (EMA). Расположение EMA выше спотовой цены указывает на сохранение ограниченного потенциала пары, тогда как 14-дневный индекс относительной силы (RSI) около 40 говорит о сохраняющемся понижательном давлении, которое пока не достигло условий перепроданности.
С точки зрения роста, первоначальное сопротивление отмечено в районе 9-EMA на уровне 0,8049, за которым следует 50-EMA на уровне 0,8060. Вместе они формируют узкую область офферов сверху, которую быкам необходимо отвоевать, чтобы ослабить текущий медвежий уклон. При отсутствии в данных ближайших структурных уровней поддержки дальнейшее снижение от текущих значений заставит пару искать новые области спроса ниже 0,8000, сохраняя риски смещенными в сторону снижения, пока она торгуется ниже этих скользящих средних.
(Технический анализ этой статьи был написан с помощью инструмента ИИ. Узнать больше.)
Швейцарский франк - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Швейцарский франк (CHF) является официальной валютой Швейцарии. Он входит в десятку наиболее торгуемых валют в мире, объемы его оборота значительно превышают размеры швейцарской экономики. Его стоимость определяется, среди прочего, настроениями на рынке в целом, состоянием экономики страны или действиями Швейцарского национального банка (ШНБ). В период с 2011 по 2015 год швейцарский франк был привязан к евро (EUR). Привязка была внезапно снята, что привело к росту курса франка более чем на 20%, вызвав потрясения на рынках. Несмотря на то, что привязка больше не действует, состояние франка, как правило, сильно коррелирует с курсом евро из-за высокой зависимости швейцарской экономики от соседней еврозоны.
Швейцарский франк (CHF) считается активом-убежищем или валютой, которую инвесторы склонны покупать в периоды рыночного стресса. Это связано с воспринимаемым статусом Швейцарии в мире: стабильная экономика, сильный экспортный сектор, большие резервы центрального банка или давняя политическая позиция в отношении нейтралитета в глобальных конфликтах делают валюту страны хорошим выбором для инвесторов, спасающихся от рисков. Неспокойные времена, вероятно, приведут к укреплению курса швейцарского франка по отношению к другим валютам, которые считаются более рискованными для инвестирования.
Швейцарский национальный банк (ШНБ) собирается четыре раза в год - раз в квартал, реже, чем другие крупные центральные банки, - чтобы принять решение по денежно-кредитной политике. Банк стремится к тому, чтобы годовой уровень инфляции составлял менее 2%. Если инфляция превышает целевой уровень или такое превышение прогнозируется в обозримом будущем, банк пытается сдержать рост цен путем повышения учетной ставки. Повышение процентных ставок, как правило, положительно сказывается на швейцарском франке (CHF), поскольку приводит к росту доходности, делая страну более привлекательной для инвесторов. Напротив, снижение процентных ставок приводит к ослаблению швейцарского франка.
Выход макроэкономических данных в Швейцарии является ключевым фактором для оценки состояния экономики и может повлиять на курс швейцарского франка (CHF). Экономика Швейцарии в целом стабильна, но любые резкие изменения в экономическом росте, инфляции, текущем счете или валютных резервах центрального банка могут спровоцировать колебания курса швейцарского франка. Как правило, высокие темпы экономического роста, низкий уровень безработицы и высокая степень доверия благоприятны для швейцарского франка. И наоборот, если экономические данные указывают на ослабление динамики, CHF, скорее всего, обесценится.
Будучи страной с небольшой и открытой экономикой, Швейцария в значительной степени зависит от состояния экономик соседних стран еврозоны. Европейский союз в целом является основным экономическим партнером Швейцарии и ключевым политическим союзником, поэтому стабильность макроэкономической и денежно-кредитной политики в еврозоне имеет важное значение для Швейцарии и, следовательно, для швейцарского франка (CHF). При такой зависимости некоторые модели предполагают, что корреляция между евро (EUR) и франком составляет более 90%, или близка к идеальной.
Информация на этих страницах содержит прогнозы, связанные с рисками и неопределенностью. Рынки и инструменты, представленные на этой странице, предназначены только для информационных целей и никоим образом не должны рассматриваться как рекомендация покупать или продавать эти активы. Вы должны провести собственное тщательное исследование, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения. FXStreet никоим образом не гарантирует, что эта информация не содержит ошибок или существенных искажений. Компания также не гарантирует, что эта информация носит своевременный характер. Инвестирование на открытых рынках сопряжено с большим риском, включая потерю всех вложенных средств или их части, а также с негативными эмоциональными переживаниями. Все риски, убытки и затраты, связанные с инвестированием, включая полную потерю вложенных средств, являются вашей ответственностью. Взгляды и мнения, выраженные в данной статье, принадлежат авторам и не обязательно отражают официальную политику или позицию FXStreet или ее рекламодателей.